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Seguimiento de Inditex (ITX)

4147 respuestas
  1. Leociber
    en respuesta a Luis Angel Hernandez

    Re: Consenso de los analistas sobre resultados de Inditex

    Ver mensaje de Luis Angel Hernandez

    https://www.inditex.com/documents/10279/588133/Resultados+ejercicio+2018.pdf/305c378d-f5c9-e882-0965-faef8e05b86a

     

    Aquí tenéis los resultados. Los encuentro positivos, pero a ver cómo reacciona hoy el mercado. Creo que es muy importante tener en cuenta el crecimiento de las ventas on line, ya que en el futuro la clave está ahí.

  2. Luis Angel Hernandez
    en respuesta a agustiv

    Re: Consenso de los analistas sobre resultados de Inditex

    Ver mensaje de agustiv

    Informe del analista de R4

    Resultados 4T 18 que incumplen ampliamente las previsiones en las principales magnitudes. 

    Ingresos 7.708 mln eur (-3% vs R4e y consenso), margen bruto 53,5% (-0,5 pp vs R4e y consenso), EBITDA 1.525 mln eur (-8% vs R4e y -7% vs consenso), EBIT 1.287 mln eur (-3% vs R4e y -4% vs consenso) con crecimiento de gastos +4,9% (vs +6% R4e) y beneficio neto 1.006 mln eur (-2% vs R4e y -5% vs consenso) con tasa fiscal 23,5% (vs 22,5% R4e y 4T 17). 

    En 2018, las ventas excluyendo divisa avanzaron +7% vs 2017 con un crecimiento de las ventas comparables +4% y espacio en tienda +8% (neto +4,7%), con lo que calculamos un impacto del perímetro de consolidación >-1%. La divisa restó -4% a los ingresos, que crecieron +3% vs 2017.

    La caja neta se sitúa en 6.706 mln eur (+100 mln eur vs 3T 18 y +319 mln eur vs 4T 17) y supone el 8,2% de su capitalización bursátil. 

    Para 2019e descuentan un crecimiento del espacio en tienda de +5%/+6% (R4e +5%) con la apertura de 300 tiendas y absorción de 250, un crecimiento de las ventas comparables +4%/+6% (R4e +4,5%) y un capex ordinario de 1.400 mln eur (1.512 mln eur en 2018, -2% vs 2017). 
     

    El Consejo propondrá mejorar la retribución al accionista. Elevarán el "payout" del 50% al 60% y propondrán un dividendo de 0,88 eur/acción para 2019e (con cargo a 2018), +17% vs 2018. Además, propondrán un dividendo extraordinario total de 1 eur/acción a distribuir en los próximos 3 años (con cargo a 2018, 2019 y 2020). Calculamos una RPD 2019e del 4,6%. 

    El lanzamiento de la venta online global sigue el programa previsto. En noviembre Zara lanzó la venta por internet en 106 mercados y ya se vende en 202 países. En marzo Zara se lanzó la venta en Australia y Nueva Zelanda y éste mes se lanzará en Brasil. 

    Esperamos impacto negativo en cotización tras haber incumplido previsiones en las principales magnitudes y a pesar de haber mejorado su política de retribución al accionista. La guía 2019e está en línea con nuestras previsiones. Conferencia 9:00 h. P.O. 28,1 eur. Mantener. 

  3. Guacamayo

    Re: Seguimiento de Inditex (ITX)

    Compro unas pocas más a 24,90€ para el muy largo plazo. Esta claro que ya no es una empresa en crecimiento.

    Es un negocio maduro donde se tienen que esperar ya crecimientos no muy por encima de la inflación / PIB, pero es una maquina de generar dinero y sin deuda.

     

     

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