Unicaja (UNI): seguimiento de la acción

Hoy se ha aprobado en la junta de accionistas la salida a bolsa del 40% de la entidad, valorada en 1.547,8 millones de euros, aunque el contravalor definitivo se establecerá según se sondée la demanda: http://www.diariosur.es/economia/banca/201704/26/junta-accionistas-unicaja-banco-20170426124120.html

Al parecer hace un año Popular y Unicaja estuvieron "cerca" de una fusión. La salida a bolsa de Unicaja, ¿facilitará una posible fusión con alguno de los bancos "pequeños"? Liberbank, Popular, Bankinter ...

Creo que podría darse la opción de una fusión entre alguno de estos, para ganar fuerza dentro del mercado, aunque si que descartaría la opción de Popular ya que por la situación por la que pasa la empresa veo más probable una absorción por parte de una de las grandes.

En resumidas cuentas,...

Empresa con pocas posibilidades de crecer, en una situación regularcilla y que amplía capital para quitarse muertos de arriba, pero, no para crecer

Ni con un palo

No es por necesidad sino por obligación legal, las cajas tenían un plazo para convertirse en bancos, a Unicaja le dieron una prórroga para poder "asimilar" el muerto de CEISS. Me imagino que el rally de los bancos españoles les habrá animado a hacerlo ahora. La idea que se ha comentado es que la ampliación la van a usar para devolver las ayudas que recibió por la compra de CEISS y limpiar el balance resultante. La fusión con liberbank sería la menos traumática porque geográficamente no tiene apenas competencia

Un banco que opera mucho en el Sur, con bastante umbral de pobreza, y que está completamente reventado, como casi todos los bancos, y para respirar necesita salir a bolsa para que entre dinero.

Como dicen por ahí, ni con un  palo.

UNICAJA BANCO anuncia su intención de realizar una oferta de suscripción de acciones dirigida a inversores cualificados y de solicitar la admisión a negociación oficial en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, así como la inclusión en el Sistema de Interconexión Bursátil (S.I.B.E. o Mercado Continuo), de la totalidad de las acciones ordinarias representativas de su capital social.

Características de la Oferta

Consistirá en la oferta de 625.000.000 acciones de nueva emisión de la Compañía a inversores institucionales (que representarán el 40,4% del capital social de la Compañía inmediatamente después de la Oferta y asumiendo que no se ejerza la Opción de Sobresuscripción, descrita a continuación).

Adicionalmente, se espera que la Compañía otorgue una opción de suscripción a Morgan Stanley como entidad estabilizadora, en nombre de los Colocadores (como se define más abajo), para suscribir hasta 62.500.000 acciones adicionales con el fin de cubrir la sobresuscripción en la Oferta, si existiere, y las posiciones cortas resultantes de operaciones de estabilización (la "Opción de Sobresuscripción").

La Compañía espera utilizar los fondos netos de la venta de las acciones de la Oferta para reforzar su posición de capital tras el reembolso total de los CoCos FROB por un importe de 604 millones de euros, financiar la adquisición de la participación del FROB en España Duero por 62 millones de euros, y para fines corporativos generales.

La Compañía cree que la Admisión también proporcionará a la Compañía un mejor acceso a los mercados de capitales (incluido los instrumentos de deuda), lo que podría facilitar la obtención de financiación a menor coste y proporcionará liquidez a los actuales accionistas minoritarios de la Compañía. 

Magnitudes financieras de Unicaja

• Unicaja Banco es un banco minorista español con 56.000 millones de euros de activos a 31 de marzo de 2017.
• A 31 de marzo de 2017, Unicaja Banco tenía 1.259 sucursales y más de 3,1 millones de clientes. El 82% de sus sucursales se encuentran en sus regiones de origen, donde Unicaja Banco cuenta con importantes cuotas de mercado: Andalucía (zona sur de España) y Castilla y León (zona noroeste de España).
• En el año 2016 y en los tres primeros meses de 2017, Unicaja Banco registró un beneficio neto atribuible a sus accionistas igual a 142,1 millones de euros y 52,0 millones de euros, respectivamente.
• En 2016 y en los tres primeros meses de 2017, Unicaja Banco alcanzó una rentabilidad sobre fondos propios del 4,9% y 7,2% (anualizado), respectivamente.
• A 31 de marzo de 2017, Unicaja Banco tenía un activo total de 55.989 millones de euros y 33.369 millones de euros en crédito a la clientela (neto), 45.332 millones de euros en depósitos de clientes y 2.922 millones de euros en fondos propios.

• Unicaja Banco es una de las pocas entidades procedentes de las antiguas cajas de ahorros españolas que no ha recibido ayuda estatal directa.
• En marzo de 2014, Unicaja Banco completó la adquisición de España Duero (entidad que heredó el negocio bancario de la fusión de Caja España y Caja Duero), lo que expandió la presencia de la Compañía en España, principalmente en Castilla y León, en Extremadura y, en menor grado, en Madrid.
• Unicaja Banco tiene una participación del c.69% en EspañaDuero. El resto del capital está en manos del FROB y de inversores privados y como autocartera.
• El 30 de abril de 2013, antes de su adquisición por parte de Unicaja Banco, EspañaDuero emitió 604 millones de euros de bonos contingentes convertibles (“CoCos FROB”) que fueron suscritos por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (“FROB”) y que deben ser reembolsados en 2018.
•  La Fundación Bancaria Unicaja es el accionista de control de Unicaja Banco y posee el 86,7% de su capital. En cuanto a los accionistas minoritarios, el 13,3% de Unicaja Banco lo poseen inversores privados, con un 4,5% de inversores minoristas y un 8,8% de inversores institucionales.

Unicaja informó ayer a la CNMV que la oferta de suscripción que se está desarrollando entre inversores nacionales e internacionales ha quedado íntegramente cubierto. 

La compañía tiene previsto captar alrededor de 875 millones y entre los primeros analistas las ofertas se han situado entre los 1,1 y 1,2€/ acción, es decir en el rango bajo de la horquilla fijada por Unicaja que se sitúa entre 1,1-1,4€/acción.

El precio definitivo de la oferta se fijará el 28 de junio

La compañía promete elevar progresivamente su pay-out del 12,6% hasta el 40% en 2020.

Pues se han quedado en el tramo alto que dijeron, entre 600 y 900 millones, mejor de lo que yo creía que iba a ser después de la tormenta bancaria de las últimas semanas. Veremos a ver qué pasa con CEISS, los CoCos y el FROB

http://www.sbolsas.com/docs/regula/sbolsas/esp/instrucc/2017/50-17.pdf

El dia 30 de junio de 2017 a las 12 hora peninsular empieza la diversion con el chicharro con media hora de preapertura.                                     Codigo: UNI

He elaborado un resumen acerca de las condiciones de la salida a bolsa de Unicaja y las principales magnitudes financieras de la compañía. 

Se puede leer aquí

En el día de hoy, la agencia de calificación Moody´s Investors Service ha revisado al alza desde “A1” hasta “Aa2” los ratings de las cédulas hipotecarias emitidas por Unicaja Banco. 

Esta acción de rating es consecuencia de la revisión al alza del Counterparty Risk (CR) Assessment desde Ba1(cr) hasta Baa3 (cr) llevada a cabo el 5 de julio de 2017.

El nuevo rating de cédulas hipotecarias de Unicaja Banco es el más alto alcanzable a la fecha en el marco del “Timely Payment
Indicator” (TPI) de Moody´s.

Unicaja anuncia mediante un hecho relevante lo siguiente: 

la sociedad informa de que, una vez obtenidas las autorizaciones regulatorias y de las autoridades de competencia, con fecha de ayer: i) quedó consumada la terminación de la alianza empresarial estratégica que mantenía con Aviva, para el desarrollo, comercialización conjunta y distribución en régimen de bancaseguros en España, de seguros personales y planes de pensiones a través de la red de Unicaja Banco (el "Acuerdo de Terminación"); y

ii) quedó perfeccionado con Santa Lucía el acuerdo de asociación de duración determinada y en régimen de exclusividad para el desarrollo, comercialización conjunta y distribución en régimen de bancaseguros en España, de seguros de vida y planes de pensiones de Unicorp Vida, a través de la red de Unicaja Banco (la "Alianza Santa Lucía"). 

El Grupo Unicaja Banco ha completado con éxito la venta del 75% de dos sociedades tenedoras de activos inmobiliarios a Axactor, conservando el 25% restante.

Las carteras de activos inmobiliarios involucrados en la operación comprenden más de 4.000 inmuebles. La venta de las participaciones supone una importante reducción de adjudicados brutos por un importe total de 252 millones de euros y, aunque sus efectos son positivos, no tiene un impacto significativo en la cuenta de resultados. Axactor y el Grupo Unicaja Banco han acordado confiar la administración y comercialización a Gestión de Inmuebles Adquiridos, S.L. (GIA), la sociedad del Grupo Unicaja Banco especializada en la gestión y comercialización de inmuebles.

El cierre de esta operación, junto con las actividades de recuperación y venta de activos (de forma granular y en carteras), ha permitido que, desde finales de 2016, el Grupo Unicaja Banco haya reducido sus activos improductivos en un importe de 1.190 millones de euros, lo que supone un 21% de los activos improductivos (adjudicados más dudosos) a dicha fecha

En el marco de la operación de adquisición de Banco de Caja España de Inversiones, Salamanca y Soria, S.A. (EspañaDuero) y los compromisos adquiridos en el Term Sheet del Plan de Reestructuración de su filial bancaria, el Grupo Unicaja Banco ha adquirido la totalidad de la participación que, con carácter temporal, el FROB ostentaba en EspañaDuero; concretamente 127.480.982 acciones, representativas del 12,5% del capital social de EspañaDuero.

El precio de adquisición, ya prefijado conforme a las previsiones contenidas en el Term Sheet, ha ascendido a 36,7 millones de euros.