Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

¿Vallecas?

Ojo, que siempre se habla unicamente de que una subida de tipos beneficia a los bancos pero no tiene porque ser así. Existen infinidad de empresas zombies e hipotecas y préstamos personales que pueden verse muy perjudicados por una subida de tipos. Y obviamente afectará a los bancos.
Otro tema son las comisiones. Cuando los tipos son más altos, te dan servicios gratis o baratos. Hemos visto que cuando bajan tipos, sacan de cobrarte todo. 

Solo dos años. No es para tanto. Gracias por los ánimos. También pase el groupama que llevaba un 60 por ciento por el azvalor en 2018 con la misma idea. Y ya ves... Gracias x los ánimos 

Buena rotación. Podrá salir bien o mal pero con la información que tenemos creo que has tomado una decisión inteligente. Suerte!

Si. 

Por eso dije abajo “hay otros sectores que sw benefician tanto de la subida de tipos, por ejemplo, aseguradoras, el 50% de los beneficios vienen de los tipos, ejemplo, Mapfre, catalana occidente, AXA, Allianz SE, Munich RE..... 

Por ejemplo, estoy mirando una aseguradora donde el 50% del EBIDTA, procede de inversiones financieras, y el 50% de las primas... 

En los niveles actuales,  el sector bancario mediano español es muchísimo más interesante que las grandes aseguradoras.

No es comparable.

recordemos q cuando Cobas entró en Aryzta (sobre 33CHF), el PO eran 80 CHF , creo, equivalente a un 7 CHF actual (post-AK). Actualmente, ya van diciendo  q si se cumple a rajatabla el Plan de Reestructuración (márgenes del 12-14%, EBITDA  400-450 M) , Aryzta vale 2-3 CHF (sobre 2021-2022). A día de hoy, Aryzta cotiza a 0,69 CHF. 

Para q luego no nos vendan la moto q Aryzta no ha sido un fallo de inversión, que quizá se han equivocado en asignarle demasiado peso en la cartera, como decía Don Paco en la Conferencia de PlusValue.