El informe de la CNMV: Currás orquestó el falseamiento contable de Dia y KPMG lo sabía
Un año después de haber formulado el informe que desmontó las prácticas de Ricardo Currás al frente de los supermercados Dia, el director de informes financieros de la CNMV compareció ante la Audiencia Nacional para reafirmar sus conclusiones: Currás fue el responsable del falseamiento contable de la compañía y los auditores de KPMG no actuaron conforme a lo que se esperaba de ellos. Eduardo Manso puso cifras a la manipulación: el patrimonio neto real era un 20% inferior y el Ebitda un 5% más pequeño.
Citado como testigo por el juez Alejandro Abascal, el perito de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) señaló además que la cotizada española nunca explicó el porqué no atendió a las denuncias internas de manipulación contable de los ejercicios 2016 y 2017. La reacción solamente llegó cuando el regulador inició sus propias investigaciones.
Las pesquisas comenzaron en agosto de 2018 y no terminaron hasta noviembre de 2019, cuando se presentó un informe basado en sus propias averiguaciones y el forensic encargado por la empresa a Ernst & Young (EY). El dossier fue objeto de debate esta semana en la Audiencia Nacional, en la última tanda de comparecencias fijadas por el magistrado.
Economía Digital tuvo acceso al documento en el que se desgranan las presuntas prácticas fraudulentas por la cúpula que encabezaba Ricardo Currás, entonces consejero delegado de la firma. Tras la elaboración del texto, el regulador optó por incoar un expediente administrativo por infracción "muy grave" contra la cadena de supermercados.
La investigación de la CNMV llegó a dos grandes conclusiones. La primera: Dia envió “información financiera no veraz y que omitía datos relevantes” para certificar “el patrimonio neto, la situación financiera y el resultado del ejercicio”. La segunda: existen “indicios de disconformidad” en las auditorías de KPMG al haber aprobado las cuentas sin ninguna salvedad.
El impacto de las modificaciones contables de DIA en sus ingresos y reservas, según el informe de la CNMV.
Como se detalla en el cuadro superior, la CNMV desgrana en su informe las prácticas irregulares detectadas tanto en España como en Brasil. El método más utilizado para reducir el gasto era el de aplicar descuentos a los proveedores en los últimos meses del ejercicio que se reembolsaban en enero. Así se reducía la factura de las mercancías.
"En enero de 2018, durante el cierre contable del ejercicio 2017, siguiendo las instrucciones del consejero delegado (Ricardo Currás), el director de compras de Dia ordenó la directora de Red Libra --una sociedad compartida con Eroski-- la negociación con una serie de proveedores de unos descuentos adicionales en 2017 que les serían compensados con un incremento de los precios de un 15%, pero a partir del 1 de enero de 2018", ejemplifica el documento.
Los investigadores alertan que la práctica era conocida por KPMG. Tal y como explicó Economía Digital el domingo, la auditora revisó específicamente algunos de los contratos afectados por esta actuación y no levantó la voz de alarma. "Algunos de esos proveedores fueron seleccionados por KPMG en el transcurso de la auditoría de 2017 para su verificación", señala el informe.
No era el único truco que se aplicaba en la relación con los proveedores. La cotizada eliminaba del pasivo y del capítulo de gastos las facturas pendientes de pagar para regularizarlas solamente más adelante, cuando a ella le interesase contablemente. "Era una práctica histórica en Dia [...] el importe a regularizar lo decidía el consejero delegado", disparan los peritos.
"La práctica era instruida por el consejero delegado (Currás)", disparan desde la CNMV
El retraso no se producía solo en el momento de la contabilidad, también en el pago de facturas correspondientes a bienes de equipo. Así se incrementaba la liquidez. "La práctica era instruida por el consejero delegado y conocida por la dirección comercial y financiera", insisten.
Otro movimiento que señala directamente a la cúpula es la nula provisión de los bonos que debían percibir los altos directivos. La remuneración, si bien se cobra en el ejercicio posterior (2018) obedece al desempeño del año previo (2017), por lo que debe anotarse como provisión en el apartado de gastos de personal. Gracias a la irregularidad, lograban que la partida disminuyera artificialmente.
Precisamente sobre el bono de Currás; su número dos, Amando Sánchez Falcón, y el resto de la antigua cúpula de Dia se discute en la Audiencia Nacional. El motivo de fondo de su imputación es haber engordado los números de la firma en 51,8 millones para cobrar las variables que percibían en función del Ebitda de la cotizada.
Las irregularidades de Dia en Brasil
La manipulación contable se producía también al otro lado del Atlántico. En la filial brasileña, la CNMV denuncia que en 2017 se produjeron cargos ficticios a proveedores. En un primer momento se optó por contabilizar descuentos ficticios, que luego se aplicaron a los suministradores sin haberse acordado, con el consecuente aluvión de reclamaciones.
"Se hizo por orden del director ejecutivo de Dia Brasil, Freddy Wu, y con el conocimiento del consejero delegado en el país, Antonio Coto", señala el regulador.
Por otro lado, también se anotaron en los libros ventas inexistentes presuntamente realizadas a mayoristas y no se contabilizaron los gastos indirectos una vez superaban el dato presupuestado.
Ante tal abanico de prácticas, la CNMV se hace eco de la opinión de EY en el forensic realizado por encargo de la propia Dia. Según la consultora, los descuentos aplicados a proveedores en los últimos meses del año, la manera de contabilizar las facturas pendientes de recibir, las ventas irregulares y la provisión del bonus son prácticas fraudulentas. El resto serían "errores ocasionados por un inadecuado corte de operaciones o interpretaciones contables".
Así afectaron las modificaciones de Currás a las cuentas de Dia.
El patrimonio neto de Dia era un 20% inferior
Con el abanico de prácticas irregulares, Currás logró mostrar al mercado la cotizada que quería y no la que realmente era. Al cierre de la campaña de 2017, el patrimonio neto real de la cadena supermercados era un 19,97% inferior mientras que el Ebitda caía un 5,53% al aplicarse las correcciones necesarias. "A estos factores cuantitativos hay que sumar los factores cualitativos, consistentes en prácticas irregulares intencionadas con la finalidad de presentar una imagen sesgada de la entidad", añade la CNMV.
Una vez el regulador bursátil tuvo indicios de la manipulación, la empresa se vio obligada a reconocer el falseamiento a través de varios Hechos Relevantes, enviados entre octubre y diciembre de 2018. Las comunicaciones provocaron un desplome del valor de la cotizada en bolsa, con pérdidas millonarias para sus accionistas.
Según la CNMV, la Comisión de Auditoría es también responsable del falseamiento contable en Dia
Además, la CNMV no obvia el papel de la Comisión de Auditoría, encabezada por el posteriormente consejero delegado Borja de la Cierva. A su parecer, ni supervisó que se aplicasen los principios contables recogidos en la ley, ni atendió a las denuncias internas recibidas ni avisó de que no se provisionaban los bonos de la directiva.
Para rematar el informe, la propia administración elabora un listado de los directivos que, a su parecer, son responsables del falseamiento. Lo encabezan Currás y Sánchez Falcón. Les siguen Juan Cubillo, director ejecutivo de compras; Luis Martínez, director de compras de Dia España; Antonio Arnanz, director financiero de Dia; Antonio Coto, consejero ejecutivo de Dia Latinoamérica; y Freddy Wu, director ejecutivo de Dia Brasil.
También pone bajo la lupa a todos los integrantes de la Comisión de Auditoría. El comité estaba compuesto por De la Cierva, Richard Golding, Juan María Nin, María Luisa Garaña y Julián Díaz.
El 19 de diciembre de 2019, el comité ejecutivo de la CNMV optó por incoar un expediente administrativo sancionador por infracción "muy grave" contra la cotizada, Currás, cuatro altos directivos y toda la Comisión de Auditoría por haber proporcionada información con datos "inexactos o no veraces".
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#13195
Re: Seguimiento de Dia (DIA)
Análisis Dia Sa (DIA .MC)
Perfil de la Empresa: Distribuidora Internacional de Alimentación SA (DIA SA) es una empresa con sede en España se dedica principalmente a la operación de las cadenas de supermercados. La Compañía se centra en la venta al por menor de productos alimenticios a través de tiendas de autoservicio son propiedad o franquiciados bajo la marca DIA. Su gama de marcas incluye DIA Mercado, fresco por DIA, DIA Maxi, La Plaza de la DIA, Max Descuento, Clarel, el Arbol, cada dia, y Minipreco Mais Perto, entre otros. La compañía también vende el cuidado personal, productos de salud y del hogar, así como muebles de ventas al por mayor y equipos relacionados con la hospitalidad, restauración y la industria alimentaria. La compañía opera en varios países, como España, Portugal, Brasil, Argentina y China.
Comentarios: Dia Sa (DIA MC), es bajista para largo plazo. En estos momentos, se encuentra rompiendo su tendencia bajista de medio palzo y finalizando su pull-back o primera pauta. Se encuentra en buena zona para tomar posiciones y ajustar el stop con la volatilidad actual. Si supera la pauta, podría tener un posible objetivo sobre los 0,16 euros. El punto a vigilar este trimestre serían los 0,11 euros. Si lo perdiera, volvería a indicar debilidad y confirmar su continuidad bajista para largo plazo.
Los datos fundamentales indican un PER negativo por los resultados. Su ratio de solvencia se sitúa en 0,54. Mi ratio potencial sale a 1,46, indicando descenso económico. Mi fuerza de tendencia sale +85%, indicando crecimiento alcista.
Conclusión: Se encuentra en una buena zona para atreverse a tomar posiciones. Vigilar el punto importante.
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En China ya no opera desde el 2017.. tuvo que salir con perdidas, fue una aventura que fracaso al igual que en Francia.. en esos años se tiró millones de euros en malas inversiones, tiendas el árbol en España mala inversión también, y aún a si DIA ganaba dinero a carretillas.
Un saludo.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
La Audiencia Nacional exculpa al magnate ruso Mikhail Fridman en el 'caso Zed'
El Juzgado de Instrucción número 6 de la Audiencia Nacional ha exculpado al empresario ruso Mikhail Fridman del 'caso Zed'. El juez Manuel García Castellón ha dictado un auto, al que ha tenido acceso EL MUNDO, en el que concluye que no hay indicios de delito en la actuación del propietario del Grupo Dia para quedarse con la empresa tecnológica Zed a muy bajo precio.
"De las diligencias practicadas hasta el momento actual y considerándose acabada la instrucción respecto al investigado", subraya el instructor, "no permiten atribuir en modo alguno la condición de administrador de derecho" de Fridman, defendido en este procedimiento por el letrado Jesús Santos y Víctor Mercedes. "Ello se evidencia con el simple examen de las estructuras societarias investigadas en la presente instrucción".
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#13198
Re: Seguimiento de Dia (DIA)
Ni lo han juzgado. Auto de sobreseimiento y a otra cosa.
Yo ya dije que no se puede esperar amparo alguno de la justicia española. Tampoco para DIA.
Un Magistrado de la AN no tiene el conocimiento sobre cuestiones societarias. En este caso ha leído el tipo penal (administración desleal) lo ha confrontado con la inscripción del Registro Mercantil y, como no saldría el ruso, no hay delito.
En DIA pasará lo mismo. ¿Quien reventó el valor? Los bajistas de Goldman Sachs. ¿Quien capitaliza la deuda? Una empresa de Luxemburgo. Como ninguno es el ruso... no hay delito. Para el Magistrado dará igual que las huellas de Fridman estén por todas partes. No hay delito.
Tan triste como real. Yo si fuera el ruso vería este auto como luz verde para seguir haciendo lo que me venga en gana.
