Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Totalmente de acuerdo. La otra pregunta (que aparece en la viñeta de Gotham y que los que opinan sin conocimiento de causa se empeñan en repetir como un mantra tratando de alentar el pánico) es la de cómo puede ser que tanto Scranton como GRF se apunten ambos los beneficios de las filiales en sus cuentas de resultados, y aquí la respuesta:
(+) GRF no se "apunta" el beneficio neto, sino que de hecho (como ha explicado el CFO) se detrae de su beneficio neto el 100% del beneficio neto de las filiales, según marca la norma contable (como interés minoritario). Lo que hace GRF es apuntarse sus ingresos y su EBITDA (por cierto, éste asciende a 30 millones de Euros, sobre un EBITDA de 1.8 Bn, usease una miseria).
(+) Scranton como propietario 100% de ambas compañías se anota los ingresos, el Ebitda y el beneficio neto (como marca la norma contable, en este caso de "perogrullo").

cierto, lo que pasa es que a los profesionales de la contabilidad les parece una aberración que dos empresas consoliden una filial. 
Lo contrario sí parece que está admitido: por ejemplo, Telefónica ha dejado de consolidar O2 de UK desde que formó la Joint-venture al 50% con Liberty, y creo que esta tampoco consolida, usan las 2 puesta en equivalencia.Así ninguna reporta el mazo de deuda y la cargan aun más para repartirse dividendos...
Y me parece que aquí la CNMV poco va a resolver, si Scranton está basada en Holanda, ¿qué autoridad tiene incluso para recabar información? No sé si habrá algún "ente" paneuropeo que pueda intervenir.

Buenas noches, 
Cuando anteayer saltó la noticia Gotham, escribí un comentario sobre el papel de estos fondos bajistas destructores, sobre el papel del regulador, y sobre el papel del mercado.

Al final ha pasado un compendio de todo. El fondo depredador, que es arte y parte, en una jornada ganó un 30-40% sobre el 0,57% del capital que había tomado en corto, y que cerró en 24h. El regulador (CNMV) tarde y mal ha ido dando palos de ciego como es costumbre. Y el mercado, a expensas primero de Gotham, y después del regulador y las informaciones de la propia Grifols, pareció querer contrarrestar el terremoto, llevando la acción casi de nuevo a los 12 euros.

¿Problema actual para mí para los actuales accionistas minoritarios? Que veo tibia la posición de la dirección de GRF. Interesantes disquisiciones sobre su contabilidad, y la manera de medir Ebitda, deuda y filiales. Pero lo que está en juego es otra cosa: es la CONFIANZA.

Si la pierden, tanto Gotham como otros bajistas, como el mercado va a seguir apretando a la cotización (como hoy). Seguirán abriendo cortos. Y la espiral puede continuar muy negativa.

Para paliarlo, GRF debe ÐEMOSTRAR su fiabilidad frente a todos. Frente a Gotham (denuncia), frente al regulador (avanzarse, ir más allá, pexirle medidas cautelares), y frente al mercado (programa de recompra de acciones?).

Seguiremos viendo.

Ánimo a los que estéis sufriendo

"La descartamos desde antes de Panza por su gobernanza. Es una firma financiera y contablemente agresiva, con 9.000 millones de deuda, que no los ha creado Gotham, son suyos. Gotham ha hecho una descripción de manera exagerada para hacer el mayor daño posible a la compañía y ganar dinero. Pero la gobernanza de la empresa no pasa el filtro. No todas las empresas familiares tienen un buen gobierno corporativo", aseguró De la Lastra en un encuentro con medios.

La acción caía un ~2,5% hasta que han salido a dar explicaciones en la famosa conferencia, que se ha desplomado otro ~14%. Si de tranquilizar y generar confianza iba la cosa, han conseguido todo lo contrario. Y lo de hoy han sido ellos solitos, sin que Gotham haya tenido que soltar ningún bombazo ...

¿Cómo van los cortos?

Bufff, no me ha gustado nada la falta de claridad hoy de los mandamases de Grifols, el viernes no sé si la cotización subirá, bajará o más o menos se quedará igual, pero sí empiezo a creerme que el lunes de la semana que viene se suspenda la cotización de grifols. Quizás este fin de semana Gotham vuelva a hacer de las suyas.

Defender practicas cuestionables solo porque tienes dinero en ella no te hara ganar dinero de la misma forma que defender la ventaja competitiva de una empresa que otros no vean. 

andate con ojo con eso road, no se trata de cuestionar si los hemoderivados son mejores o peores, sino trucos financieros, no caigas en el sesgo, de la misma forma que defiendes a Azvalor que despues de 6 años todavia ser pisado por los talones por el MSCI World NR y encima sin estar como dicen ellos en "una oportunidad historica" imagina si no es historica.