Mejores Fondos de Inversión en Renta Fija 2021

25 recomendaciones
9
Los fondos de inversión de renta fija acumulan buena parte del patrimonio invertido en estos vehículos en España y a nivel mundial.

Sin embargo pocos inversores hablan en el día a día de cuáles son los mejores fondos de renta fija o qué criterios de selección deberíamos tener en cuenta para añadirlos a nuestras carteras.

En este artículo veremos una aproximación a los fondos con mayor trackrecord y mejores rentabilidades de los últimos 5 y 10 años en esta categoría de activos.



Y si quieres conocer el ranking de los mejores fondos del año, te recomiendo que visites nuestro artículo sobre los mejores fondos de inversión del 2021

¿Qué es la Renta Fija? 

En esta categoría de inversión agrupamos varios tipos de activos con características muy diversas. En una simplificación muy amplia diríamos que son activos que a cambio de la entrega de un capital hoy prometen una devolución en un periodo posterior del principal más los intereses que correspondan en su caso. 

Instrumentos de renta fija

Son numerosos los activos negociables en Renta Fija. Para este artículo haremos una división entre simples y complejos. Esta categorización nos marcará un poco cuáles son accesibles de forma directa a inversores minoristas y cuáles son accesibles solo para institucionales o a través de fondos de inversión especializados.

Simples
  • Letras del Tesoro
  • Bonos y obligaciones
  • Pagarés
  • Certificados

Complejos
  • Repos
  • Bonos convertibles
  • Estructurados 
  • Swaps
  • CDS, RMBS, CDO, CBO, etc


¿Cómo se gana dinero en la Renta Fija?


Existen principalmente tres formas de obtener un rendimiento de la Renta Fija: ingreso de intereses, venta del activo en el mercado secundario, mantenimiento del instrumento a vencimiento.  

Asociado a estas vías encontramos también los riesgos principales asociados a este tipo de inversión: 
  • Riesgo de default o impago: si el emisor del bono quiebra puede impagar el mismo. Los acreedores tendrían prioridad en la liquidación de la compañía por encima de los accionistas
  • Riesgo de liquidez: sobre todo en los momentos de mayor estrés del mercado, los diferenciales de compra-venta de un bono pueden ampliarse significativamente. 
  • Riesgo de mercado: un cambio en los tipos de interés de mercado afecta de forma inversa a los precios del bono. 

No son los únicos riesgos pero para un acercamiento inicial son los que más debemos tener en cuenta. 

Fondos de Renta Fija


Como mencionaba al inicio, esta categoría es muy amplia y agrupa distintos tipos de fondos según el tipo de activo que invierten. Comparar de forma global los mejores fondos no tiene mucho sentido ya que no asumen el mismo nivel de riesgo ni invierten en similares emisiones o activos. 

De todas formas os dejo una tabla de los mejores fondos a 10 años de renta fija. 

                                    Mejores Fondos de Renta Fija 2010-2020

Fondo
ISIN
Rentabilidad Anualizada
NB FCP Euro Bond
LU0062574610
10,08%
FR0010858498
8,88%
AXA World Funds - Euro 10 + LT A Capitalisation EUR
LU0251661087
8,31%
Amundi S.F. - Euro Curve 10+year E EUR ND
LU0271691981
7,59%
JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund A (dist) - GBP
LU0053692744
7,24%
UBAM - Global High Yield Solution AC USD
LU0569862351
7,21%
BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund B - USD
LU0549549052
7,17%
Aberdeen Standard SICAV I - Select Euro High Yield Bond Fund A Acc Hedged USD
LU0323164250
7,14%
Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond A Accumulation USD
LU0351442180
7,08%
UBS (Lux) Bond SICAV - Convert Global (EUR) (CHF hedged) P-acc
LU0499399144
7,07%


La tabla es muy explicativa de que categorías dentro de la renta fija han destacado la última década. High Yield, convertibles y bonos zona euro han sido los claros ganadores.

Si acortamos un poco los plazos no veríamos grandes cambios en la clasificación pero si percibiríamos que las primeras posiciones estarían marcadas por fondos que invierten en bonos convertibles, debido fundamentalmente al excepcional 2020 donde varios de ellos superan el 25% de rendimiento. 

Dicho lo cual esta clasificación de forma global no tiene mucho sentido. Si quieres analizar por categorías existen varias alternativas pero para seguir un criterio común usado en la industria, en este artículo usaremos las distintas categorías de renta fija que usa Morningstar y que podemos encontrar en el comparador de Inversis. 

A continuación reproduzco las mismas:

  • Renta Fija Asia
  • Renta Fija Bonos de Alto Rendimiento
  • Renta Fija Bonos Ligados a Inflación
  • Renta Fija Convertibles
  • Renta Fija Corto Plazo
  • Renta Fija Deuda Corporativa
  • Renta Fija Deuda Pública
  • Renta Fija Diversificada
  • Renta Fija Emergente
  • Renta Fija Flexible
  • Renta Fija Global



Dentro de cada categoría pueden existir subcategorías por regiones, monedas e incluso países. 
*He eliminado alguna categoría donde el universo de fondos era inferior a 30. 

Analicemos los tres mejores fondos de cada categoría a 5-10 años

Fondos Renta Fija Asia

                                                                Mejores Fondos Renta Fija Asia 10 años
Fondo
ISIN
Rentabilidad
NN (L) Asian Debt (Hard Currency) - P Cap USD
LU0546914168
5,95%
BlackRock Global Funds - Asian Tiger Bond Fund A2 USD
LU0063729296
5,59%
UBS (Lux) Bond Fund - Full Cycle Asian Bond (USD) P-acc
LU0464244333
5,02%

                                                           


                                                            Mejores Fondos Renta Fija Asia 5 años


Fondo
ISIN
Rentabilidad
Lombard Odier Funds - Asia Value Bond (USD) PA
LU1480985222
6,22%
Nomura Funds Ireland plc - Asia Investment Grade Bond Fund Class I USD
IE00BSJCGH15
3,70%
PIMCO GIS Asia Strategic Interest Bond Fund E Class EUR (Unhedged) Accumulation
IE00B3Q9WN89
3,70



Renta Fija Bonos de Alto Rendimiento


                                         Mejores Fondos Renta Fija High Yield 10 años

Fondos
ISIN
Rentabilidad
UBAM - Global High Yield Solution AC USD
LU0569862351
7,21%
BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund B - USD
LU0549549052
7,17%
Principal Global Investors Funds - Global High Yield Fund A Acc USD
IE00B0Z1BD73
6,95%


                                       Mejores Fondos Renta Fija High Yield 5 años

Fondos
ISIN
Rentabilidad
AXA World Funds - US Dynamic High Yield Bonds A Capitalisation USD
LU1105449950
8,49%
Janus Henderson Horizon Global High Yield Bond Fund A2 HEUR
LU0978624277
6,44%
Nomura Funds Ireland plc - Global High Yield Bond Fund Class A EUR
IE00BK0SCT66
6,33%



Renta Fija Bonos Ligados a Inflación 


                                 Mejores Fondos Renta Fija Bonos ligados a la inflación 10 años
Fondos
ISIN
Rentabilidad
PIMCO GIS Glb Rl Ret Admin USD Acc
IE0034234553
5,44%
AXAWF Global Infl Bds A Cap USD H
LU0266009959
5,38%
Schroder ISF Glb InflLnkdBd A Acc USD H
LU0188096647
5,25%


                                 Mejores Fondos Renta Fija Bonos ligados a la inflación 5 años
*
Misma clasificación que a 10 años


Renta Fija Convertibles


                                  Mejores Fondos Renta Fija Bonos convertibles 10 años

Fondos
ISIN
Rentabilidad
FR0010858498
8,88%
Schroder ISF Glb Convert Bd A Acc USD
LU0351442180
7,08%
UBS (Lux) BS Convt Glbl € CHF H P-acc
LU0499399144
7,07%



                                 Mejores Fondos Renta Fija Bonos convertibles 5 años

Fondos
ISIN
Rentabilidad
FR0010858498
11,14%
UBS (Lux) BS Convt Glbl € P-dist
LU0315165794
7,46%
JPM Global Convert (EUR) A (acc) EUR
LU0210533500
7,10%




Renta Fija Corto Plazo


                                 Mejores Fondos Renta Fija Corto Plazo 10 años

Fondos
ISIN
Rentabilidad
Lord Abbett Short Dur Inc A USD Inc
IE00BFNWXZ33
2,96%
BGF US Dollar Short Duration Bd A2 USD
IE00BFNWXY26
2,66%
CS Renta Fija 0-5 B FI
ES0124880032
2,65%


                                  Mejores Fondos Renta Fija Corto Plazo 5 años
Fondos
ISIN
Rentabilidad
CS Renta Fija 0-5 B FI
ES0124880032
1,97%
CS Duración 0-2 A FI
ES0126547001
1,71%
ES0176954008
1,60%





Renta Fija Deuda Corporativa


                                              Mejores Fondos Renta Fija Deuda Corporativa 10 años

Fondos
ISIN
Rentabilidad
JPM Sterling Bond A (dist) GBP
LU0053692744
7,24%
NN (L) US Credit P Cap USD
LU0546920488
7,13%
UBS (Lux) BS USD Corp $ P-acc
LU0172069584
5,70%

                                           

                                              Mejores Fondos Renta Fija Deuda Corporativa 5 años

Fondos
ISIN
Rentabilidad
Capital Group US Corp Bd (LUX) Zd
LU1567060436
4,95%
NN (L) US Credit P Cap USD
LU0546920488
4,81%
Schroder ISF EURO Crdt Convct A Acc EUR
LU0995119665
4,68%




Renta Fija Deuda Pública



                              Mejores Fondos Renta Fija Deuda Pública 10 años
Fondos
ISIN
Rentabilidad
NB Euro Bond
LU0062574610
10,10%
Amundi SF Euro Cv 7-10 year A EUR ND
LU0367810172
5,06%
DWS Invest Euro-Gov Bonds LD
LU0145652300
4,66%



                             Mejores Fondos Renta Fija Deuda Pública 5 años

Fondos
ISIN
Rentabilidad
NB Euro Bond
LU0062574610
7,43%
BlueBay Inv Grd Euro Govt Bd M EUR Acc
LU0549541232
4,85%
DPAM INVEST B Bonds Eur B Cap
BE0943877671
3,22%




Renta Fija Diversificada


                                           Mejores Fondos Renta Fija Diversificada a 10 años
Fondos
ISIN
Rentabilidad
Fidelity US Dollar Bond A-MD-USD
LU0168055563
5,39%
Invesco Euro Bond A EUR Acc
LU0066341099
5,35%
AXAWF Euro 7-10 A Dis EUR
LU0251659347
5,22%


                                         Mejores Fondos Renta Fija Diversificada a 5 años

Fondos
ISIN
Rentabilidad
BlueBay Inv Grd Euro Aggt Bd M EUR
LU0549547510
5,17%
UBS (Lux) BF EUR Flexible P acc
LU0033050237
3,38%
Pictet-EUR Bonds P
LU0128490280
3,37%



Renta Fija Emergente


                                    Mejores Fondos Renta Fija Emergente a 10 años
Fondos 
ISIN
Rentabilidad
CS (Lux) Emerging Market Corp Bd IB USD
LU0660296624
7,00%
NN (L) Em Mkts Dbt Hrd Ccy P Cap USD
LU0555020303
6,57%
BlueBay Emerging Market Bond B USD
LU0150848470
6,31%



                                   Mejores Fondos Renta Fija Emergente a 5 años

Fondos
ISIN
Rentabilidades
BlueBay EMkt Inv Grd Corp Bd B USD
LU0605624823
7,08%
EdRF Emerging Credit B USD
LU1080015776
6,85%
AS SICAV I Frntr Mkts Bd A MInc USD
LU0963865083
6,30%




Renta Fija Flexible


                                         Mejores Fondos Renta Fija Flexible a 10 años
Fondos
ISIN
Rentabilidades
Lord Abbett Multi Sector Inc A USD Inc
IE00BS7K1057
7,06%
NB Opportunity Fund
LU0256571018
5,43%
JPM US Bond A (acc) USD
LU0070215933
5,29%

                                          Mejores Fondos Renta Fija Flexible a 5 años

Fondos
ISIN
Rentabilidades
Lord Abbett Multi Sector Inc A USD Inc
IE00BS7K1057
7,06%
NB Opportunity Fund
LU0256571018
5,43%
JPM US Bond A (acc) USD
LU0070215933
5,29%



Renta Fija Global


                                        Mejores Fondos Renta Fija Global a 10 años
Fondos
ISIN
Rentabilidades
PIMCO GIS Glb Bd Ex-US Admin USD Acc
IE00B018M403
5,96%
GS Glbl Fxd Inc Plus (Hdg) Base Acc USDH
LU0234689726
5,04%
JPM Aggregate Bond A (acc) USD
LU0430493139
4,93%



                                           Mejores Fondos Renta Fija Global a 5 años


Fondos
ISIN
Rentabilidades
DPAM L Bonds Universalis Uncons B
LU0138643068
4,49%
LU0336083497
3,66%
UBS (Lux) BF Global Flex (EUR H) P acc
LU0487186396
3,58%




Un punto importante para analizar estas tablas, es el principio fundamental de cualquier inversión. 

Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras. 

Muchos de estos fondos tienen más de 20 años pero los grandes retornos los han obtenido en períodos muy concretos en los cuales el tipo de activo en que invierten ha salido favorecido.

También un punto importante para analizar fondos de renta fija es conocer que casi todas las gestoras tienen fondos de renta fija pero no todas las gestoras son especialistas en renta fija.

Por su larga tradición en este tipo de vehículos casas como: PIMCO, Carmignac, UBS, Neuberger, Lazard, Credit Suisse, etc son reconocidas por los buenos resultados de sus estrategias. 


Fondos de Renta Fija españoles


La gran banca española domina el patrimonio captado para fondos de renta fija en España. Ninguna de ellas logra colocar en los rankings ninguno de esos vehículos. 

Dentro de la gestión independiente existen varios vehículos bastante conocidos por los inversores:



Y tú ¿qué fondos de renta fija llevas en cartera?
  1. en respuesta a Tamerlan
    #9
    Luis Angel Hernandez
    Ciertamente ha sido un fondo con un año espectacular pero aún le faltan algunos años de trackrecord para mi gusto para comprobar la solidez de la estrategia que lo hace tan peculiar. 

    Si vuelve la inflación tiene todas las papeletas para hacerlo bien ya que cuenta en cartera varios swaps ligados a la inflación

    1 recomendaciones
  2. #8
    Tamerlan
    No veo el Allianz Stategic Bond con una rentabilidad en 2020 de un 27%. 
    https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000014EDJ
    Y al que Enrique Roca dedicó un artículo en Rankia y un podcast en ivoox
    https://es.rankiapro.com/allianz-strategic-bond-fondo-bonos-tipos-bajos/
  3. en respuesta a Management Yfinanzas
    #7
    Luis Angel Hernandez
    Mira dentro de las gestoras destacadas de renta fija se me pasó añadir a Flossbach que tiene muy buenos fondos y de Nordea también. 

    MFS en los mixtos es de lo mejorcito que podemos encontrar en Europa. 

    Gracias por tu comentario
  4. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    #6
    Antonioot
    Gracias Luis ,  FELIZ AÑO NUEVO
  5. #5
    Management Yfinanzas
    En RF con foco del trackrecord a 3 años: bluebay, Nordea, Lazard, man, carmignac, flossbach tb mixtos con mfs y pimco como parte de cartera permanente
  6. en respuesta a Antonioot
    #4
    Luis Angel Hernandez
    Me lo apunto e intento en estos días hacer un análisis de los mejores fondos de renta variable. 
    1 recomendaciones
  7. #3
    Basura97
    Muy bonito y claro el articulo. Muchas gracias 
    1 recomendaciones
  8. #2
    Furher
    Sensacional artículo
    1 recomendaciones
  9. #1
    Antonioot
    Gracias LUIS por compartir tu trabajo, sera se gran ayuda para muchos de nosotros. Espero que hagas otra de fondos rv, Un saludo
    1 recomendaciones
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