Hola. La diversificación geográfica según la nacionalidad de las compañías no le veo mucho sentido. Me explico. Ya tendrías exposición a Asia con compañías como Apple o L´oreal, por ejemplo, ya que tienen una parte importante de sus ventas en este territorio. Existe cierta tendencia a querer tener compañías de todo el mundo, como si fuera el Arca de Noé. A partir de 15-20 compañías de sectores distintos el nivel de diversificación apenas aumenta con cada empresa que añadas al portfolio. ¿De verdad alguien se ve con capacidad para analizar igual de bien compañías chinas? Creo que puedes estar perfectamente diversificado con un puñado de buenas compañías europeas y norteamericanas por ejemplo.
Con todos mis respetos, una estrategia como la que indicas podría parecer que uno no está muy seguro dónde invertir, y por ello quiere estar invertido un poco en todo.
En relación con la teoría del 60/40 RV/RF yo creo que esta estrategia en el largo plazo lleva a tener una rentabilidad muy discreta, pero es mi opinión.
Yo confío en la renta variable porque soy partidario de ser dueño de activos reales productivos como manera de preservar el poder adquisitivo de mis ahorros. En el largo plazo creo sin duda que es la mejor opción siempre y cuando se confíe en las empresas invertidas, no se necesite el dinero en el corto plazo, y se tenga el aguante de ver caer las cotizaciones un 30% sin vender. Prefiero ser dueño de compañías que acreedor de estados deficitarios (renta fija). Teniendo en cuenta esto, y que no me veo capaz de acertar con el timing del mercado, prefiero estar siempre al 80%-90% invertido en renta variable, con Cash disponible por si surgieran nuevas oportunidades. Este Cash sí entiendo que puede estar en deuda a corto de elevado rating.
Es mi sincera opinión.
Un abrazo,
D.
