Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Lo que me destaca de las gráficas es que, en los fondos de RV seleccionados, no acabo de ver la ventaja sobre un simple indexado al mundo. Pero es que incluso los alternativos a los monetarios, con mucha menos volatilidad y drawdown (DD) consiguen similares rentabilidades.

Y si nos acercamos a la volatilidad y DD de los fondos de RV propuestos en el artículo, con un porcentaje de, por ejemplo, los cuatro fondos de abajo, seguro que conseguimos una rentabilidad mucho mayor. Cuestión de probar con tiempo y  x-Ray.

 

Respecto a los fondos multiestrategia, si los tienes ya claros, ponnos los ISIN si no te importa.

Y cuidado con el  " market timing " que lo carga el diablo. Si te fijas en los alternativos que propongo, es más rentable invertir en el que va peor en periodos  de unos pocos meses que en el que tenga mejor momentum.

Pero si quieres tranquilidad, B & H y dejar  que actúe la regresión a la media.

Rentabilidad de activos en 2026. En euros.

MSCI World: +12,19%
MSCI World divisa cubierta: +8,88%
MSCI ACWI +12,59%
MSCI World momentum: +17,76%
MSCI World value: +30,61%
MSCI World quality: +13,39%
Global small caps: +16,58%

SP500: +12,29%
SP500 equiponderado: +14,50%
Nasdaq 100: +15,10%

MSCI Europa: +10,71%
MSCI Emerging: +19,77%
MSCI China -9,25%
CSI China internet -20,76%
MSCI Japón +14,92%
MSCI Corea +69,83%
MSCI India -7,68%
MSCI Argentina +5,93%
IBEX35 con dividendos +13,74%

Semiconductores +76,99%
Ciberseguridad +41,52%
Space +21,25%
MSCI World Energy +30,22%
Clean Energy +13,16%
Global Real Estate +14,97%
MSCI World Healthcare +5,55%
Software -9,78%

Oro: -5,61%
Índice mineras de oro: -16,22%
Plata: -24,73%
Índice mineras de plata -12,89%
ETF Tierras raras -1,60%
ETF oro+plata+paladio+platino -14,77%
Uranio -0,03%
Empresas uranio/nuclear -11,08%
Índice materias primas +22,63% 
Petróleo Brent +44,78%

Fondo monetario +1,16%
Renta fija global corto plazo: -0,04%
TLT Bono USA 20Y: +2,05%
Vanguard 20+Y eur treasury: -1,17%

ETF Bitcoin: -26,10%
Dólar/euro: +2,68%
Cartera permanente global +2,26%

Fuente creandocartera en X 
Saludos 

Efectivamente Corea del Sur y Taiwán son países emergentes, definición que no incluye solamente magnitudes económicas, sino también la apertura al capital extranjero y bastantes más consideraciones (accesibilidad del capital extranjero a los mercados,...). Me temo que aquí el fallo fue tuyo por asumir significados equivocados a emergentes basándote en las potencias industriales y  tecnológicas que sin duda son Corea del Sur y Taiwán.

Por si puede ser de utilidad.

Salu2

Sobre lo del market timing lo comparto totalmente, es evidente que hay que hilar muy fino para poder rascar algo que mejore la ratio rentabilidad / retorno frente a una cartera robusta y bien construida.
Estoy aprovechando que ahora hay herramientas muy accesibles de descarga de datos históricos, cómputo etc para hacer pruebas aún a sabiendas de que el market timing... da para lo que da.

De hecho he realizado ya muchas pruebas en histórico basándome en métricas como ROC promedio diario a 11, 22, 44, 66 días y sus evoluciones, pendientes entre ellos, y mil cosas más, y todo lo que he obtenido ha sido satisfactorio ( pues he podido falsar hipótesis que me parecían plausibles ) y revelador...¡¡¡ pero en sentido negativo!! 

No hay manera de hincarle el diente para conseguir un MT medio decente y nada mejora una cartera bien construida y BH. Al menos con esas métricas que he usado.
Ahora estoy usando combinación de Rolling de Draw Down a 66 días y número de días debajo del máximo de esos 66 últimos NAVs. Algo más prometedor que los ROCs los primeros resultados, pero aún así no espero grandes mejoras sobre los ROCs.
Me ha hecho seguir investigsando la línea del MT dos razones, aparte de tener la herramienta muy pulida:
1. Ver que los multiestrategias son cada uno de su padre y de su madre, los meten en un saco por clasificarlos de alguna manera, pero analizando los históricos en granularidad diaria y mensual se advierte que no van todos cogidos de la mano ni mucho menos. Lógico por otra parte, cada equipo gestor es distinto, y eso me ha hecho ver que puede haber posibildiades de abandonar caballos perdedores y subirse a los ganadores en algún momento.
2. Ya conocéis casi todos al forero Patrimonio Prudente y su blog, que me empapé en su momento además de los vídeos de su canal. Lo considero un tío muy asesado, muy coherente y como dice su nick, prudente. Y él en su metodología usa cierto market timing  basado en momentum, no demasiado sofisticado, pocas reglas sencillas pero en la simplicidad reside su robustez seguro. Si este hombre usa algo de MT, y sé que seguro que le ha dedicado más horas de vuelo al asunto que yo, pues al menos quiero probar esa vía. Y lo mismo acabo replicando su MT adaptado a los fondos multiestrategia. Puede ser...

Ahora en otro post pongo una lista de varios multiestrategias, que ahora tengo que hacer y quiero dejar al menos este mensaje mandado...

Desde comienzo de 2021:
Az se ha multiplicado por 3,1.
Cobas por 2,87.
Magallanes por 2,16.
Vanguard por 2,08.
Amundi por 1,89.
Los que tenían inversiones han visto multiplicar sus inversiones y se ha ganado muchísimo dinero en estos años.
Los pisos también han ganado muchos ingresos de alquileres y una importante revalorización.
Los que tenían pocas inversiones, han ganado poco y siguen en su sueño de lograr la independencia financiera.

Vuelvo por aquí..., sobre tu comentario de es mejor, a priori digo yo, entrar en los que han caído unos pocos meses frente a estrategias momentum el estudio estadístico de datos parece apoyar eso, pero le tengo que dar profundidad al estudio, por eso abandoné los ROCs ( momentum ) y me desvié a las otras dos métricas que te comenté antes.

Insisto, a priori, la reversión a la media ofrece más expectativas de éxito que el momentum en este campo de los multiestrategias que estoy sometiendo a estudio.

Un estudio riguroso de la profundidad de DDs y duración de éstos individualizado para cada fondo, unos percentiles para cada una de estas dos medidas y una regla sencilla de entrada/salida cuando se rebase un P90 o similar ( el backtest lo dirá ) ha arrojado resultados más prometedores que el momentum en una primera aproximación.
Pero necesita de más evidencia como para poder asegurarle de una manera fiable.
Hay algún que otro fondo que se marca periodos de pico a valle de meses, y después desde valle hasta nuevo máximo otros pocos  de meses, mientras que otros en unas pocas semanas tocan de nuevo el máximo que perdieron.
En defnitiva los hay más y menos reactivos.

El listado solicitado..., después de una gran criba éstos son los que sigo y los que estudio, de aquí no salgo pues en algún momento hay que acotar el estudio, y la dispersión es un defecto propio que me tengo muy reconocido.

Fidelity Abs Ret Glb Eq Y-PF-Acc-EUR H,LU2210152745,0P0001KKAE.F
DNCA Invest Alpha Bonds N EUR,LU1694789709,0P0001CH1B.F
BSF BLK Systematic APAC Eq AR D2 EUR H,LU1593227850,0P0001AAPS.F
Pictet TR - Atlas I EUR,LU1433232698,0P00019AKQ.F
Eleva Absolute Return Europe R (EUR) acc,LU1331973468,0P00017B5K.F
JPM Europe Eq Abs Alp A perf (acc) EUR,LU1001747408,0P00011M7V.F
JupiterMerian Global Equity Absolute Return Fund L (EUR) Hedged Acc,IE00BLP5S460,0P00013398.F
Polar Capital Funds PLC - Global Absolute Return Fund I EUR Hedged Accumulation,IE00BDTYJC81,0P0001H27X.F
Man Funds VI plc - Man Alpha Select Alternative IL H EUR,IE00B3LJVG97,0P0000NQ2I.F
Dunas Valor Equilibrado I FI,ES0175414004,0P0000SQ2J.F
Dunas Valor Prudente I FI, ES0175437039,0P00000J0R.F

Varias precisiones sobre el listado:
- Cuidado con considerarlos como un todo homogéneo, nada más lejos de la realidad, los hay diesel, turbo diesel, gasolinas y motores a reacción.
- Dunas prudente yo lo meto aquí porque así creo que lo clasifica la propia gestora, pero para mí es prácticamente un fondo de RF. Cuestión semántica.
- El fondo de la gestora MAN no lo tengo en ninguna de mis comercializadoras, si alguno lo encuentra accesible le agradezco que informe donde.
- Según los criterios aplicados por cada uno al aproximarse a estos fondos podría añadir o quitar algo de este listado, respecto a esto tengo que decir que el Fidelity y el Polar son los dos suplentes de "mi" lista, insisto, es algo muy personal.
- Los dos titulares indiscutibles creo que no hace falta presentarlos porque ya han sido más que tratados en el foro.

Espero que os sirva, un saludo a todos.

Conoces el fondo: AQR Style Premia UCITS Fund,  es un multi estrategia que desde mi punto de vista, puede desplazar a unos cuantos de esa lista.
Yo tengo el LU1662506093, pero en Ironia hay una versión más barata.

Gracias por compartirlo.
Esa es una captura de pantalla de Morningstar con rentabilidades anuales de este fondo, que no conocía.
Hago una reflexión en voz alta...

Sólo con un vistazo ya es suficiente para ni siquiera tenerlo en consideración para "mi" lista.  Y espero que se entienda por favor el significado de las comillas, que ya usé en el post anterior precisamente por esto mismo.

Y por ello hablo de que esa es "mi" lista y cada uno tendrá la suya personal. Un fondo que puede tener años como el 2018, 2019 y 2020 ( se ven en la foto ), y lo que es peor, encadenarlos, es evidente que tendrá su público, nada que objetar, pero sencillamente no es para mí. Aunque después tenga un año o dos o tres encadenados donde gane un +25%. No es para mí.

Por esa razón ese fondo nunca podrá sustituir o desbancar o desplazar como creo que usted dice a ninguno de esa lista porque es una lista hecha en base a mis expectativas personales e idiosincráticas de comportamiento futuro en base al estudio de los datos del pasado ( sabemos de la inconsistencia de ello, pero los gestores tienden a tener cierto sesgo mantenido en el tiempo, cierta aproximación a los mercados ).

Y a la inversa, entiendo que un buen número de esos fondos que he citado nunca entrarían en "su" lista, y así debe ser, pues una lista de fondos o una cartera es un traje a medida. 

Nunca se me ocurriría desplazar de mi fondo de armario de trajes ( que no tengo ) a uno de ellos para meter un traje de una persona de 100 Kgs y 170 cms  cuando peso 80 Kgs y mido 190 cms. Es evidente.

Expectativas cuando uno se acerca a los mercados hay tantas como individuos. Dificilmente puede equipararse una lista de fondos de una persona que esté en periodo de acumulación de capital en la primera fase de su vida inversora ( no digo que sea su caso, es un ejemplo sólamente ) y que está dispuesto a asumir riesgos a otra que está en el último tercio de su vida ( o algo más ) y que aspira a batir la inflación año tras año y si es posible sacarle un puntito más ( ése sí es mi caso ).

Objetivos diferentes necesitan de herramientas diferentes, es obvio.

Un saludo, y lo dicho, gracias por compartirlo, porque siempre puede haber alguna perla que se nos escape y no conozcamos, y ese compartir ideas, descubrimientos etc entre foreros es lo que en su momento creó una fantástica comunidad en este foro hace ya muuuchos años.

Cuando tenga tiempo repasaré tu lista. 

Por si acaso no lo has contemplado, te recuerdo que en los backtest del market timing de los fondos debes contemplar el sesgo del tiempo en vuelo, que es negativo con un porcentaje que varía según cada tipo de fondo.

Buenas tardes a todos. Los que tenéis fondos en myinvestor a ver si me sabríais decir, traspasando desde el fondo Picted Sovereign Short Term Money Market, al fondo Vanguard Global Sotcks Index Fund Euros, ¿cuanto tiempo tardaría en estar el dinero invertido en el fondo de destino? Gracias.

De verdad era necesario todo ese discurso?. Desde mi punto de vista (otra vez), con un simple "gracias pero no" habría sido suficiente.

Siento que le haya molestado o lo haya tomado así. 
Mi única intención al hacerlo así es que cada vez que contesto o aporto algo al foro intento hacerlo de una manera razonada, pues aunque la respuesta fuera para usted, es un foro público y el mensaje a buen seguro lo habrán leído otros muchos foreros, y quizás a alguno le haya servido esa reflexión. 
Mis disculpas entonces.
Un saludo.

@kalele, no entiendo tu respuesta a @padrino. Lee lo que te ha contestado y créeme que lo que dice es sincero y que con sus respuestas no trata de molestar sino ser didáctico. No debemos ser tan suspicaces para evitar crear mal ambiente.

Un saludo.