Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas (1890/1969)

#28336

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

10/02/26 18:10

Buenas tardes.

Me gustaría leer vuestras opiniones sobre una cartera que estoy construyendo.

Estoy próximo a la jubilación y ya no hago aportaciones a mis inversiones, sino que vivo de ellas. Tengo bastante experiencia invirtiendo en fondos y tolero bien la volatilidad.

Pretendo crear una cartera a MEDIO PLAZO, para obtener rentas que complementen mi pensión dentro de unos 6 ó 7 años. Mis necesidades financieras hasta esa fecha están cubiertas con otras fuentes de ingresos.

En base a ese objetivo, he diseñado una cartera 60-40 con los planteamientos siguientes:

- 60% RV. Un core indexado al mundo, complementado con alternativas tácticas, revisables trimestralmente. Actualmente están orientadas a reducir dependencia de las MAG7 y alguna oportunidad coyuntural.

- 20% RF. Al no tener muy claro cómo concretar esta parte, he optado fondos flexibles con duraciones intermedias, de gestoras solventes y especializadas en RF.

- 20% RA. Para reducir riesgo gestor, divido esta parte en 3 fondos con estrategias diferentes, resultados consistentes y buena trayectoria.

Este es el detalle de la cartera y el x-ray:

30% IE00B03HD191 Vanguard Global Stock Index Investor EUR Acc
8% LU0346389348 Fidelity Global Technology Fund Y Acc EUR
8% LU0329356306 Robeco QI Emerging Markets Active equities "I" EUR
7% IE00BRJG7840 Janus Henderson Global Life Sciences H2 EUR Acc
7% IE00BH480S68 GQG Partners Global Equity "I" EUR Acc
10% IE00B80G9288 PIMCO GIS Income Institutional EUR (Hedged)
10% FR0011839901 R-CO conviction credit "P" (EUR)
7% LU1001748398 JPM Europe Equity Absolute Alpha "C Perf" (EUR) Acc
7% IE00BLP5S791 JupiterMerian Glb Eq AbsRt I € H Acc
6% LU1694789378 DNCA Invest Alpha Bonds I EUR

Agradecería vuestros comentarios y sugerencias.

#28337

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

10/02/26 18:18

¿Qué quieres saber de Cobas?
Yo tengo Cobas Internacional directamente con la gestora. Tiene una curiosa política de comisiones: cuanto más antiguo eres con ellos, menos comisiones pagas. Yo estoy ya en la clase A, que paga un 1,11%.
La gestora es de sobra conocida, y el gestor principal -Francisco García Paramés- un clásico de la inversión española. Tuvo sus años negros -muy negros- al abrir Cobas, pero el track record de toda su carrera es sobresaliente.
Puedes encontrar un montón de información sobre la gestora y los fondos en internet, o si no llama directamente a Cobas que entiendo que te aclararán.
Por lo demás, si te refieres a operativa de Myinvestor, no tengo ni idea.

#28338

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Grome

10/02/26 18:52

A mí me parece una cartera buenísima la verdad. Yo de todas formas sé muy poco así que a ver que te van diciendo.
A ver si cuelgo yo una, que me ha diseñado la IA trasteando un poco

Saludos

#28339

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Grome

10/02/26 19:06

Pues yo trasteando un poco con la IA, diciendo que llevo desde agosto de 2023 y la táctica que he seguido y que me gustaría ser un poco más agresivo me ha propuesto lo siguiente:

30% Vanguard Global Stock Index Fund
10% Robeco Emerging Markets Active Equities
10% Horos Value International
10% Guinness Global Equity (el que menos me convence no porque sea mal fondo)
20% DWS Euro Ultra Short
16% Invesco Physical Gold
4% Bitcoin

En el enlace se puede ver X-ray

https://lt.morningstar.com/j2uwuwirpv/xraypdf/default.aspx?LanguageId=es-ES&PortfolioType=2&SecurityTokenList=F00000RZ75%5D2%5D0%5DFOESP%24%24ALL_1340%7CF000000RB9%5D2%5D0%5DFOESP%24%24ALL_1340%7CF0GBR052TN%5D2%5D0%5DFOESP%24%24ALL_1340%7CF000010KY6%5D2%5D0%5DFOESP%24%24ALL_1340%7C0P0000SV4E%5D2%5D0%5DFOESP%24%24ALL_1340%7CF0GBR04AW6%5D2%5D0%5DFOESP%24%24ALL_1340%7C0P0001OEGE%5D2%5D0%5DFOESP%24%24ALL_1340&values=0.1%7C0.1%7C0.3%7C0.1%7C0.16%7C0.2%7C0.04

Os recuerdo mi cartera que es redondeando porcentajes. Hago DCA a Vanguard, Horos y Robeco. Al principio (15 agosto 2023) la cartera era 50% Monetario 50% Ultra Corto.

31% Monetario
31% Ultra corto plazo
25% Vanguard Global Stock
7% Horos
3% Oro
2% Robeco Emerging Markets Active Equities
1% Bitcoin

¿Creéis que ha llegado el momento de ser mas agresivo y moverse a la cartera propuesta por la IA o seguir mi plan de ir engordando poco a poco la parte en los demás activos?

El 10% de Guinness no me convence del todo. ¿Alternativas?

Saludos

#28340

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

10/02/26 19:39

Hola Paseante,
al leer que tienes experiencia con fondos quizá no te aporten mucho mis comentarios, pero ahí van.
Me parece una cartera equilibrada y adecuada al objetivo que te fijas, con buenos fondos referentes en sus categorías.
Ahora las preguntas:
si quieres bajar exposición a las MAG7, ¿el peso de los dos primeros fondos cuadra con ese objetivo?
En cuanto a la RF, ¿los dos elegidos te diversifican? Veo que sus rentabilidades van muy paralelas en el tiempo
¿Te planteas exposición a algún otro tipo de activo, tipo Oro, BTC, RV Small Caps,...?

#28341

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

10/02/26 19:55

Hola @grome

Es muy complicado meterse en los zapatos de otro para decirle si tiene que aumentar su exposición a riesgo, más todavía en los tiempos de máximos que vivimos.

Dicho lo anterior, y sin conocer a priori tu edad, ingresos, estabilidad, aversión al riesgo, horizonte de inversión y todas estas cosas que son tan necesarias analizar antes de tomar decisiones de este tipo, te diría que de tu cartera actual a la que planteas hay un salto muy grande. Fíjate solo en la cantidad de RF: planteas pasar de un 62% de RF ultradefensiva (monetario y ultracorto) a solo un 20% de, además, la pata menos defensiva que tienes (un ultrashort).

Por otro lado, hemos hablado por aquí en varias ocasiones del Guinness y yo, conjuntamente con algún otro forero, siempre me he mostrado muy favorable a este fondo. De hecho, yo lo tengo en cartera, pues creo que tiene unas características muy positivas considerando su naturaleza de RV. Es cierto que el año pasado fue el "patito feo" de los fondos de dividendos, pero este año está en un muy digno 5,65% (hablo de clase Y sin cubrir, que es la que yo tengo) y si te fijas en su posición en los percentiles de los años anteriores, quitando el 2025, siempre ha estado en el primer o segundo cuartil. Y eso no es tan fácil de encontrar. Pero, por supuesto, cada uno tiene sus preferencias y diseña sus carteras con los criterios y los fondos que considera más convenientes para sí mismo.

En todo caso, como eres un forero que sueles aportar siempre en tono positivo y buena información, si te diría que, tal vez, y con el máximo respeto, un salto como el que propones es posible que debas pensarlo un poco más, o quizá programar un aumento progresivo en un periodo de tiempo mayor que te permita ver cómo te vas sintiendo asumiendo posiciones de más riesgo.

#28342

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

10/02/26 20:08

Qué tal los desempeños? Tengo todo indexado y estoy barajando incorporar gestión activa
No sé por cuál decidirme

Gracias

#28343

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

10/02/26 20:24

Gracias @tonior01 por tus comentarios.

Por supuesto que aportas. Parafraseando a Raymond Carver: en la Inversión, como en el amor, por mucho tiempo que llevemos, "todos somos principiantes" ;-)

Respondiendo a tus preguntas:

si quieres bajar exposición a las MAG7, ¿el peso de los dos primeros fondos cuadra con ese objetivo?

Idealmente tendría el 100% de la parte de RV de mi cartera indexada al MSCI World, de ahí la posición el el Vanguard. Pero para reducir el riesgo de concentración en las 7 magníficas, la mitad la he asignado a otras opciones que aportan diversificación a la cartera:
- Tecnológicas diferentes y con sesgo value (Fidelity Global Technology)
- Mercados emergentes (Robeco EM Active Equities)
- Sector salud. Defensivo e infravalorado, con momentum en biotecnología (Janus Henderson)
- Apuesta por gestor, actualmente posicionado defensivo (GQG Partners)

En cuanto a la RF, ¿los dos elegidos te diversifican? Veo que sus rentabilidades van muy paralelas en el tiempo

PIMCO es sobre todo USA mientras que R-Co es más Europa; pero seguramente tengas razón. La RF es lo que más me cuesta y me vendrían bien sugerencias.

¿Te planteas exposición a algún otro tipo de activo, tipo Oro, BTC, RV Small Caps,...?

Tengo por máxima no invertir en lo que no entiendo. Por eso Oro y Bitcoins los descarto. La RV Small Caps es otra opción barajada, pero actualmente me convencen más las otras elegidas.
En cualquier caso, la cartera tiene un 27% de su RV en pequeña y mediana capitalización:

Muchas gracias de nuevo

#28345

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Grome

10/02/26 21:29

Muchas gracias por tu respuesta.
Sé que es mucho salto y puedo plantearme seguir con el plan que es llegar a esos porcentajes con las aportaciones que voy haciendo pero entonces la cartera sería bastante grande. Al menos para alguien como yo.

Desde que empecé y leyendo esta versión modificada de una cartera 60/40 y la golden butterfly son las que más me gustan pero de la butterfly no me convence la renta fija a largo plazo. Quizás porque he empezado justo en el momento que esto está por los suelos.

Edad 45, trabajos estables...

Saludos

#28346

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Grome

10/02/26 22:02

Alguien utiliza o ha utilizado esta herramienta??

https://portfoliodeinversion.com/

Opiniones??

Saludos

#28347

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

10/02/26 22:58

No lo he probado. Pero me recuerda un poco a simply wallstreet. Clive thompson tiene un video sobre esta aplicación, muy explicativo. No se si también analiza fondos de inversión, lo he probado con acciones y de momento no me parece malo, al menos es un apoyo. Si quieres echar un vistazo puedes ver el tutorial de uso, es gratis, te registras sin tarjeta.de crédito, solo email.
https://youtu.be/RxFyjdlW2PI?si=SGNlCdmEiU1UuybL

#28348

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

11/02/26 09:45

Ya que la RF comenta que le cuesta me permito sugerirle si quiere darle un vistazo a estos tres:
Schelcher flexible short duration P
Lazard Euro Short Duration SRI
Neuberger Bergman Short Duration
Yo estoy centrado 100% en RF ultra corto plazo y corto plazo y en Absolute return ya que no llevo muy bien las curvas de la RV, de modo que los tengo bastante trillados y "conocidos"
En un histórico de 6 años que es el periodo que analizo ( para tomar crisis pandémica y 2022 ) creo que son de excelente desempeño en términos de rentabilidad / volatilidad negativa asumida.
Si busca incluir alguno un poco más " amarrete " un buen complemento son los Floating Rate Notes, especialmente el de DWS.
Un saludo.

#28349

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

11/02/26 10:30

Muchísimas gracias por tu opinión. Me sirve de mucho, especialmente, porque los objetivos de ambas carteras son similares. La estudiaré con detenimiento.

#28350

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

11/02/26 12:17

He abundado en el estudio del DNCA, por aquello de si considerarlo como un Total return/Multiestrategia o un RF...
Datos calculados con cierres de fin de mes de 74 meses atrás y sus correspondientes 73 retornos mensuales.
Una matriz de correlaciones de 6 años en el histórico con los otros fondos RF puros que he citado en el post.

   MATRIZ DE CORRELACIÓN CRUZADA (Retornos Mensuales)
============================================================
                     DNCA Alpha Bonds  Schelcher Flexible  Lazard Euro Short  Neuberger Short Dur
DNCA Alpha Bonds                1.000               0.730              0.707                0.682
Schelcher Flexible              0.730               1.000              0.867                0.879
Lazard Euro Short               0.707               0.867              1.000                0.873
Neuberger Short Dur             0.682               0.879              0.873                1.000

------------------------------------------------------------
LECTURA RÁPIDA:
* Correlación Media del Bloque RF Pura: 0.873
* Correlación Media de DNCA vs El Resto: 0.706
--------------------------------------------------

Si se observa en detalle, los RF puros van de la mano, correlaciones casi de 0,9, en esencia son lo mismo. El DNCA..., pues, bastante correlacionado con ellos en realidad, estoy seguro que si hiciese la comparativa con un Total Return tipo el BSF APAC o el JPM Abs Equity la correlación sería mucho más baja, son nichos diferentes. Pero el objeto de estudio es el DNCA frente a la RF, y sí, correlaciona bastante... ya, considerarlo como RF o Multiestrategia la verdad es que no deja de ser una cuestión semántica, los números han hablado.

Sin embargo en el año 2022, el año horrible de la RF, el comportamiento del DNCA descorrelacionó absolutamente de los otros tres:

 INFORME DE ESTRÉS: COMPORTAMIENTO EN EL AÑO 2022
======================================================================
              Fondo  Rentabilidad 2022 (%)  Volatilidad 2022 (%)  Max DD 2022 (%)
   DNCA Alpha Bonds                   6.04                  4.54            -2.45
 Schelcher Flexible                  -1.45                  4.52            -5.03
  Lazard Euro Short                  -1.44                  3.10            -2.58
Neuberger Short Dur                  -5.20                  5.40            -7.56

Y cómo llevaron el pandémico 2020...

 ESTRÉS 2020:
======================================================================
              Fondo  Rent. 2020 (%)  Max DD 2020 (%)  Vol. 2020 (%)
   DNCA Alpha Bonds           -0.12            -8.64           7.72
 Schelcher Flexible            3.54            -5.04           6.67
  Lazard Euro Short            0.72            -4.97           5.62
Neuberger Short Dur            2.50            -4.23           5.20

Es decir, que en los momentos de curvas ( 2020 y 2022 ) sí que tuvo un comportamiento diferente de los RF puros.

Un saludo.