Seguimiento de Dia (DIA)

No pueden ocultar por mas tiempo el tremendo cambio, por mas que quieran no podrán taparlo... el free cash flow canta.... y eso no se puede ocultar... los beneficios se pueden tapar con provisiones infinitas que no sabemos para que son, o con anotaciones contables... pero lo que se queda dentro de la empresa eso no se puede ocultar...

Ojala no nos saquen por que el año que viene se notará un cambio brutal.

Lo real es que 319 millones de free cash flow en 2020, esperado en 2021 176 lo veremos en las cuentas si nos deja lo de 2022 es previsión por el momento, y veremos a ver los años que vienen, por que lo que esta en azul son previsiones analistas que desde luego no reflejaran lo que esta por llegar...

Saludos.

Yo opinó exactamente igual ,si se le ocurriera excluirla a un precio irrisorio  solo le traería muchos problemas. 

Hombre los 0,15 versus los 0.07 que decia yo… (bueno y llegue a decir 0.06)… 

Que si, que si, cuando salga te mando un mensaje por aquí y y hablamos de la quiebra.....si tienes razón de que esta inversión es ruinosa y nadie debería haber invertido en esta empresa seré el primero en reconocerlo y darte la razón..... Mientras como llevó diciendo varios años..... esperemos ...... Ahora las llevo sobre los 3 céntimos después de acudir a las dos ampliaciones........ Sin trampa ni cartón 

Buenos días,

Te lo comenté en otro post anterior. Es normal que las personas que no son profesionales del sector financiero y no tienen una formación sólida en contabilidad  consulten las magnitudes de las Web de finanzas y se fíen de lo que ponen porque no sepan realizar los ajustes necesarios para saber cual es el cash flow que genera la sociedad de verdad. Están consiguiendo con tanta normativa contable superflua distorsionar completamente la imagen de los estados financieros de la compañía y que pequeños inversores no sepan ni la caja que generó las compañías donde invierten.

EN 2019 Hubo un cambio  muy importante que ha hecho mucho daño a la interpretación de los  estados financieros de las compañías y que es la IFRS16. Todas esas rentas que paga DIA a los arrendadores por el alquiler de los locales, que es un gasto operativo, ni están en el Ebitda ni los estás teniendo en cuenta en ese cálculo que indicas  porque ahora  están metidos dentro del flujo de financiación como pagos de arrendamiento financiero. EN 2020 la compañía generó un free cash flow de 91 mill de euros y en 1H2021 fue negativo,  como lo oyes, -55,7 mill. Fijate la diferencia respecto a los datos que publica esa web.

Tu crees de verdad que con más de 319 millones de flujo libre de caja en 2020 que indicas , sin repartir dividendos, ni recompra de acciones la sociedad solo ha reducido su deuda neta en la mitad de ese importe ? Pues la mayor parte de eso es el pago de alquileres de locales que ahora lo tienes en el estado de Flujo de Efectico bajo " Pagos por arrendamientos financieros" y como puedes ver en 2020 fueron 284 mill los pagos de alquileres de locales que no estás teniendo en cuenta

Para que te hagas una idea, el sector de DIA está en bolsa está  a una valoración de más de 16x EV/FCF, sabes lo que significa eso?? que sí DIA generará 319 mill de free cash flow el EV sería de 5.250 mill, y restando la deuda neta debería cotizar a entre 0,08-0,09 euros por acción. Imagínate sí esto fuera verdad... no cotizaría ni a 3 veces su flujo libre de caja.

El dato que das de provisiones, lo estás interpretando incorrectamente. Son saldos de balance "foto", es un saldo estático, por tanto, para ver el incremento lo tienes que sacar por diferencia, lo que se llama flujo que es la variación entre partidas. La compañía no incremento en 371 mill de euros, lo incrementó en  37,3 mill. Repito son saldos de balance, estáticos, se acumulan o se reducen cuando se aplican. Esa mayor parte vienen de depósitos que han entregado franquiciados por traspasos de tiendas/ garantías por llenado de tienda/... y sobre todo  por cuentas a pagar de proveedores de inmovilizado por las reformas de tiendas  que todavía no ha liquidado.

Un saludo.

Hola, pero en 2020 tuvo Free Cash Flow positivo o no lo tuvo en 2020?, que solo fue de 91 vale....

Y que este año diga de momento que es negativo con los datos que se conocen hasta ahora.. vale...

Has tenido en cuenta que en caja hay metido 259 millones de la ampliación de capital, por que ese dinero esta ahí llámalo como quieres pero esos 259 millones están ahí que no sean generados por la actividad del negocio ni pueda ser atribuido al negocio vale, pero están ahí libres!!,  que la contabilidad se anote de una manera u otra, o se apliquen provisiones de una forma u otra, se provisiona dinero que imagino sale a costa del dinero generado  no de deuda, por lo tanto ese dinero se ha apartado de lo que ya se tenía no genera deuda.

Saludos.