Si entiendo tu teoría y se lo q hay, esto es España y robar sale muy barato. Es evidente q hay q hacer algo para q no vean q somos unos idiotas q soltamos pasta y pasta para sus nominas y chanchullos. Y está claro q solo se logra metiendo presión por vía judicial. Yo solo digo q , no tendrán algo de dignidad?? Llévate pasta, porq eres el N1 y el más listo, pero si no quieres acabar entre rejas, coño haz q la empresa funcione realmente. Haz el puto centro de datos, q si es negocio, haz algo ,aúnq te lleves tu toda la tajada. No se, soy un ingenuo
A mi me da la sensación (desde fuera, porque no soy accionista), que esta empres no tiene ya ni para montar una churreria, como para montar un centro de datos... y me refiero a la empresa, no a los gestores... que cada uno saque sus conclusiones.
¿Creéis que Substrate puede competir con estos rivales o que algún socio de referencia puede confiar en ellos?.
Llevo toda el dia intentando poner un mensaje.. pero no puedo......asi que solo dire, que he montado otra pieza mas del puzzle, y os ruego a todos, tengais una, cien mil o un millon de acciones, que os apunteis al formulario.
Inversor de alto riesgo.
#2059
Re: Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
Tengo 300 mil , perdiendo 30 mil , menudo buen negocio he hecho
Un voto. Un apunte para vuestro estudio silencioso sobre los estados financieros de la compañía.
La trayectoria financiera de la división de salud de Substrate AI entre 2022 y 2025 muestra una secuencia de valoraciones y posteriores correcciones que afectan directamente a la estructura de capital. Todo comenzó en mayo de 2022 con la compra de Diagximag S.L. por 1.401.000 euros, una sociedad que presentaba una facturación de 78.000 euros y un valor liquidativo de 45.000 euros.
Esta expansión se ha apoyado en un modelo de emisión constante de capital y deuda convertible donde, en etapas posteriores, la entrada de socios financieros como Atlas Capital Markets ha intensificado la dilución progresiva del accionista.
El movimiento clave llegó en agosto de 2023, mediante una ampliación de capital por compensación de créditos de 2,6 millones de euros para integrar la unidad de Equipos Hospitalarios S.A., una sociedad con un Patrimonio Neto de apenas 165.000 euros.
Si sumamos el valor real de ambas empresas en el momento de su integración (45.000 € y 165.000 €), el patrimonio conjunto apenas alcanzaba los 210.000 euros. Resulta difícil de explicar contablemente cómo esa base permitió apuntalar el balance con 2.392.000 euros en activos intangibles.
Esta maniobra, realizada sin entrada de flujo de caja, permitió específicamente a las partes vinculadas y sociedades de control de los insiders canjear deudas internas por acciones de la cotizada, asegurando así su posición antes de los ajustes de valor.
Sin embargo, la realidad de los números ha terminado forzando un reconocimiento de pérdidas en cascada: primero con el deterioro de -1.247.000 euros en el fondo de comercio de Diagximag en 2023 y, posteriormente, con ajustes de más de 2.000.000 de euros en la rama de salud en 2024. Tras estas correcciones, que suman 3,2 millones de euros en pérdidas de valor reconocidas por la propia matriz, el valor contable de aquellas aportaciones originales ha quedado reducido a una cifra residual.
Resten ustedes mismos.
Tras registrar estos deterioros en el balance español, el grupo ha integrado la actividad de estos mismos activos en la estructura de 4D Médica. Ante este escenario, el inversor debe analizar con rigor quiénes eran los propietarios originales de los activos, quiénes monetizaron sus créditos mediante el canje por acciones y quién asumió finalmente la pérdida de valor contable y la dilución.
Otro voto. Segundo apunte, para vuestro estudio silencioso sobre los estados financieros de la compañía. Ire subiendo el nivel.
El análisis de la Memoria Consolidada 2024 revela una pérdida absoluta de los fondos destinados a la expansión en Norteamérica. Los datos verificados en la Nota 11.2 confirman que la matriz inyectó un total de 354.478 € en la filial Substrate AI USA, Inc., principalmente durante el ejercicio 2023, bajo la modalidad de créditos y préstamos.
A fecha de 31 de diciembre de 2024, la compañía ha ejecutado un deterioro del 100% sobre esta partida. Esto significa que el grupo reconoce oficialmente la imposibilidad de recuperar el dinero enviado, reduciendo el valor de ese activo a 0 € en el balance. La matriz ha asumido el importe íntegro como una pérdida definitiva debido a la insolvencia de su propia filial, que ha quedado en situación de inactividad operativa tras consumir el capital sin generar retornos.
Este movimiento contable permite limpiar el balance de créditos incobrables, pero confirma que los 354.478 € han desaparecido por completo de la caja del grupo. La operación queda cerrada con un quebranto total para los accionistas en esta jurisdicción, sin que conste la existencia de activos remanentes en la entidad estadounidense para cubrir siquiera una fracción de la deuda contraída con la matriz.
Otro voto. Tercer apunte para vuestro estudio silencioso sobre los estados financieros de la compañía. Subimos el nivel con el caso Deltanova. Algo mas reciente. Mas votos diferentes, mas apuntes, para vuestros estudios silenciosos. No os preocupeis, apuntaros a RANKIA, tengo 68 paginas de dossier, con diagramas, dibujos y demas historias, para informaros.
El análisis del Informe Financiero Semestral de junio de 2025 y los datos del Registro Mercantil revelan una exposición crítica de 2.398.868 € con la sociedad Deltanova Tech SL (CIF B09751389). Este importe no es un préstamo financiero a largo plazo, sino una deuda comercial acumulada en el Activo Corriente bajo el epígrafe de Clientes, generada por una facturación masiva de 1.711.100 € realizada por la matriz solo en la primera mitad de 2025 en concepto de Ventas.
La gravedad reside en que esta deuda ha pasado a ser externa tras la salida de la matriz del perímetro de consolidación en noviembre de 2024. Al dejar de ser una filial directa, estas facturas ya no se eliminan en el balance consolidado, sino que computan como un derecho de cobro frente a una entidad vinculada pero fuera del grupo. El riesgo está ahora totalmente concentrado bajo el control de los mismos administradores.
La estructura de control de Deltanova Tech SL refuerza la tesis de una operativa circular. Constituida en 2022 con un capital de apenas 3.000 € por Leandro Daniel Harillo —quien fuera Software Engineer en la estructura—, la sociedad ha funcionado como un satélite gestionado por insiders. Con fecha 17 de diciembre de 2025, se inscribe el cese de Harillo y el nombramiento de Subgen AI Limited como Administrador Único, representada por Ivan Garcia Braulio.
Este movimiento confirma que la sociedad ha sido integrada bajo el control directo del subgrupo externo, sin que conste de forma transparente el importe pagado al ingeniero por la transmisión de una empresa cuyo principal rasgo financiero es, precisamente, una deuda millonaria con la matriz. Resulta técnicamente inexplicable que una empresa en un centro de empresas de Alcobendas, con un patrimonio mínimo, sea el destino de facturas de 2,4 millones de euros por servicios que la matriz dice haberle vendido.
Si Deltanova no liquida estas facturas, el grupo se enfrentará a un deterioro inminente de 2,4 millones de euros, sumándose a los patrones de insolvencia vistos anteriormente.
¿Se activan ingresos comerciales en la matriz mediante cargos a vinculadas que carecen de caja real para pagarlos, inflando el balance justo antes de que la realidad fuerce el ajuste.?
Una de las preguntas que se debiera de hacer todo accionista es, por qué mientras la empresa hace más ampliaciones, y comunica al mercado que tiene necesidad de capital para su actividad diaria, los números de sus gastos se incrementan año tras año y las salidas de dinero hacia sociedades vinculadas aumentan. Porque estas vinculadas no son de SUBSTRATE.
Es una pregunta que debería remover las entrañas de todo accionista. Se priorizan pagos a vinculadas cuando una empresa no va bien y no tiene liquidez. Todo accionista sabe que, al igual que los gastos de su casa, lo que se hace no es aumentar el gasto, sino estrecharse el cinturón, y menos aún cuando esos desembolsos van hacia sociedades externas bajo control de los administradores. Cualquier familia, ante una crisis, corta los pagos sobrantes; aquí, sin embargo, han decidido llenar la despensa de las empresas de los jefes mientras la casa principal se queda vacía.
Según consta en el Boletín Oficial del Registro Mercantil (BORME) del 21 de febrero de 2020, la sociedad ZONAVALUE GLOBAL SL fue constituida por los propios dueños y fundadores como administradores solidarios. Al no ser una filial propiedad de la cotizada, cada euro que se transfiere allí sale del control de los accionistas minoritarios. Los estados financieros confirman que se han sacado 2.177.545 € hacia esta entidad y 477.000 € hacia KAU Markets EAF S.L. (CIF B98296957), lo que supone un incremento del 11,9% en estos pagos respecto al año anterior.
Esta fuga de capital es escandalosa: el auditor Grant Thornton ya ha avisado por escrito de que la empresa está en riesgo de quiebra (going concern) y la acción se ha hundido un 97%, valiendo apenas 0,07 €. Mientras tanto, la empresa gasta 891.000 € en una partida opaca llamada "Otros servicios", que representa el 54% de todos sus gastos de explotación. Es el agujero negro donde desaparece el dinero de las ampliaciones, superando con creces los estándares de transparencia de empresas como Idealista o Cabify, que solo destinan a esto entre un 8% y un 12%.
Para colmo, le han dado a ZONAVALUE GLOBAL SL un "adelanto" de 142.500 € por trabajos futuros, a pesar de que la matriz ya le debía 385.420 €. Esta maniobra para financiar la estructura personal de los administradores a costa de los accionistas atrapados es lo que el Art. 290 del Código Penal persigue como administración desleal, y tiene que validar un juez, yo no soy ni abogado, ni juez, pero si mosquea la operativa.
Ya no es que no tengamos suficiente con pagar 2.177.545 €, es que nos mola adelantar dinero, vete a saber para qué.
"Juan Palomo, yo me lo guiso, yo me lo como"
A ver si así, vamos despertando COMPAÑEROS MINORISTAS.
Puedo estar todo el puto día así, tenéis los datos en las fuentes oficiales, buscarlo, o igual preferís los POWERPOINTS de SERRATOSA, pues creo que si somos un poco malos , nos sale a unos 300.000 euros cada ficha del POWERPOINT.
Inversor de alto riesgo.
#2065
Re: Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
No tienen vergüenza, están haciendo con SUBGEN lo mismo que con Substrate. Estaba en rojo , luego llegó a subir un 25% y ahora está de nuevo en rojo. Hoy muchas acciones casi 6 millones
