Pulso de Mercado: Intradía

 

El precio del oro detiene momentáneamente su caída por debajo de los 4.200 dólares por onza, pero anticipa un trimestre de caídas no vistas en una década. El metal precioso recupera algo de terreno ante las conversaciones entre Estados Unidos e Irán, pero aún enfrenta importantes obstáculos en la semana. Los datos que se publicarán el jueves con el indicador adelantado de inflación, el favorito para la Reserva Federal podría depreciar aún más al oro si se espera mayor inflación y una subida de tipos de interés, puesto que el dólar y los bonos se fortalecerían.

El oro acumula tres semanas consecutivas a la baja. En lo que va de trimestre, la onza de oro cae alrededor de un 10% en el que es su peor resultado en casi una década. Desde máximos del año, retrocede más de un 22%. eleconomista.es

 

Las participaciones de bonos de Estados Unidos en el extranjero aumenta gracias a las compras de Japón y Reino Unido mientras que China sigue reduciendo sus tenencias a nuevos mínimos no vistos desde 2008.

El Tesoro de EEUU registró un aumento de 3.900 millones de dólares respecto al mes anterior. Japón sigue siendo la geografía que más bonos estadounidenses posee, hasta superar los 1,21 billones de dólares. Las autoridades japonesas, sin embargo, vendieron dólares para levantar su propia divisa y eso se hizo a través de la venta de bonos. El rendimiento de los bonos de EEUU se mantuvo prácticamente sin cambios en la última semana en la zona del 4,45% de rentabilidad. eleconomista.es

 

El mercado de futuros adelanta una apertura bursátil a la baja entre los principales índices europeos. Las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán siguen en marcha para desbloquear por completo la situación en Oriente Medio antes de que expire el plazo, de menos de 60 días. estas negociaciones no solo incluyen la creación de un corredor de seguridad para  los barcos en el estrecho de Ormuz, sino también la creación de una célula de distensión en Líbano para asegurar el cumplimiento del cese de operaciones militares en la zona.

No obstante, existe el temor de que todo este proceso se paralice después de las últimas amenazas de Donald Trump. El presidente de EEUU comentó a través de redes sociales este domingo que volvería a atacar si "no detiene de inmediato a sus agentes a sueldo en el Líbano si siguen causando problemas". eleconomista.es

 

El impacto de la IA sobre el empleo en la banca española, en la que los peores pronósticos estiman una pérdida de hasta 25.000 puestos hasta 2035, está por determinar y dependerá de si los nuevos trabajos en las áreas tecnológicas compensan los que se perderán en labores rutinarias. Los efectos de la IA en el sector bancario preocupan y no solo desde el punto de vista de la estabilidad del sistema, como advertía esta semana la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, en la XIX Cumbre COTEC Europa en Venecia (Italia). Según explica en un artículo el director del Área Financiera y de Digitalización de Funcas, Francisco Rodríguez, la IA está redefiniendo las tareas bancarias, desplazando funciones rutinarias y generando demanda de nuevos perfiles técnicos, aunque sin compensar plenamente la pérdida de empleo tradicional. El reto que afronta la banca no es de volumen, manejable para un sector que gestionó una pérdida de más de 100.000 empleos en la década anterior, sino de velocidad de recomposición de competencias.

En sus proyecciones para el periodo 2025-2035, que ha hecho para tres escenarios de adopción de la IA (moderado, central e intensivo), la pérdida sería, en el primero, de entre 4.000 y 8.000 empleos; en el central -el más probable- de entre 12.000 y 23.000 (entre el 7% y el 14% de la plantilla), y en el intensivo de más de 25.000. Los sindicatos, por el momento, no ven que la IA esté reduciendo puestos de trabajo. El responsable de Sector Financiero de CCOO, Javier de Dios, explica que las entidades dicen que no están implementando herramientas de IA que afecten a la empleabilidad y no hay procesos de reducción de plantillas, aunque se mantienen las salidas pactadas y las prejubilaciones. eleconomista.es

 

La libra ha cotizado esta mañana cerca de su mínimo anual ante las expectativas de que Keir Starmer anuncie en los próximos días un calendario para su salida como primer ministro del Reino Unido. La libra esterlina ha caído hasta un 0,4% y ha llegado a tocar los 1,3181 dólares a primera hora del lunes, acercándose a su mínimo de 2026, de 1,3159 dólares, registrado en marzo, antes de recortar pérdidas y recuperar los 1,32 dólares. Si se rompiera a la baja el mínimo de marzo, la moneda se situaría en su nivel más bajo desde noviembre.

Aunque se esperaba un largo proceso interno en las filas laboristas, ahora la previsión es que Starmer renuncie al poder en un comunicado ya este lunes, según trasladan a Bloomberg fuentes cercanas al asunto, aunque advierten de que no es 100% seguro. El primer ministro ha pasado los últimos tres días reflexionando sobre su posición y sobre si debería seguir luchando contra los intentos del alcalde del Gran Mánchester, Andy Burnham -elegido diputado la semana pasada-, de destituirlo. eleconomista.es

 

La guerra de Irán podría dejar una huella permanente en el mayor importador de petróleo del mundo. Según varios analistas citados por Bloomberg, una parte relevante de la demanda de crudo que China perdió durante el conflicto no volverá a recuperarse. Rystad Energy estima que entre 200.000 y 600.000 barriles diarios de demanda de combustibles para el transporte podrían haberse evaporado de forma definitiva este año, mientras que Energy Aspects calcula una pérdida estructural cercana a los 300.000 barriles diarios. La razón principal es que el fuerte encarecimiento del petróleo durante la guerra aceleró la transición hacia los vehículos eléctricos. En abril, los coches totalmente eléctricos representaron casi el 42% de las nuevas matriculaciones en China, frente al 38% registrado en marzo, mientras que los precios de los vehículos de gasolina, tanto nuevos como usados, se desplomaron ante el menor interés de los consumidores.

El fenómeno tiene implicaciones que van mucho más allá de China. Durante años, el gigante asiático actuó como el comprador de último recurso del mercado petrolero mundial, absorbiendo excedentes de oferta y ayudando a sostener los precios. Sin embargo, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) prevé que la demanda china de petróleo caiga este año en una media de 360.000 barriles diarios, lo que supondría "la primera caída anual significativa" desde las crisis petroleras de los años 70 y principios de los 80. Aunque parte de las importaciones podrían recuperarse mediante una nueva acumulación de reservas estratégicas y una mayor actividad de las refinerías, los analistas creen que la demanda destruida por la electrificación es mucho más difícil de recuperar. Esto podría dejar a China menos dispuesta a absorber el exceso de barriles que regrese al mercado una vez se normalicen los suministros procedentes de Oriente Medio, añadiendo una presión bajista adicional sobre los precios del petróleo. eleconomista.es

 

  

El aumento de las bajas laborales por incapacidad temporal están en el centro del debate económico. Más de un millón de trabajadores no acuden a su puesto de trabajo cada día por contar con un permiso médico, una situación que incrementa los costes de las empresas pero que también supone una presión creciente para las cuentas públicas. Tras siete años en los que este gasto no ha dejado de crecer, el sector de las mutuas estima que Seguridad Social tendrá que desembolsar 20.000 millones de euros para hacer frente al pago de estas prestaciones en 2026, según explican a elEconomista.es

Los últimos datos avanzados por el ministerio de Elma Saiz, del mes de abril, reflejan que el gasto ha seguido creciendo en los primeros meses del año. El Estado ha desembolsado 6.163,11 millones de euros al pago de estas prestaciones, un 13% más que en los primeros meses del año pasado, lo que le ha llevado a consumir la mitad del presupuesto previsto para el pago de la incapacidad temporal para todo el año. Es por ello que desde las entidades colaboradoras con Seguridad Social apuntan que esperan que el gasto crezca más de un 8% para el final del año, impulsado por las contingencias comunes.

Se trata de las bajas médicas que se conceden por una enfermedad o un accidente que tiene lugar fuera del trabajo, que son las que más se han incrementado en los últimos años. El último análisis elaborado por la AIReF apuntaba que la incidencia de estos procesos había aumentado un 60% entre 2017 y 2024, al tiempo que se había extendido la duración media de los procesos, en especial, los relacionados con problemas de salud mental y lesiones físicas, que se caracterizan por suponer un mayor gasto público.
El gasto de Seguridad Social en bajas laborales ascenderá a 20.000 millones en 2026 

Los políticos si que están de baja laboral permanente y cobran como si no lo estuviéran.