Carbures Europe

El hecho relevante de ayer no hace más que acrecentar la dudas. Para empezar es uno de los tradicionales "agregados" de Carbures. Alguien ha conseguido cuadrarlos alguna vez con los consolidados??
Me pegunto si han hecho todas las eliminaciones y ajustes pertinentes. La sensación que da es de estar cuadrado "a martillazos" de forma apresurada para apagar el fuego. Tienen un desfase brutal en los gastos de personal sobre el plan publicado un par de meses antes, y no hay un desglose de la cifra de facturación...cuanto hay de asesoramiento y consultoria??y de transferencia de tecnología??
Por otra parte, todo esto sin acompañar al menos un estado del balance no me dice nada. Que pasa que el balance no forma parte el business plan?
También asusta lo exacto que ha sido el corte en facturación. Los programas aeronáuticos no se facturan "mes a mes", por lo que llama la atención este punto.

Buen momento para salir antes de que corrija más.

Ya comenté yo ayer que esto sin el balance no vale para nada, así que supongo que será para echarse a temblar...

jajaja. Muy bueno y totalemente cierto

Lo que se publicó ayer es un avance de resultados, un avance. En el hecho relevante se remiten al informe semestral que se publicará en septiembre y que incluirá también un balance de situación. Creo que la información que se publicó ayer hay que interpretarla como una orientación de por donde van a ir los tiros este año, que parece que va a ser muy bueno.

Saludos

Lo que hace es confirmar las previsiones que teníamos los que nos hemos opuesto a los siemprealcistas. Nunca valio 6. Dilucion de la AK por menor precio emisión. Plan exageradamente optimista. Precio de burbuja.... Y necesidad de hacer las naves y llenarlas. No se necesita que venga este video para otra cosa que no sea confirmar.
Y respecto al avance que nos hacen a Mayo del 31, y que ya comente, es materialmente imposible (mas aun en fase de inicio de gran inversión) las ventas que estaban previstas para 30-6 de 70 MM (11,66 media/mes) y que no se han cumplido con los 47,6 que dicen haber alcanzado (9,5 media/mes) repito es imposible unos beneficios de 7 millones. Pero es que además, las ventas para el año son de 163MM en el plan de negocio (13,58/mes).
Obviamente -aunque ya se ve que no es relevante- esas cifras no están auditadas. Paralelamente el EBITDA que en plan de negocio 2014 es 27 (2,25/mes de media) ha resultado ser de 7MM (1,40/mes) y lo que corrobora que con 7MM de ebitda no se pueden obtener 7MM de b. neto.
Por lo tanto, las dudas (mas que dudas) sobre los datos anticipados a Mayo aun siendo ciertos (excepto B.Neto que no se lo pueden creer nadie) están muy lejos del cumplimiento en 2014 del plan previsto. Obviamente con lo ocurrido últimamente, es normal que lo saquen lo que no es admisible que tenga incongruencias de ese tamaño.
Tarde mas o tarde menos, el rio volverá a su cauce con alto riesgo de que se seque porque la captación de dinero y el endeudamiento necesario va a ser digno de ver.

Carbures ha publicado un avance de resultados del periodo enero-mayo, confirmando que las principales magnitudes de su cuenta de resultados están superando sus previsiones. Ingresos +2,3%, resultado operativo +69% y resultado neto +126% vs estimaciones.

Noticia positiva ya que confirma que la evolución de la compañía va superando las previsiones de resultados de cara a 1S 14. En nuestra opinión, las recientes caídas de sus títulos, provocadas principalmente por el caso Gowex, suponen un punto de entrada atractivo. Reiteramos Sobreponderar.