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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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#87233

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Sí, pero también hay que tener cuidado con el precio que se paga por un moat. Y tenerlos vigilados por que algunos moats también se degradan con el tiempo o viene alguna tecnología disruptora que los hace saltar por los aires: periódicos, televisión y radio convencional, discográficas...

Me gusta mucho el ejemplo que he leído en un libro de como lo vio venir David Bowie, que a parte de excelente músico se nota que conocía muy bien la industria en la que trabajaba:

A lo largo del siglo XX, otras innovaciones —el casete, el CD, el DVD— mantuvieron el modelo económico que había creado el gramófono. Pero al acabar el siglo aparecieron el formato MP3 y las conexiones rápidas a internet. De repente, ya no teníamos que gastarnos veinte dólares en un disco de plástico para escuchar nuestra música favorita, sino que podíamos encontrarla gratis en la red. En 2002, David Bowie advirtió al resto de músicos de que se iban a enfrentar a un futuro muy diferente: «La música se va a convertir en algo parecido al agua o la electricidad —afirmó—. Más nos vale estar preparados para hacer muchas giras porque la realidad es que será lo único que nos quede». Parece que Bowie tenía razón. Los músicos han dejado de pensar en las entradas a los conciertos como una vía para vender discos y han empezado a utilizar los discos como una vía para vender entradas a los conciertos.

Harford, Tim. Cincuenta innovaciones que han cambiado el mundo (Spanish Edition) (p. 22). Penguin Random House Grupo Editorial España. Edición de Kindle. 
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#87234

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Excelente mensaje jpar. 

Eso es necesario, el trabajo del inversor es ese, identificar un moat y predecir su fortaleza, identificar una disrupcion y predecir su moat. 

Cuando se dice que no se debe tratar de predecir el precio de una accion, no significa que no trates de predecir el exito de un negocio. 

Y es de que hoy en dia, quien no tenga vision empresarial, dificilmente hara dinero en bolsa, fuera de las empresas ciclicas y el analisis contable, y este ultimo es algo muy eficiente de ver, pues ahi fuera hay miles de alvaros y miles de fernandos, todos los dias analizando empresas y ajustando ciclos. 

La inversion no es facil, y predecir la viabilidad de un negocio a largo plazo es muy complicado sino decir imposible solo posible a medio plazo, pero al final es eso, ser capaz de verlo antes que la media. 

Hay informaticos que vieron el exito de Google, Apple o el Bitcoin antes de que su negocio se hiciera muy rentable. 
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#87236

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

la que sea. 

si tiene moat se puede invertir. 

Hay mas numero de empresas que dedos tiene una mano, en el ibex 35 cotizadas, que de invertir fuerte desde el principio, te hubiese hecho millonario.., no hace falta salir de España. 
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#87237

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Totalmente de acuerdo. Esto de la inversión es muy difícil. Los verdaderos drivers de las disrupciones casi siempre son nuevas tecnologías y sus primeras víctimas suelen ser sectores vinculados a tecnologías anteriores. Como preveer que Apple y Android se iban a cargar y tan rápido a Nokia y Blackberry? Cómo preveer que los smartphones se iban a cargar sectores prácticamente enteros: cámaras digitales, calculadores, grabadoras, libros, música...?
A veces parecen más seguros o estables los moats no tan basados en tecnologías o del extremo opuesto de los monopolios naturales locales como el ejemplo clásico de las empresas de grava o materiales para la construcción.
Incluso los hoy fuertes moat de Google, Facebook y Amazon muy basados en la explotación de los datos que les cedemos tienen cierto riesgo a medio-largo plazo de sufrir la disrupción de tecnologías blockchain, si permite a los usuarios que puedan la portabilidad de todos sus datos de un servicio a otro.
Lo dicho, muy dificil.
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#87238

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Totalmente de acuerdo, la inversion es muy complicada. 

Las disrupciones estan ahi, y cada poco tiempo aparecen, predecirlas es casi imposible para un inversor polivalente y dificil para un inversor especialista, es decir, sectorial. 

  • Lo que comentas de las camaras es curioso..., Japon ha pasado de ofrecer camaras en su formato fisico como tal, a ofrecer camaras para smartphones, es decir, son creadores de componentes para electronica, y por lo que he visto, tienen moat las creadoras de camaras de smartphones, es decir, la disrupcion les ha especializado y adaptado su mercado, y es de que las fabulosas camaras del Iphone, son fabricadas por Sony, y las camaras de Samsung y Xioami, son fabricadas por samsung. 

  • Los datos, entiendo que el blockchain puede cambiarlo todo en el uso de los datos, pero aqui se puede perfectamente denegar el servicio a todos quienes no acepten las condiciones de uso que una de esas seria el poder utilizar los datos con fines comerciales... por tanto para romper a Google debes crear algo, que sea disruptorio, y como Android es de Google, lo tiene mas complicado... 

Pero ojito..., Google se podria quedar sin algunos nichos de mercado que le podrian ser interesantes, como la conduccion autonoma.... pues intel tesla argo.ai y alguna mas estan avanzando y aliandose con autos... 

Como Google no le meta caña en IA y robotica..., yo si veo un nicho importante de futuro en quien sea el creador de robots asistentes del futuro, pues yo aunque me cueste 20.000€ el robot humanoide, me compraria uno si este me limpara la casa, me hiciera la comida, me recogiera la casa y fuese a la compra, e hiciera todas las teras domesticas, todos los dias... 

Si estoy encantado con mi roomba de 400€ y es un robot que funciona a golpes y limpiea el suelo todos los dias, imagina uno de verdad. 


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#87239

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

En este sentido, y abundando en lo que será capaz de hacer la IA y la robótica, opino que las personas inválidas que van en silla de ruedas "tienen los días contados"
Con el avance de los exoesqueletos podrán caminar y mandar la silla de ruedas, gracias a Dios, a tomar por culo!

https://www.xlsemanal.com/conocer/salud/20200324/exoesqueltos-pediatricos-ninos-atrofia-medular-espinal-marsito.html

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#87240

Re: Comentarios TGP

El producto de vivienda histórica en el centro de Madrid, de 100 o más años, en mi humilde opinión es muy buen producto. Depende de cada finca, pero en general es un producto con mucho prestigio y tirón en alquiler. Nosotros tenemos hasta uno de 170 años con techos altos y balcones muy luminoso que es una maravilla. La localización es clave. Lo que pasa que estos productos son delicados y hay que saber muy bien lo que se está comprando, sus posibilidades, etc. 
Yo mismo vivo en una casa de 115 años que es una maravilla. Eso sí, te tiene que gustar este estilo y por supuesto contar con las derramas que correspondan de conservación. Hoy en día muchas fincas tienen hechas el 70-80% de las reformas gordas. En la primera década del siglo XXI es cuando las comunidades tuvieron que darle caña a muchas fincas que se habían mantenido en mínimos durante décadas. Quedan algunas rezagadas pero la gran actualización en el centro ya está más que iniciada. 
Como digo opiniones hay de todo tipo. Yo por ejemplo veo una chimenea de época en mármol verde botella con tarima de pino melis o baldosa hidraúlica noble y escayolones descolgados en techos altos y se me hace la boca agua. Es un punto de partida muy interesante para empezar a trabajar un producto especial y con cierta magia...
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