En la conversacion con la IA sobre las cuentas de resultados de Micron su enfoque no es muy positivo
1. El listón estaba extremadamente alto
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Expectativas ya descontadas: En los días previos al informe, las acciones de Micron habían experimentado una fuerte racha alcista. El mercado ya asumía que la demanda de memorias HBM y DDR5 para Inteligencia Artificial iba a ser masiva, por lo que el "sorpasso" de cifras no sorprendió a los inversores institucionales.
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Cifras récord normalizadas: Con crecimientos interanuales de los ingresos que superan el 300%, batir las previsiones por un margen moderado (un 5% en beneficio por acción) ya no es suficiente para provocar subidas de doble dígito.
2. Sostenibilidad del ciclo y aumento de CapEx
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Dudas sobre la durabilidad: El mercado mira más hacia 2027 y 2028 que al trimestre pasado. Existe un debate abierto sobre si el ritmo actual de gasto en infraestructura de IA por parte de las grandes tecnológicas se mantendrá estable o si empezará a digerirse el inventario.
Lo comparto buenos resultados pero no son llamativos y de cara a futuro con la rentabilidad de los bonos por las nubes algunos de los 7 magnificos si le afectara el continuo incremento del CapEx y no quiero imaginarme la competencia de China en la IA , cierto sus versiones estan por debajo de las de USA de momento , pero son de codigo abierto y Microsofot se ha hecho eco de ello y a invertido en la IA China para reducir sus costes
Saludos
