Historias de la Bolsa.

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#256

Cuidado con los incentivos incorrectos

(adaptando un artículo de Juan Luís Jiménez en el Blog Nada es Gratis)

 
  • En la India, las provincias del sur tenían el problema del exceso de serpientes. El gobierno intentó resolver el problema pagando por las cobras muertas. Con ello se pretendía reducir el número de cobras. En lugar de ello, provocó la cría de cobras
  • Al construir el primer ferrocarril transcontinental en la década de 1860, el Congreso de los Estados Unidos acordó pagar a los constructores por cada milla de vía colocada. Como resultado, Thomas C. Durant, del Union Pacific Railroad, alargó un tramo de la ruta formando un arco, añadiendo innecesariamente kilómetros de vía.
  • Los paleontólogos del siglo XIX que viajaban a China solían pagar a los campesinos por cada fragmento de hueso de dinosaurio (fósiles de dinosaurio) que producían. Más tarde descubrieron que los campesinos desenterraban los huesos y luego los rompían en muchos pedazos, reduciendo en gran medida su valor científico, para maximizar sus pagos.
  • En la antigua Unión Soviética, los directores y empleados de las fábricas de crista eran recompensados en función de las toneladas producidas. La mayoría de las fábricas produjeran láminas de vidrio tan gruesas que apenas se podía ver a través de ellas. Las reglas se cambiaron para que los directivos fueran recompensados según los metros cuadrados de vidrio producidos. Los resultados eran previsibles. Con las nuevas reglas, las empresas soviéticas producían un vidrio tan fino que se rompía fácilmente.
  • Al experimentar un problema con los cerdos asilvestrados, el puesto del ejército estadounidense de Fort Benning, en Georgia, ofreció a los cazadores una recompensa de 40 dólares por cada cola de cerdo entregada. Sin embargo, como era de esperar, la gente empezó a comprar colas de cerdo a carniceros y mataderos a precios de mayorista y luego revendió las colas al Ejército.
  • A finales del siglo XVIII y principios del XIX se pagaba a empresas privadas por transportar a los presos del Reino Unido a Australia. El primer plan de pagos se basaba en el número de prisioneros que subían a los barcos en el Reino Unido. Como se puede imaginar, no había ningún incentivo para entregar prisioneros vivos a Australia, y muchos de ellos morían durante el viaje, debido al hacinamiento, la falta de comida y agua, las condiciones insalubres e inseguras, las enfermedades no tratadas, etc. El calendario de pagos cambió posteriormente, y se basó en el número de prisioneros vivos entregados a Australia. ¿Resultado? Menos prisioneros murieron durante el transporte.
  • Entre 1945 y 1960, el gobierno canadiense pagó a las instituciones 0,70 dólares al día por cada huérfano a su cuidado y 2,25 dólares al día a los pacientes psiquiátricos. Como resultado de esta disparidad, casi 20.000 huérfanos fueron declarados falsamente enfermos mentales y tratados como tales, por lo que la Iglesia Católica podría recaudar más dinero del gobierno para su cuidado.
  • En 2010, el comercio online Vitaly Borker descubrió que las opiniones negativas que escribían sus clientes en otras webs en realidad atraían más tráfico hacia él, ya que el gran volumen de enlaces mejoraba su posicionamiento en las búsquedas de Google. Así, se dedicó a responder a las quejas de los clientes por la mala calidad de la mercancía que recibían y/o por los pedidos erróneos de forma grosera, con insultos, amenazas de violencia y otras formas de acoso.



 
#257

Re: Historias de la Bolsa.

 


Si lo que te gusta es invertir, es ineludible que sigas a Buffet, tiene muchos libros y es el maestro de la inversión..

Libros:
 
-El inversor inteligente ( Benjamin Graham.) 

- Warren Buffett y la interpretación de estados financieros 



Y luego tienes este post donde hay documentales que hablan de la bolsa, y como esta relacionada con la economía y sus crisis...

 Mejores Documentales para aprender de Bolsa (1/3) - Rankia 

Saludos.



No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#258

La simple táctica de Warren Buffett, uno de los más ricos del mundo, para generar riqueza


 

La fortuna de Warren Buffett es de 105.000 millones de dólares, según cálculos de la agencia Bloomberg. Se trata de la octava más grande del planeta. (Fortun J. Kempin/Getty Images)

Warren Buffet es uno de los mayores inversores de todos los tiempos y su empresa, Berkshire Hathaway, es un ejemplo de ello. 


¿Pero cómo hizo para generar tantas riquezas?, se pregunta Neil Patel en Nasdaq.com


Invierta temprano y con frecuencia

Buffett compró sus primeras acciones cuando tenía solo 11 años. Además de ser un genio de las inversiones, atribuye al tiempo el ingrediente fundamental de su éxito. "Empecé a construir esta pequeña bola de nieve en la cima de una colina muy larga. El truco para tener una colina muy larga es empezar muy joven o vivir muy viejo", dijo en la reunión anual de 1999 con los accionistas de Berkshire.

En otras palabras, deje que el interés compuesto haga el trabajo por usted. La mayoría de los inversores se centran intensamente en tratar de lograr altos rendimientos cuando simplemente poner dinero a trabajar temprano y, a menudo, es la clave. Si tuviera que invertir 10,000 dólares en un fondo de índice S&P 500 de bajo costo en 1991, tendría más de 200,000 dólares hoy con literalmente cero esfuerzo. Y agregar pequeñas sumas de dinero, ya sea mensual o anualmente, aumentaría significativamente la cantidad con la que terminaría.

“Se trata de pasar tiempo en el mercado en lugar de sincronizar el mercado, dejando que su dinero haga el trabajo por usted. Si bien Buffett aboga firmemente por no elegir acciones individuales, para aquellos que estén dispuestos a dedicar tiempo y esfuerzo, la selección de valores podría ser el curso de acción correcto. Y aquí hay una que los inversores en acciones pueden ver que se ajusta a los criterios de Buffett”, comenta Patel.


Una acción que a Buffett le gustaría

Chipotle Mexican es un popular restaurante que creo que a Warren Buffett le encantaría. El pionero rápido e informal tiene ventajas competitivas, una marca de consumidor sólida y exhibe poder de fijación de precios, todas características que busca el inversionista legendario”, señala Patel.

La gran escala de Chipotle, con sus 2.853 restaurantes principalmente en los EE. UU., le da una ventaja sobre las cadenas más pequeñas en lo que respecta a las relaciones con los proveedores y las iniciativas de marketing. Y ser ampliamente reconocido ha dado como resultado que el negocio se centre de cerca en la experiencia del cliente. Por ejemplo, la aplicación digital, que actualmente cuenta con 23 millones de miembros, hizo posible que los clientes hambrientos durante la pandemia hicieran pedidos con anticipación para recogerlos o entregarlos. Esto reforzó la confianza del consumidor en la marca.

Además, como los costes de alimentos y mano de obra han aumentado a lo largo de los años, ha podido transferir estos gastos a los clientes. Por ejemplo, en respuesta a los aumentos salariales en junio, la gerencia elevó los precios del menú en un 4% sin un impacto significativo en su negocio. El poder de fijación de precios es algo que ciertamente alegraría a Buffett.


El gran consejo para generar riqueza

Si bien no todos podemos lograr una fortuna de 12 dígitos algún día, lo que podemos hacer es estudiar y aprender de uno de los grandes inversores

La estrategia de Warren Buffett de invertir temprano y con frecuencia para dejar que el poder del interés compuesto se haga cargo es tan simple que cualquiera puede seguirla. 

Sin embargo, el desafío es tener la paciencia y la disciplina para seguir adelante.

 La simple táctica de Warren Buffett, uno de los más ricos del mundo, para generar riqueza (yahoo.com) 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#259

“La historia a menudo muestra que el mejor momento para ser cauteloso es cuando los demás son complacientes, y al revés”


 
Huya de la euforia generalizada en los mercados. También del pánico. 

Estar dentro de la manada, o seguirla, siempre comporta pérdidas, salvo que seas el más listo de la manada, el guía, y saltes antes de caer al precipicio. 

Hay dos clases singulares de manadas, la que se compone de varios animales de la misma especie que están juntos o que se desplazan juntos y la manada de lobos, que es un grupo de lobos organizados de acuerdo a una estricta jerarquía social. 

La manada es liderada por un macho alfa y una hembra alfa. Originalmente se creyó que esta estructura social permitía al lobo, un predador social, obtener presas mayores a su tamaño; nuevas teorías sugieren, sin embargo, que con la estrategia de manada se maximiza el éxito reproductivo. Recuerden "El lobo de Wall Street —cuyo título original en inglés es The Wolf of Wall Street— una película de 2013 dirigida por Martin Scorsese", me dice un viejo lobo, sí, otro lobo de la Bolsa.

La historia, a menudo, muestra que el mejor momento para ser cauteloso es cuando los demás son complacientes (2000). Y el mejor momento para ser oportunista es cuando otros son extremadamente cautelosos (2009).




Como he comentado, en alguna ocasión, cuando algo te obsesione, cuando algo llegue a tal extremo sólo hay que pensar en lo contrario, porque ahí está la respuesta". Obsesionados por el pasado de la Bolsa, obsesionados por el devenir. Desquiciados, que es cuando los sentimientos llegan a un extremo ¿Por qué no considerar que lo correcto es apostar por lo contrario hasta mantener una postura serena, reflexiva, lejos de la compulsión?

Hay lecciones magistrales escritas en el gran Libro de la Historia de la Bolsa, que permanecen vivas con el paso del tiempo. Una de ellas recala en el sentimiento contrario (otros la definen como teoría de la Opinión Contraria). Cuando la mayor parte de los actores en el mercado se coloca en el mismo plato de la balanza, el fiel de la misma, el índice, hace justamente lo contrario para sorpresa general y regocijo de los más atrevidos. Cuando la mayoría apuesta con ganas y con mucho descaro por una caída de la Bolsa, el mercado suele subir. Y al revés. Lección magistral que hemos aprendido en muchos ciclos bursátiles 

¿Va a ser este diferente? 

Moisés Romero.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#260

Re: Cuidado con los incentivos incorrectos

"Dime los incentivos de un hombre y te diré lo que hará" - Charlie Munger
#261

22 lecciones magistrales de John Templeton


 Las 22 máximas de inversión de John Templeton 


1. Para todos los inversores a largo plazo, solo hay un objetivo: 'rendimiento real total máximo después de impuestos'. 

2. Lograr un buen récord requiere mucho estudio y trabajo, y es mucho más difícil de lo que la mayoría de la gente piensa. 

3. Es imposible producir un desempeño superior a menos que haga algo diferente a la mayoría. 

4. El momento de máximo pesimismo es el mejor momento para comprar, y el momento de máximo optimismo es el mejor momento para vender. 

5. En el mercado de valores la única forma de conseguir una ganga es comprar lo que la mayoría de los inversores están vendiendo. 

6. Comprar cuando otros están vendiendo con desánimo y vender lo que otros están comprando con avidez requiere la mayor fortaleza, incluso mientras se ofrece la mayor recompensa. 

7. Los mercados bajistas siempre han sido temporales. Los precios de las acciones suben de uno a doce meses antes del final del ciclo económico. 

8. Si una industria o tipo de seguridad en particular se vuelve popular entre los inversores, esa popularidad siempre resultará temporal y, cuando se pierda, no volverá durante muchos años. 

9. A largo plazo, los índices bursátiles fluctúan en torno a la tendencia ascendente a largo plazo de las ganancias por acción. 


10. En los países de libre empresa, las ganancias de los índices bursátiles fluctúan alrededor del valor en libros de las acciones del índice. 

11. Si compra los mismos valores que otras personas, obtendrá los mismos resultados que otras personas. 

12. El momento de comprar una acción es cuando los propietarios a corto plazo han terminado de vender, y el momento de vender una acción suele ser cuando los propietarios a corto plazo han terminado de comprar.

13. Los precios de las acciones fluctúan más ampliamente que los valores. Por lo tanto, los fondos indexados nunca producirán el mejor rendimiento de rendimiento total. 

14. Demasiados inversores se centran en "perspectivas" y "tendencias". Por lo tanto, se obtienen más ganancias al enfocarse en el valor. 

15. Si busca en todo el mundo, encontrará más gangas y mejores gangas que si estudia una sola nación. Además, obtiene la seguridad de la diversificación. 

16. La fluctuación de los precios de las acciones es aproximadamente proporcional a la raíz cuadrada del precio. 

17. El momento de vender un activo es cuando ha encontrado una oferta mucho mejor para reemplazarlo. 

18. Cuando cualquier método para seleccionar acciones se vuelva popular, cambie a métodos impopulares. Como se ha sugerido, demasiados inversores pueden estropear cualquier método de selección de acciones o cualquier fórmula de sincronización del mercado. 

19. Nunca adopte de forma permanente ningún tipo de activo, ni ningún método de selección. Trate de mantenerse flexible, de mente abierta y escéptico. Los resultados a largo plazo se logran solo cambiando de populares a impopulares los tipos de valores que favorece y sus métodos de selección. 

20. El factor de habilidad en la selección es mayor para la parte de acciones ordinarias de sus inversiones. 

21. El mejor desempeño lo produce una persona, no un comité. 

22. Si comienza con una oración, puede pensar con más claridad y cometer menos errores estúpidos. 

 John Templeton .


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#262

Re: ¿Cuántas acciones debo poseer en mi cartera? Peter Lynch nos lo aclara

Casi me meo de la risa cuando leo sobre su consejo de inversión en "funerarias" :P
La verdad, que es uno de los mejores libros que he leído de Value: 

Un paso por delante de Wall Street

Y ¿¿leíste el 2º??

Batiendo a Wall Street


Salu2
#263

Re: ¿Cuántas acciones debo poseer en mi cartera? Peter Lynch nos lo aclara


Desde luego es un tipo peculiar y un gran maestro del que aprender;

1- Suena aburrido o mejor aún, ridículo
"La acción perfecta debe estar ligada a la empresa perfecta, y la empresa perfecta debe de estar ligada a un negocio perfectamente simple, y un negocio perfectamente simple debe de tener un nombre perfectamente aburrido. Mientras más aburrido, mejor."


2. Hace algo aburrido
"La compañía que hace cosas aburridas es casi tan buena como la compañía que tiene un nombre aburrido, y tener ambas es estupendo."


3. Hace algo desagradable
"Mejor que simplemente aburrido es la acción que es aburrida y desagradable al mismo tiempo. Algo que haga a la gente encoger los hombros, o voltearse con disgusto es ideal."


4. Es una escisión
"Las escisiones de divisiones o partes de compañías a entidades separadas generalmente resultan en inversiones sorprendentemente lucrativas."


5. Las instituciones no son dueñas, y los analistas no la siguen
"Si encuentras una acción con poca o ninguna propiedad institucional, has encontrado a un ganador potencial. Encuentra una compañía que ningún analista ha visitado, o que ningún analista admitiría seguir, y tienes un doble ganador."


6. Los rumores abundan: está involucrada con desechos tóxicos o la Mafia
"Tal vez los rumores de la Mafia en cuanto a desechos tóxicos alejó a los inversionistas que se preocuparon por la Mafia en el negocio de los casinos. Los inversionistas respetables que no debían tocarlas porque los casinos supuestamente estaban llenos de mafiosos. Después las utilidades se dispararon y las ganancias explotaron."


7. Hay algo deprimente sobre ellas
Peter comenta sobre una compañía que proveía servicios funerarios y de entierros. "Ahora, si hay algo que Wall Street prefiere ignorar además de los desechos tóxicos, es la mortalidad. Y SCI hace entierros"


8. Está en una industria que no crece mucho
"En una industria sin crecimiento, especialmente una que es aburrida y molesta a las personas, no hay problema con la competencia. No hay necesidad de proteger tus flancos de rivales potenciales porque nadie más va a estar interesado."


9. Posee un nicho
"No existe una manera de exagerar el valor de franquicias exclusivas para una compañía y para sus accionistas. Una vez que tienes una franquicia exclusiva en lo que sea, puedes subir precios."


10. Las personas deben de seguir comprando sus productos
"Preferiría invertir en una compañía que hace drogas, bebidas, navajas o cigarros que una compañía que hace juguetes."


11. Utilizan la tecnología
"Si un scanner ayuda a una empresa de supermercados a recortar los gastos solo 3%, eso podría duplicar las utilidades de la compañía."


12. Los insiders y el management son compradores
"No hay mejor pista sobre el probable éxito de una acción que la gente en la empresa compre acciones con su propio dinero."


13. La compañía está recomprando sus acciones
"Las recompras de acciones es uno de los métodos más simples con los cuales la administración puede recompensar a sus accionistas."




Un saludo.


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#264

¿Cómo se obtienen rápidos beneficios económicos? ¿Cómo se pierde dinero rápidamente?


 
¿Cómo se obtienen rápidos beneficios económicos? Apuestas concentradas, post-crash cuando las valoraciones son muy atractivas

 ¿Cómo se pierde dinero rápidamente? Apuestas concentradas, durante los picos de burbuja cuando las valoraciones son completamente horribles. Las apuestas concentradas son un arma de doble filo.

Tiho [email protected] "Es la vieja ley del sentimiento contrario. Cuando la mayoría de los participantes en los mercados se pone en el mismo lado de la barcaza, por un motivo, euforia, o por otro, pánico, el mercado siempre hace lo contrario. No voy a entrar en las cábalas y certezas médicas sobre la pandemia del coronavirus, ahora bautizado con Covid-19.


Tampoco en las intervenciones masivas de la reserva Federal de Estados Unidos y del Banco de China, aunque son el germen del asunto. Algo más fácil. Los mercados viven momentos de euforia extrema.


El índice semanal Tech / S & P RSI ha registrado en los últimos meses los mayores niveles de más sobrecomprada de todos los tiempos (35 años). Sí, se está haciendo historia, porque nunca se ha alcanzado nivel más extremo que este ¿Qué sucedió después? Solo una semana cerró al alza.


Pero, a continuación., el 29 de enero de 1999, el comienzo de una corrección de cinco meses -15 % $XLK $SPT $SPX O dicho de otra manera, la euforia extrema siempre invita a vender y el pánico, a comprar", me dice el CEO de una importante gestora, que se muestra muy prudente con la Bolsa.


"En la situación actual, no obstante, hay un elemento que distorsiona todo: el elevado, histórico, nivel e intervencionismo de los bancos centrales en los mercados. Quieren evitar, a toda costa, un colapso de los mercados y, en el caso de China hay miedo a una parálisis económica, que arrastre a todo el mundo..." añade.


"Vivimos situaciones en unos mercados en máximos históricos, que nos hacen temblar, por lo menos a mí: El % de las compañías que cotizan en los EE. UU. que pierden dinero durante 12 meses se ubica cerca del 40 %. Fuera de los períodos posteriores a la recesión, el nivel más alto desde fines de la década de 1990. Y de las 100 compañías más grandes que pierden dinero, ~ 75 % vio aumentar el valor de sus acciones en los mismos 12 meses..."


Moisés Romero

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#265

"La locura de los déficits será un viento en contra en los próximos años, tal vez una década"


 
La FED lleva meses inventando cada mes $120.000 millones y la desescalada no se espera abrupta, más bien a pasos cortos y medidos de unos $15.000 millones para tratar de evitar volatilidad y desorden en los mercados. El mandato dual de la FED le confiere la responsabilidad de gestionar la evolución de la inflación y del paro, aunque la principal misión parece centrada en manipular las cotizaciones bursátiles y así busca crear un entorno de estabilidad, aunque sea figurada y sólo dependiente de su presencia y mantenimiento «sine die» de políticas ultra acomodaticias.

Ciertamente, la estabilidad financiera genera un clima favorable para mantener la estabilidad económica, pero ambas dependen sólo de los tipos bajos y la deuda creciente «ad infinitum». Misión imposible. "El legendario Stanley Druckenmiller en la esquina derecha discutiendo la locura de los déficits, que él cree que será un viento en contra en los próximos años, tal vez una década. Durante los últimos 18 meses, las autoridades estadounidenses gastaron más dinero que todas las recesiones anteriores juntas

Ha escrito Antonio Iruzubieta en lacarta-delabol.sa, que la FED continúa afirmando que no se detendrá, aunque anuncie el inicio tímidas reducciones de QE, incluso podría hacerlo en Jackson Hole a finales de agosto, continuará inventando dinero irremediablemente para atender las necesidades de un gobierno que está desangrando las cuentas públicas a ritmo histórico.

La monetización de la deuda está de moda y ahora apenas se discute una política considerada irresponsable durante décadas y que catapultará el balance de la FED hacia los $10 billones en el próximo futuro, predicción defendida en estas líneas desde verano de 2020, cuando el balance aún estaba ligeramente por debajo de los $6 billones.

La distribución del dinero creado es desde el principio aberrante, los ciudadanos más favorecidos, que menos ayudas y subsidios necesitaban son quienes más han recibido y quienes han visto subir su riqueza a niveles insospechados.

Muchos de los políticos, élites, grandes empresarios, amiguetes bien conectados, etc… son beneficiarios directos de la mayor parte del dinero inventado.

El resto también conseguirá algo, por capilaridad según decía algún experto en la materia, pero la permeabilidad de los de arriba es muy baja y apenas permite empapar de liquidez a los de más abajo.

Cuando en el pasado la desigualdad se ha disparado, eventualmente se han producido distintos episodios de conflictividad social y el nivel de desigualdad actual ha alcanzado niveles máximos.

El narrador oral a tiempo parcial de cuentos y otras historias, el Sr. Powell, niega la mayor: «the FED absolutely do not add to inequality». También el Sr presidente de la máxima autoridad monetaria del mundo disimula que mantiene una cuenta de inversión muy suculenta (> $10 millones hace un año) y gracias a sus políticas ha conseguido ganar varios millones de dólares en los últimos meses.

El TOP 10% de ciudadanos USA con mayor riqueza poseen alrededor del 90% del mercado de acciones, más del 70% del total de la riqueza de las familias y además, han tenido la «suerte» calculada (desde los despachos de la FED) de disponer de las viviendas que más han subido de precio en el último año:



Moisés Romero



 

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#266

Compañías actuales que tuvieron negocios con los nazis

Bayer

Bayer se creó como una empresa independiente, pero en los años 30 formaba parte de la empresa IG Farben, un conglomerado formado por varias empresas químicas importantes de Alemania.

Cuando Alemania invadió Checoslovaquia, IG Farben colaboró estrechamente con el gobierno y el ejército nazi para capturar las fábricas de productos químicos de la nación para que pudieran ser utilizadas por la corporación.

IG Farben fue también la empresa que desarrolló el gas Zyklon B que se utilizó en los campos de exterminio nazis para matar a los judíos y otros «indeseables».

Además, IG Farben recurrió a la mano de obra esclava de los campos de concentración durante la Segunda Guerra Mundial y el Holocausto. Construyeron una fábrica al lado del tristemente célebre campo de concentración de Auschwitz y utilizaban a los prisioneros del campo para trabajar como esclavos.

Al final de la guerra, IG Farben fue disuelta y los directores de la empresa fueron juzgados por crímenes de guerra.

Aunque 13 de los 24 directores de la empresa procesados fueron condenados por crímenes de guerra, todos estos colaboradores nazis fueron puestos en libertad anticipada, y la mayoría de ellos fueron reintegrados como directores de las nuevas corporaciones creadas a partir de la disolución de IG Farben.

Fritz ter Meer, que dirigía las operaciones en la planta de IG Farben en Auschwitz, se convirtió en el presidente de Bayer después de la guerra.

Bayer acabó pidiendo perdón por su papel en el Holocausto, en 1995.

Hugo Boss

En 1931, dos años antes de que el Partido Nazi tomara el control del gobierno alemán, Hugo Boss creó su marca de moda en Metzingen, Alemania. Fue ese año cuando Boss pasó de ser simplemente el propietario de una fábrica que contaba con los nazis entre sus clientes a ser él mismo un nazi cuando se unió oficialmente al partido. Boss también se convirtió en miembro patrocinador de la Schutzstaffel (SS), el ala paramilitar de los nazis, haciendo donaciones mensuales a la organización.

Con su temprana pertenencia al partido, Boss ganó mucho bajo el liderazgo nazi de Alemania. En 1933, Hugo Boss fabricaba los uniformes de las SS y de las Juventudes Hitlerianas, así como los uniformes estándar de los camisas pardas nazis. Cuando Alemania comenzó a remilitarizarse más intensamente en 1938, Hugo Boss empezó a producir uniformes para las fuerzas armadas nazis.

En 1940 la empresa comenzó a utilizar la mano de obra esclava de las víctimas de los campos de concentración para producir los grandes pedidos que recibían en esa época.

La empresa utilizó a unas 140 personas de los campos de concentración para trabajar en sus fábricas, junto con otros 40 prisioneros de guerra franceses. Muchos en estas fábricas trabajaron hasta la muerte o finalmente fueron enviados a Auschwitz y Buchenwald para ser asesinados.

Después de la guerra, Boss fue clasificado como «activista» y «partidario y beneficiario del nacionalsocialismo». En 1946, fue multado y despojado de su derecho a poseer una empresa.

Tras la muerte de Boss en 1948, la empresa seguiría viva bajo su yerno, Eugen Holy. En la actualidad, Hugo Boss es una importante casa de moda de lujo que vende ropa y accesorios de alta gama en todo el mundo. En 1999, la empresa aceptó finalmente contribuir a un fondo que compensaba a los antiguos trabajadores forzados.

Chase Bank

Pensándolo bien, la colaboración de Chase Bank (ahora J.P. Morgan Chase) con los nazis no es tan sorprendente. Uno de sus accionistas más importantes, J.D. Rockefeller, fundó directamente los experimentos eugenésicos antes de la guerra. Entre 1936 y 1941, Chase y otros bancos estadounidenses ayudaron a los alemanes a recaudar más de 20 millones de dólares, que suponen un importe neto de comisión de 1,2 millones de dólares, de los cuales Chase se embolsó unos 500.000 dólares. Eso era mucho dinero en la época. El hecho de que los marcos alemanes utilizados para financiar operaciones proviniesen de los judíos que habían huido de Alemania no parece molestar a Chase, de hecho su negocio aumentó después de la noche de los cristales rotos (la noche en la que los judíos de la Alemania y Austria nazis fueron atacados por grupos en 1938). Chase también congeló las cuentas de los judíos franceses en la Francia ocupada antes de que los nazis les hubieran pedido que lo hicieran.

IBM

Los nazis necesitaron mucha maquinaria para llevar a cabo el Holocausto, y parte de ella fue suministrada por IBM.

A través de su filial, Dehomag, IBM suministró a la Alemania nazi la capacidad de identificar fácil y eficazmente a los judíos así como la tecnología necesaria para seguir su transporte a los campos de exterminio.

Antes del estallido de la guerra, IBM ya era una de las principales empresas informáticas a nivel internacional y realizaba considerables negocios en Alemania. En 1933, durante el inicio del control nazi de Alemania, el presidente de la compañía, Thomas Watson, viajó personalmente a Alemania. Allí supervisó la creación de una nueva fábrica de IBM y la entrada de capital estadounidense en su filial Dehomag.

Dehomag acababa de ser contratada por el gobierno nazi para llevar a cabo un censo masivo en toda Alemania. Este censo estaba destinado a identificar a las poblaciones de judíos, gitanos y otros grupos étnicos considerados indeseables por el régimen para poder marcarlos para su exterminio.

IBM también suministró a los nazis tarjetas perforadas y un sistema de clasificación de tarjetas que les permitía buscar en estas bases de datos del censo para poder identificar a los individuos para su exterminio. Los nazis repitieron este mismo proceso en otros países que invadieron a medida que avanzaba la guerra.

Estas máquinas de tarjetas perforadas y sistemas de clasificación también se utilizaron para coordinar los trenes que llevaban a la gente a los campos de concentración.

Incluso después de 1941, cuando Estados Unidos se unió a la guerra, los empleados de alto rango de IBM falsificaron datos internos y utilizaron filiales europeas y el contrabando para asegurarse de que la Alemania nazi recibiera todo el material y los dispositivos de tarjetas perforadas que necesitaba.

IBM siguió haciendo negocios con la Alemania nazi porque estos tratos eran increíblemente lucrativos. De hecho, durante la guerra, la Alemania nazi fue el segundo negocio más grande de IBM, después de Estados Unidos.

Al final de la guerra, IBM fue investigada pero, en ese momento, los registros no eran lo suficientemente completos como para acusar a la empresa de un delito.

Volkswagen

A diferencia de otros colaboradores nazis, Volkswagen no se limitó a colaborar con el Estado nazi, sino que fue creada por él.

El precursor de la empresa que sería Volkswagen fue un proyecto que se llevó a cabo directamente bajo las órdenes de Adolf Hitler.

A principios de la década de 1930, la industria automovilística alemana se centraba en gran medida en la creación de coches de lujo. Como resultado, sólo uno de cada 50 alemanes tenía un coche durante este periodo.

En 1934, buscando solucionar este vacío en el mercado, Hitler decidió que el gobierno nazi debía desarrollar un coche para el hombre común, conocido como «coche del pueblo». Este programa era uno de los muchos de la iniciativa «La fuerza a través de la alegría», que pretendía llevar el ocio de la clase media a las masas alemanas.

De esta idea surgió el nombre de Volkswagen, ya que «Volks-» significa pueblo, y se refiere específicamente al pueblo germánico, y «-wagen» significa coche.

Hitler contrató al destacado diseñador de automóviles alemán Ferdinand Porsche y a su empresa, entonces conocida como «Dr. Ing. h. c. F. Porsche GmbH», para desarrollar este coche. Gracias a este proyecto se diseñó la forma clásica del Volkswagen «Escarabajo».

La empresa pretendía vender estos coches a través de un plan de ahorro subvencionado por el gobierno nazi, en el que los ciudadanos ahorrarían una parte de sus ingresos mensuales para poder comprar el coche.

Sin embargo, sólo se produjo un pequeño número de estos coches antes de que Alemania iniciara la Segunda Guerra Mundial en 1939. Porsche comenzó entonces a diseñar y construir vehículos militares para ayudar a la expansión nazi. El más popular fue el Volkswagen Kübelwagen, un vehículo militar ligero utilizado por la Wehrmacht y las Waffen-SS.

Mientras tanto, Volkswagen también siguió produciendo el «coche del pueblo», principalmente para los altos cargos nazis.

A lo largo de este periodo, Volkswagen utilizó más de 15.000 esclavos de los campos de concentración para construir sus coches. Volkswagen incluso construyó el campo de concentración de Arbeitsdorf cerca de una de sus fábricas, donde mantenía una mano de obra cualificada de esclavos.

Tras el final de la guerra, el oficial del ejército británico e ingeniero mayor Ivan Hirst tomó el control de las fábricas de Volkswagen. Entonces reinició la producción del diseño del «Coche del Pueblo» para abastecer el esfuerzo de los aliados en la Alemania ocupada. La empresa pasó a manos del ejecutivo automovilístico alemán Heinrich Nordhoff, que impulsó la organización hacia las cotas que ha alcanzado en la actualidad.

En 1998, Volkswagen aceptó crear un fondo voluntario que beneficiara a las víctimas del trabajo esclavo que utilizaban.

Ford

El propio Henry Ford era un conocido antisemita y publicó una colección de artículos bajo el encantador título The International Jew: The World’s Foremost Problem (El judío internacional: el mayor problema del mundo). Incluso patrocinó su propio periódico que utilizada como herramienta propagandística, culpando a los judíos de la Primera Guerra Mundial y, en 1938, recibió la Gran Cruz del Águila alemana, la medalla nazi de mayor nivel concedida a ciudadanos extranjeros.

La operación alemana de Ford produjo una tercera parte de los camiones militares utilizados por el ejército alemán durante la guerra, realizando mucho del trabajo los prisioneros. Lo que resulta aún más sorprendente es que Ford haya forzado a trabajar a mano de obra apenas en 1940, cuando el brazo americano de la compañía aún tenía pleno control.

Kodak

Cuando se piensa en Kodak, se imaginan fotos familiares y recuerdos capturados en una película, pero lo que hay que tener en cuenta es la mano de obra esclava que la filial alemana de la empresa utilizó durante la Segunda Guerra Mundial. Las filiales de Kodak en países europeos neutrales hicieron grandes negocios con los nazis, proporcionándoles tanto mercado para sus productos como valiosa divisa extranjera. La filial portuguesa incluso envió sus beneficios a la de La Haya, que estaba ocupada por los nazis en aquel momento. Además, esta empresa no solamente hacía cámaras, diversificaron el negocio y producían gatillos, detonadores y otros artículos militares para los alemanes.

Coca-Cola

Fanta es una bebida con sabor a naranja que originariamente fue diseñada específicamente para los nazis. Es cierto, los ingredientes para la cola que dan su nombre a la marca eran difíciles de importar, por lo que el director de operaciones alemán de Coca Cola, Max Keith, propuso una nueva bebida que se pudiera realizar con los ingredientes disponibles.

En 1941, Fanta se estrenó en el mercado alemán. El propio Max Keith no era nazi, pero sus esfuerzos por mantener viva la actividad de Coca-Cola durante la guerra hicieron que la compañía se embolsara importantes beneficios y que pudiera volver a distribuir coca cola a los militares americanos que se encontraban en Europa tan pronto como acabó la guerra.

Allianz

Allianz es la duodécima mayor empresa de servicios financieros del mundo. Fundada en Alemania en 1890, no resulta sorprendente que fueran la mayor aseguradora alemana cuando los nazis llegaron al poder. Como tal, enseguida se implicó en el régimen nazi. Su consejero delegado, Kurt Schmitt, también era el Ministro de Economía de Hitler, y la compañía aseguró las instalaciones y personal de Auschwitz. Su director general estaba al frente de la política que pagó al estado nazi en lugar de a los beneficiarios de los judíos afectados por la noche de los cristales rotos. Además, la empresa trabajó estrechamente con el gobierno nazi para localizar las pólizas de seguro de los judíos alemanes enviados a los campos de la muerte y, durante la guerra, aseguró las propiedades de las que despojaron a esos mismos judíos en nombre de los nazis.

Novartis

Bayer, aunque conocida por sus orígenes como una subdivisión del productor que fabricó el gas Zyklon B gas utilizado en las cámaras de gas nazis, no es la única empresa farmacéutica con esqueletos en el armario. Las empresas químicas suizas Ciba y Sandoz se fusionaron para constituir Novartis, más conocida por su famoso fármaco, Ritalin. En 1933, la filial berlinesa de Ciba despidió a todo el consejo de administración y lo sustituyó por personal ario más «aceptable». Entretanto, Sandoz estaba ocupada haciendo lo mismo con su presidente. Las empresas produjeron tintes, fármacos y productos químicos para los nazis durante la guerra.  Novartis confesó su culpabilidad e intentó corregirlo como otras compañías cómplices aportando 15 millones de dólares a un fondo suizo de compensación a las víctimas de los nazis.

Nestlé

En 2000, Nestlé aportó más de 14,5 millones de dólares a un fondo para intentar afrontar las reclamaciones por la mano de obra esclava que presentaron los supervivientes del holocausto y organizaciones judías. La empresa ha admitido que compró una compañía en  1947 que utilizó mano de obra forzosa durante la guerra y también ha declarado que «también es cierto o se puede asumir que algunas empresas del grupo Nestlé con actividad en países controlados por el régimen del Nacional Socialismo (nazismo) tenían trabajadores esclavizados». Nestlé contribuyó a la financiación del partido nazi en Suiza en 1939 y acabó ganando un contrato muy lucrativo, siendo el suministrador de todo el chocolate del ejército alemán durante la Segunda Guerra Mundial.

BMW

BMW ha admitido que utilizó hasta 30.000 trabajadores forzados durante la guerra. Estos prisioneros de guerra, trabajadores esclavos y presos de los campos de concentración, produjeron los motores para la Luftwaffe y fueron obligados a ayudar al régimen a defenderse de aquellos que estaban intentando salvarles. BMW centrada únicamente en aviones y motocicletas durante la guerra, no tenía otra pretensión que ser el proveedor de la maquinaria de guerra de los nazis.

General Electric

En 1946 General Electric recibió una multa por parte del gobierno estadounidense por sus nefastas actividades durante la guerra. En colaboración con Krupp, una empresa productora alemana, General Electric de forma intencionada y artificial subió el precio del carburo de wolframio, un material de vital importancia para los metales de la maquinaria necesaria para la guerra. Aunque solo le impusieron una multa de 36.000 en total, General Electric ganó entorno a 1,5 millones de dólares de esta estafa solo en 1936, obstaculizando el esfuerzo por ganar la guerra y aumentando el coste para derrotar a los nazis. GE también compró acciones de Siemens antes de que estallase la guerra, convirtiéndose en cómplice del uso de mano de obra esclava para construir las mismas cámaras de gas donde muchos de los trabajadores afectados fallecieron 

#267

El peor fracaso en la historia de Wall St: perdió 20.000 M en dos días, vive como un jubilado y no puede pagar el...

 
Bill Hwang, el director de Archegos Capital Management, es el protagonista de uno de los desastres más grandes de Wall Street: perdió 20.000 M. Ahora, a 25 kilómetros de Manhattan, vive en Tenafly, Nueva Jersey, e intenta recomponer su situación. 

 

En los suburbios de Tenafly, Nueva Jersey, Estados Unidos, vive un hombre que parece no hacer mucho más que sentarse en su silla y observar a la gente pasar. Aunque parezca poco interesante, la historia de este hombre es de no creer: se trata de Bill Hwang, el hombre que perdió 20.000 M en Wall Street en dos días.


Lejos de la típica figura de hombre millonario, Hwang no tiene un ostentoso penthouse a orillas del Hudson o con vista a Central Park, ni jets privados o yates o lujos tales. Es dueño de una casa en los suburbios de Nueva Jersey y maneja una Hyundai SUV. En un video grabado en la Iglesia Comunitaria Metro de Nueva Jersey en 2019, dijo: "confieso que podría vivir muy bien, más que bien, pero vivo un poco por debajo de lo que mi economía permite".



Si bien es un hombre simple y tranquilo en su día a día, siempre tuvo una actitud altamente riesgosa, como de jugador de casino, en sus inversiones y su vida profesional. Por el momento, Hwang no indicó porque decidió jugar un juego tan peligroso, y sus banqueros tampoco lo saben.



Hwang tenía un patrimonio neto de aproximadamente 20.000 M que estaba muy bien posicionado, pero en tan sólo dos días todo desapareció. La repentina caída de Archegos Capital Management, a fines de marzo, es uno de los mayores fracasos en la historia de Wall Street.


Pensado o accidentalmente, a pesar de su éxito económico y financiero, Archegos nunca apareció en las presentaciones regulatorias que revelan a los principales accionistas de acciones públicas. Hwang usó swaps, un tipo de derivado que le da a un inversionista exposición a las ganancias o pérdidas en un activo subyacente sin poseerlo directamente, de esta forma logró ocultar su identidad y su dinero. Archegos, la oficina familiar que Hwang fundó para administrar su patrimonio personal, era una empresa lucrativa.


Por este gran anonimato, el 26 de marzo, cuando todos los inversionistas del mundo se enteraron de que una empresa llamada Archegos había incumplido los préstamos utilizados para construir un portfolio de u$s 100 mil millones, se preguntaron quién era Bill Hwang.


Archegos invertía la mayor parte del dinero prestado en un puñado de acciones, entre ellas Viacom CBS, GSX Techedu y Shopify, e invertía a la manera Tiger: utilizando un análisis fundamental profundo para encontrar acciones prometedoras, y así construir una cartera altamente concentrada. Toda esa actividad convirtió a Archegos en uno de los clientes más codiciados de Wall Street, a medida que sus cuentas de intercambio producían efectivo, Hwang seguía acumulando capital adicional para invertir y aumentar.



Debido a que Archegos estaba usando dinero prestado y quintuplicando sus apuestas, la caída de Hwang dejó un camino repleto de destrucción: Los bancos se deshicieron de sus participaciones, lo que provocó un enorme impacto en los precios de las acciones. Credit Suisse Group AG, uno de los prestamistas de Hwang, perdió u$s 4.7 mil millones; varios altos ejecutivos, incluido el director de banca de inversión, se han visto obligados a dimitir. Nomura Holdings Inc. enfrenta una pérdida de alrededor de u$s 2 mil millones.


Ni siquiera Hwang sabe bien qué pasó y sigue buscando sus propias respuestas, tuvo uno de las mayores fortunas del mundo, en secreto, y de una día para el otro la perdió rápida y públicamente. Desde entonces, está escondido en Nueva Jersey, donde ha vivido por años.


Gracias a un informe de 172 páginas que brindó Credit Suisse, uno de los prestamistas de Hwang, publicado el 29 de julio, se pudieron conocer algunas de las fallas administrativas. Sin embargo, CS también dijo: "parece probable que Archegos engañó a CS y confundió el verdadero alcance de sus posiciones, que Archegos acumuló en medio de una pandemia global sin precedentes".


Este comentario puso a la luz un cambio en la actitud inversionista de Hwang que desconcertó a muchos. Archegos logró crecer por invertir en acciones FAANG: acciones en empresas tecnológicas de primera línea estadounidenses. Sin embargo, se evidencio que en el último tiempo estaba invirtiendo dinero en acciones de alto riesgo como Viacom CBS y varias acciones chinas que cotizan en Estados Unidos.


Ahora, queda un sólo camino para Archegos: la liquidación. Pasaron de tener propiedades valuadas en u$s 120 millones a mendigar las sobras que quedaron en las ruinas del desastre. La persona encargada de la liquidación es David Pauker.


En la ciudad de Manhattan, en la oficina de Hwang, el propietario lo está denunciando por no pagar el alquiler. Las oficinas del piso 38 están completamente vacías y su fundación de caridad, Grace and MErcy Foundation, ahora tiene lugar en el piso 22, mucho más barato.


Nadie sabe cuál era la fortuna que manejaba Bill Hwang, ni que pasó exactamente. Hwang, a través de inversiones privadas y otras participaciones fuera de Archegos, aún podría ser multimillonario. Una de esas inversiones fue el capital inicial que invirtió en cuatro de los fondos cotizados en bolsa de Cathie Wood que hoy en día son muy populares.


Los bancos están peleando con el equipo de Hwang y Archegos en busca de averiguar el tamaño de su riqueza restante y ver si pueden recuperar algo de lo perdido. Credit Suisse dijo que intentará recuperar el dinero de Archegos y sus entidades e individuos relacionados.


No sólo eso, sino que también el Departamento de Justicia de los Estados Unidos está investigando la causa: al menos una línea de interrogatorio ha girado en torno a la comunicación entre el principal asociado de Hwang, Andy Mills, y los prestamistas, y si pudo haberlos engañado en la semana del accidente. Sobre esto, un portavoz de Archegos dijo: "la afirmación de que Andy Mills o cualquier persona de Archegos engañó a los bancos durante la semana del 22 de marzo es falsa en todos los aspectos".

 




No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#268

"El sentimiento negativo del consumidor estadounidense es un buen augurio para las acciones"


 
Una fuerte caída en la confianza del consumidor a principios de agosto a su nivel más bajo en una década sugiere que hay poco que celebrar aparte de que ha sido un presagio de mayores retornos de acciones en el futuro. 

Mirando hacia 1988, el mercado de valores de EE.UU. ha logrado casi un 30% más de rendimiento cuando el sentimiento era deprimente en comparación que cuando era más optimista, dice Jim Paulsen, estratega jefe de inversiones de The Leuthold Group en Minneapolis.

"Los bajos niveles de confianza del consumidor sugieren que la economía todavía tiene una capacidad significativa para mejorar, y los precios de las acciones probablemente subirán a medida que se restablezca la confianza", dijo Paulsen en una nota.


Además, las acciones se han comportado sorprendentemente bien después de una importante caída mensual en la confianza del consumidor. Inmediatamente después de los peores colapsos en la confianza del consumidor desde 1988, el rendimiento total medio anualizado a un mes adelantado del S&P 500 fue un sólido + 25,9% en comparación con solo + 10,9% para los meses restantes.


"En otras palabras, el mercado de valores a menudo se comporta bien cuando los consumidores entran en pánico", dijo Paulsen.


El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan mostró la semana pasada uno de sus niveles más pesimistas de los últimos 23 años, sin embargo, el ritmo reciente de crecimiento económico real ha sido uno de los más fuertes de la era de la posguerra.


Los titulares posteriores al informe sugieren un momento peligroso para las acciones. Pero la relación histórica entre el sentimiento y el mercado de valores cuenta una historia diferente, dijo Paulsen.



 
Jim Paulsen, estratega jefe de inversiones de The Leuthold Group



 

 


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#269

Warren Buffett o Ray Dalio no necesariamente son más listos que usted. Son más eficientes



 
El nivel de inteligencia bruta de una persona, medido por pruebas de aptitud como las puntuaciones de CI, es generalmente estable para la mayoría de las personas durante el transcurso de su edad adulta. Si bien es cierto que hay cosas que puede hacer para afinar sus capacidades naturales, como hacer ejercicios cerebrales, resolver acertijos y dormir de manera óptima, la cantidad de capacidad intelectual bruta que tiene es difícil de aumentar de manera significativa o permanente.

Para aquellos de nosotros que nos esforzamos constantemente por ser de alto rendimiento en nuestros campos, esto parece una mala noticia. Si no podemos aumentar nuestra capacidad de procesamiento, ¿cómo podemos resolver los problemas más grandes de la vida a medida que avanzamos en la escalera?


La clave: modelos mentales

La buena noticia es que, si bien las habilidades cognitivas en bruto son importantes, es la forma en que usa y aprovecha esas habilidades lo que realmente marca la diferencia.
Las personas más exitosas del mundo, desde Ray Dalio hasta Warren Buffett, no están necesariamente muy por encima del resto de nosotros en inteligencia bruta, sino que simplemente desarrollan y aprenden a aplicar mejores modelos mentales de cómo funciona el mundo, y utilizan estos principios para filtrar sus pensamientos, decisiones, estrategias y ejecución.

El exitoso autor y emprendedor Michael Simmons ha recopilado más de 650 modelos mentales a través de su trabajo. Ejemplos de modelos mentales


Ejemplo 1: Principio de Pareto (regla 80/20 para priorización)

En una publicación reciente de Simmons en Medium, destaca un modelo mental bien conocido que es la migaja de pan perfecta para empezar.


La regla 80/20 (principio de Pareto) lleva el nombre del economista italiano Vilfredo Pareto, quien probablemente fue la primera persona en notar la conexión 80/20 en un artículo de 1896.


En resumen, muestra que el 20% de los insumos (trabajo, tiempo, esfuerzo) a menudo conduce al 80% de los productos (rendimiento, ventas, ingresos, etc.), creando un marco mental extremadamente vívido para tomar decisiones de priorización.
La regla 80/20 representa una distribución de la ley de potencia que se ha demostrado empíricamente que existe en toda la naturaleza, y también tiene enormes implicaciones en los negocios.


Si concentra su esfuerzo en este 20% de las tareas primero y las aprovecha al máximo, podrá generar resultados de manera mucho más eficiente que perder el tiempo en el 80% de "cola larga" que se muestra a continuación.


Ejemplo n. ° 2: Ley de Metcalfe (creación de redes)


La Ley de Metcalfe es uno de los efectos de red, que establece que el valor de una red es proporcional al cuadrado del número de nodos en la red.

Desde la perspectiva del modelo mental, esta es una forma útil de comprender cómo ciertos tipos de empresas impulsadas por la tecnología obtienen valor.

Si tiene una red inteligente que solo está conectada a una fuente de energía, está bien, pero una conectada a muchas fuentes de energía diferentes y consumidores potenciales es mucho más útil para todos en la red. Cada nodo adicional proporciona valor para el resto de las conexiones.

Este modelo mental también se puede aplicar fuera de los términos estrictos de tecnología o negocios.

Por ejemplo, si construye una red personal de conexiones, cada relación adicional puede proporcionar más valor a las otras personas de su red. Es el mismo principio con el que operan Harvard u otras universidades prestigiosas: cuanto más valor pueda obtener un estudiante de la red de exalumnos, mayor será el precio que pueda cobrar por la matrícula.
Es difícil competir con una red completamente formada a escala, ya que crean fosos económicos masivos para el propietario. Las redes sociales modernas y las aplicaciones de mensajería como Facebook, Instagram, LinkedIn, TikTok, WhatsApp y Snapchat funcionan con esto en mente.

El poder de los modelos mentales

Estos son solo dos ejemplos de cómo los modelos mentales poderosos pueden ser efectivos para hacerle pensar con más claridad y trabajar de manera más inteligente.
Si quieres tener un desempeño superior, también vale la pena buscar otros modelos mentales. Pueden ayudarlo a enmarcar mejor la realidad, para que pueda aprovechar su inteligencia y esfuerzo de la manera más efectiva posible, y le permitirán obtener resultados a lo largo del camino.



 Jeff Desjardins de VC.


 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#270

Re: Warren Buffett o Ray Dalio no necesariamente son más listos que usted. Son más eficientes

si te interesa nassim taleb esta en una cruzada contra el CI

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