Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Se le nota las ganas de hacerse millonario en dos dias, es un especulador a diestro y siniestro, a la minina que un fondo le da cobijo bien que lo publica en redes, el caso es que ya sabeis lo que dicen las matematicas de estas cosas por si alguno se le ha olvidado aun por el camino por culpa de las luces de neon, los fuegos artificiales y los soniditos que hacen pensar en la esperanza + dinero, 

Como comentastaeis el año pasado un especulador de un hedge fund, estaba corto y apalancado en Gas natural, derrepente subio a lo loco para arriba y al no estar cubierto, perdio todo el dinero del fondo de sus clientes y ademas debia dinero. 

El caso es que a J Mintzmeir,  le puede salir bien, TK se va a 30 dolares, Golar a 40 dolares, y todo lo que tenga se vaya arriba. 

Pero no olvideis muy importante esto, especular, ya ha arruinado a un hombre.., ¿cuantos se deben arruinar, para que uno acierte con la especulacion? esa es la pregunta importante que haceros. 

Al menos las matematicas dicen que si Shiping, Gas, Carbon, Uranio, petroleo shale ..., es especular, lo que debeis hacer es coger al mejor grupo de cada un sector de especulacion, y tener todos los sectores de especulacion. 

La especulacion es como la ruleta, nunca sabeis que sector es el que va a caer, si alguno cae, si suben todos esta muy bien pero jamas os dejeis convencer por vuestra mente en que sabeis especular, nadie sabe ver el futuro. 

Concentrar solo en empresas de calidad, la concentracion en especulacion solo te lleva a dos puertos, la ruina, o la gloria, pero en  esta vida, solo podemos hacer 1 viaje

TK no se va a ir a los 30$.

Con suerte 6$-7$.

Con todo de cara los 9$-12$.

Es indiferente, nota el concepto que hay detras.

Ella a principios de año decidio no instalar scrubbers e ir decidiendo sobre la marcha y de momento no le está yendo mal la decisión con una utilización de la flota casi total durante la mejor etapa de los últimos años, seguramente opten a partir de 2020 por fuel bajo en azufre y no instalen. Si puede ir añadiendo contratos en estos meses será una gran jugada.

Ese creo que no ha sido nunca el problema, sino el maltrato al accionista y como dices el lío que tienen montado con intereses cruzados entre las distintas empresas del grupo. 

Evidentemente si no hubieran estado tan barata no habría entrado/ampliado, entré siguiendo a Mintzmyer por encima de 2$ con una posición pequeña y entre tus comentarios e ir leyendo acerca del grupo he ido aprendiendo a ir con pies de plomo, pero es que cuando la empresa cotizaba a 0,80$ pre split con un 10% de dividendo y las perspectivas que tenía, era demasiado regalo como para no aumentar. Después del contra split volvió a cotizar a esos precios de nuevo.

ya pero es para que ningún lector se lleve a engaño.

Reforzando tu planteamiento. En Marzo de 2017 Evermore, David Marcus, entró en NMM vía ampliación a casi 2$, 30 $ de los de ahora. Evermore tiene ahora como el 10 % de NMM, 6 % en un fondo y 4% en otro.

En la carta d3 Q2 2017 David Marcus decia

Navios Maritime Partners (NMM)
Navios Maritime Partners is a Greek dry bulk and container vessel operator with a market cap of $280 million. It has a modern diverse fleet of 31 vessels comprised of 24 high-quality dry bulk vessels with an aggregate capacity of 2.7 million deadweight tons and 7 container vessels with a total capacity of approximately 50,400 twenty-foot equivalent units.
We participated in a $100 million equity offering in mid-March, the proceeds of which will be used to opportunistically buy second-hand dry bulk vessels. This placement was offered on a limited basis to existing shareholders and select new investors (including Evermore) that have an extensive knowledge base about the company and the dry bulk market. The underwriter’s book was oversubscribed and ultimately was not opened for broader market participation. The new shares were priced at a 16% discount to the previous closing price, or a 20% discount to the 52-week high that was reached two days prior to the announcement. We took advantage of this mispriced deal that implicitly “created” the company at approximately 0.8x Price/Net Asset Value, one of the cheapest dry bulk companies in the sector. NMM operates on a unique platform where the contracted revenues from their container vessels provide stable cash flow and substantially lowers the effective cash breakeven level. During 2016, the company successfully refinanced its balance sheet and has a solid financial footing with a liquidity runway through the second half of 2020. We took this opportunity to take advantage of a situation that to us is clearly mispriced and likely ignored or misunderstood by investors in general.

A lo que voy es que NMM hoy es una compañía mucho mejor que hace 2 años pero que vale la mitad.

Aunque suba el doble seguirá muy lejos de haber sido interesante para los accionistas de largo plazo. Esto no es para buy and hold y queda demostrado. Pero NMM a estos precios si es interesante actualmente.

¿necesitas precios >$25 para salir indemne?

Se me hace duro estar en un empresa en la que la cúpula tiene intereses muy contrarios a los de tu inversión.

Cotiza como cotiza por estar en manos de quién está.