Hay demasiadas banderas rojas. Los suecos respetan las señales, pero aquí parece que las ignoramos. Cada vez que esta empresa sale a bolsa, el mercado confirma lo mismo: su valoración es pura ficción.
Me da igual que consultores pagados digan que esto vale millones. La realidad del mercado no se escribe en un informe de parte; la realidad la cuentan el flujo de caja y los contratos ejecutados.
Lo que anuncian da risa, es ponerte un plato vacio, y pedirte que te imagines que tienes un chuleton de primera con guarnicion, y tienen hipotecado hasta el plato.
Estamos saturados de PowerPoints que prometen el futuro mientras el presente está vacío.
Todos entendemos quien hace negocio. Y todos sabemos que todos tienen que aportar para darle validez legal, que no implica que despues un juez diga lo contrario.
Los suecos deberian de denunciar este RTO, lo tienen a mano, valorar en aprox. 200 M .
Cuanto vale tras un mes de cotizacion?
Inversor de alto riesgo.
#2028
Re: Varning: ¿Var är pengarna i Substrate och Subgen? Sanningen om ett systematiskt mönster.
¿No estás cansado de berrear en un foro mientras los gestores actúan con total indiferencia hacia tu capital?
El desahogo en una comunidad online no recupera el valor de tus acciones ni depura responsabilidades. Para ser escuchado, hay que hablar el lenguaje que ellos entienden: el de la legalidad.
Únete a la plataforma de afectados
Bajo la dirección técnica del abogado Enrique Zarza, estamos agrupando a los accionistas minoritarios de Substrate AI para ejercer una defensa profesional, seria y coordinada. La experiencia en mercados financieros es clave para que nuestra reclamación tenga un peso jurídico real y no se quede en simple ruido de internet.
Cómo participar
Deja de ser un espectador de la pérdida de tu inversión. Como las normas del foro no permiten la publicación de enlaces externos, pregúntame por mensaje privado (MP) y te enviaré el acceso a la plataforma oficial para que puedas informarte y unirte al grupo.
La transparencia no se pide, se exige mediante la ley. Nos vemos dentro.
Inversor de alto riesgo.
#2030
Re: Substrate AI (SAI): Accionistas Minoritarios.
Cómo hago para preguntarte por mensaje privado. Cómo dije anteriormente no manejo las redes. Gracias
Si le das click al usuario, primero al usuario, y arriba a la derecha, aparece SEGUIR, no al SEGUIR que aparece antes de entrar en la ficha del usuario y tres puntos dentro de la ficha del usuario, dale a los tres puntos y puedes enviar el MP.
Inversor de alto riesgo.
#2032
Re: Substrate AI (SAI): Accionistas Minoritarios.
He rellenado el formulario, ya me dirás si está bien. Gracias
Los ingresos de Substrate AI crecen un 4,9% a 31 de diciembre 2025 respecto al ejercicio 2024. El grupo crece en 2025 mejorando en todos sus negocios a pesar de que es el primer año en el que Subgen AI no consolida en sus cuentas. Substrate AI continúa la senda del EBITDA positivo que asciende a 3,5 millones de euros. El EBITDA de 2024 se vio afectado positivamente incluir a Subgen AI dentro del perímetro consolidado; su salida del mismo empeora la comparativa entre las cifras de 2024 y 2025.
En este sentido, el avance de los resultados queda de la siguiente manera (en euros): INCN , 17,5 millones (dic-2024) vs 18,38 millones (dic-2025) Ingresos totales, 25,49 millones (dic-2024) vs 23,50 millones (dic-2025) EBITDA, 5,72 millones (dic-2024) vs 3,52 millones (dic-2025) EBITA normalizado, 6,08 millones (dic-2024) vs 3,98 millones (dic-2025)
El Grupo, durante el año 2025 ha obtenido unos ingresos totales de más de 23 millones de euros, por una menor inversión en I+D respecto a 2024.
Durante el año 2025 destaca el buen comportamiento de las filiales de Salud, Recursos Humanos y el lanzamiento de Substrate Clour, que ha empezado a tener ingresos en 2025 y que será uno de los drivers de crecimiento de 2026.
En cumplimiento de los dispuesto en la Circular 3/2020 del segmento BME Growth de BME MTF Equity se deja expresa constancia de que la información comunicada por la presente ha sido elaborada bajo la exclusiva responsabilidad de la Sociedad y sus administradores.
#2036
Re: Substrate AI (SAI)
Más de lo mismo. Nada especial. Pero con la cotización harán lo que les interese
Jaja. Que va. No es mas de lo mismo. Es la prueba fiel de una manipulacion de expectativas.
Cada dia chirria mas, y ya no tres en uno, que lo evite..
Rellenen el formulario del SR Zarza antes de que sea demasiado tarde.
Inversor de alto riesgo.
#2038
Re: Substrate AI (SAI)
Lo q no entiendo es por q no se ha reflejado la " venta" de subgen en los resultados. Es como si no hubiera existido para substrate. No soy experto, pero podía haber maquillado los resultados muchísimo si hubiera querido. Q me imagino q ya estarán maquillados, pero simplemente con la venta de esos varios millones de acciones de subgen q ha hecho... O ha ido a disminución de deuda?? No se , está empresa me deja frio
Lo adverti tras los resultados del primer semestre: la ausencia de una cuenta de resultados pro-forma impedía una comparativa fiel entre ejercicios bajo el mismo perímetro de consolidación. Hoy, el avance de resultados de 2025 de Substrate AI confirma la divergencia entre las proyecciones de los informes de análisis externos, tambien lo dije, y la realidad operativa del grupo tras la salida de Subgen AI. Esos informes proyectaban valoraciones basadas en un perímetro que la sociedad ha modificado, resultando hoy en una caída del EBITDA real del 38,4%.
Desde un punto de vista técnico, presentar un crecimiento del 4,9% en el INCN obviando la caída del 7,8% en los Ingresos Totales y la falta de datos pro-forma contraviene las mejores prácticas de transparencia de mercado. La comparativa es asimétrica: se comparan magnitudes de un perímetro con filial (2024) frente a uno sin ella (2025). Además, el hecho de que el EBITDA haya caído nominalmente más que los ingresos sugiere un incremento en la estructura de costes fijos o una falta de ajuste operativo tras la desconsolidación.
Al perder el control de Subgen AI, Substrate AI ha visto reducida su capacidad de generación de beneficio operativo en 2,2 millones de euros respecto al ejercicio anterior. El recurso al EBITDA normalizado para suavizar visualmente esta contracción no oculta la realidad de los flujos de caja. Rellene el formulario del Sr. Zarza antes de que sea demasiado tarde. No es una opinión, es la constatación técnica de los datos publicados hoy frente a las promesas de meses atrás, que ya avise. La advertencia sobre datos en proceso de auditoría obliga a mantener la máxima cautela sobre la integridad de estas cifras. Avisados estábamos. Esto solo acaba de empezar, no es un meter miedo, es una constatacion de cifras.
Lean ustedes los informes, y adelantense a lo que va a suceder, en lugar de seguir la narrativa de la empresa.
Todo eso te lo explico por la tarde, cuanto te pase mi correo, voy a currar.
Inversor de alto riesgo.
#2040
Re: Substrate AI (SAI)
Buenos días,
Mala pinta lo de los resultados. Yo he dejado enviado este e-mail
