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#321

Re: Comunicado de Meliá sobre el coronavirus

Anebot
5,83  buen precio para vender....... querras decir 1,83....

gracias
#322

Re: Comunicado de Meliá sobre el coronavirus

calamardobob
Todo va a depender de la epidemia.
Estoy hablando de ello en este hilo, para adelantarnos a lo que va a ocurrir
 https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/4467146-china-bloqueada-economia-menguante-oportunidad-para-empresas-europeas-espanolas?page=1 

Tiene un riesgo enorme este tipo de compañías. Ahora mismo los casos van a ir saltando, sea verdad o un timovirus (en principio es algo real). Decenas de países y areolineas están baneando volar a los países más afectados. Este fin de semana hay muchas prohibiciones hacia y desde Italia. España puede ocurrirle lo mismo en unas dos o tres semanas. Además por miedo la gente viaja menos, y no es fijarse en el % que diga Booking. Habla con agencias de viajes, o gente que trabaje en Hoteles para saber como está la situación real.

Entrar en valores castigado depende de la estrategia de cada uno, y yo ya estoy al tanto d emuchos valores y en otros aumentando cartera, pero entrar en el sector con más riesgo me parece una locura, y no por eso quiere decir que no sea acertado. Hay que vigilar no los rebotes, sino que vayan menguando los casos, y se vea que la pandemia va a menos, aunque salgan después dos semanas o dos meses goteos. Esto sería bueno para formar un suelo.

A dia de hoy no hay esto. Italia, Francia, EEUU, España, toda Europa va a más. Sólo China disminuyen los casos. Primero fijemosnos cuando en Corea disminuyan los casos, que comenzó poco antes que Italia, y al ser un país que apenas han hecho restricciones podemos comparar plazos con Europea y el resto del planeta. Cuando comiencen a estabilizarse o disminuir aunque sea poco, podemos adelantarnos.

Disculpas si ofendo a alguien, y ve que soy alarmista.

Pd: Ya cerré mis cortos que tenía en Melia, y en todo. Soy imparcial al emitir esta opinión.
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#323

Re: Comunicado de Meliá sobre el coronavirus

Litri83
Buenas Calamardobob, que por lo que he entendido estás siguiendo la situación en Italia para cuando desciendan los casos allí empezar a ir comprando valores del Ibex.
¿Es así?
Pues como tarden unas semanas en bajar, vas a poder comprarte Meliá e Iag por ejemplo, por menos de 1 euro al paso que van. Saludos
#324

Re: Comunicado de Meliá sobre el coronavirus

calamardobob
Hola,

Sigo la pandemia desde Enero, no sólo por la economía, sino porque era un hecho que esta vez si podría ser real y afectarnos a todos. Cuando escribí ese planteamiento era siguiendo lo que había ocurrido en China y Corea, sin embargo aquí en Europa y en USA a pesar de las grandes medidas tomadas no se puede afirmar que va a haber un paralelismo.

En España, por ejemplo, la gente acude a trabajar y al transporte público sin protección. Así es imposible que se contenga nada. Las medidas tomadas son de gente enferma. Para qué sirve prohibir salir a pasear, ir en bicicleta cuándo van a trabajar en BUS?

Todos los que seguimos esto sabemos que las mascarillas no son obligatoria simplemente porque no hay. Hoy ha salido la noticia que en el hospital de La Paz la mitad de los sanitarios estaban contagiados, así que tras mi mitin digo que yo soy muy pesimista en España hasta que no hagan una cuarentena real y mascarillas obligatorias (Y desde ahí empezará esos 2 meses a contar). De la bolsa es otro tema, e interfiere cosas ajenas a oferta y demanda.
saludos
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#325

Gaesco rebaja el precio objetivo de Meliá hasta los 7€

Comparto aquí el informe de seguimiento: 
 
Reduciendo costes a marchas forzadas Hemos considerado un escenario que consideramos conservador para reflejar la falta de visibilidad en el negocio hotelero de Meliá. Consideramos un fuerte recorte de ventas en 2020 (50%) que supone considerar que se mantiene cerrado los hoteles durante seis meses. En nuestras estimaciones hemos considerado que Melia consigue reducir gran parte de los costes fijos, pero no el total lo que se traducirá en pérdidas en 2020. De cara al 2021 esperamos una clara recuperación, aunque pensamos que será un año con peor evolución que un año normalizado como el 2019. Tras estos cambios reducimos nuestro precio objetivo desde los EUR 9,9/Acción hasta los EUR 7,2/Acción. 
 Ventas. Hemos asumido que se produce un recorte de las ventas del 50% que asumimos supone seis meses de cierre en los hoteles. Afectará a un mes del 1T, todo el 2T y más de la mitad del 3T. En conjunto esperamos un descenso del RevPar del 49% en 2020 y del 1% en el número de habitaciones ajustadas. De cara 2021 hemos supuesto una clara recuperación, aunque sin alcanzar los niveles del 2019 (-4% en ventas de habitaciones). 
 Costes. Hemos asumido que los costes fijos (incluyendo alquileres) suponen el 49% y los variables el 51%. Asumimos que los alquileres se reducen en un 70% y el resto de costes fijos en un 80% a año completo (35%/40% seis meses). EBITDA. Reducimos el EBITDA del 2020 hasta los EUR 158m (-66%) y dejamos el del 2021 en EUR 422m (-11% vs 2019). Las pérdidas se elevan a EUR 78m en 2020 y a un beneficio neto de EUR 56m en 2021. 
 CF/Deuda Esperamos que en 2020 el CF libre sea negativo (EUR 199m) con inversiones de EUR 189m y cancelando el dividendo. La deuda neta se eleva a EUR 2.228m y a EUR 2.245m en 2021 (3,6x DN/EBITDA Pre NIIF16). Vencen EUR 100m de deuda en 2020. Los préstamos hipotecarios ascendían a EUR 266m en Dic 19 con un reducido LTV (6%) que podría incrementarse si fuera necesario.
  Liquidez. A Febrero contaba con EUR 297m de caja más 170m de líneas disponibles 
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#326

Re: ¿Qué os parece Melía Hoteles (MEL)?

Luisbaena83
Buenas 

Tengo intención de invertir a L/P algo de dinero,¿ Cuál sería buen precio de entrada?
#327

Visión de gestores sobre Meliá

Comparto la visión de Horos sobre la situación de Meliá
Por último, nos gustaría comentar el caso de Meliá Hotels International, al tratarse de una de las principales posiciones de nuestras carteras, tanto en Horos Value Iberia como en Horos Value Internacional. El grupo hotelero español ha llegado a perder más de un 70% de su valor en bolsa en poco más de un mes, a raíz del enorme impacto que la pandemia tiene sobre su negocio. Al igual que sucedía con el caso comentado de AerCap, el enorme descuento con respecto al valor de sus activos hoteleros (superior al 80% en el mínimo que alcanzó la acción) indica que los inversores no confían en la capacidad de la compañía para aguantar esta crisis, especialmente cuando muchos de sus hoteles no están generando ni un euro de ingresos en estos momentos. Sin embargo, varios motivos nos hacen pensar que la oportunidad de inversión es extremadamente atractiva en estos momentos.
Por un lado, la compañía ha tomado medidas para paliar la situación, en su mayoría encaminadas a minorar el gasto de personal y, por otro, cuenta con liquidez para hacer frente a varios meses sin tener ningún ingreso. Dicho esto, lo más importante y donde reside el valor de la compañía, lo encontramos en sus activos hoteleros. A fecha de 2018, la tasación de estos activos equivalía a más de 15 euros por acción, con la compañía hoy cotizando alrededor de los 3 euros.
Podemos discutir si esa valoración hoy tiene sentido y si se realizó cerca de pico de ciclo, pero sí tenemos claro que esos hoteles valen varias veces lo que Meliá cotiza hoy en bolsa. Si la situación lo requiriese, la compañía puede desprenderse de algunos de sus activos o utilizarlos como colateral para obtener financiación. Como sucede con la mayoría de nuestras inversiones, el contar con un equipo directivo con un peso muy relevante en el accionariado (la familia Escarrer controla más del 50% del accionariado), nos da la tranquilidad de saber que todas las decisiones se tomarán con el objetivo de maximizar el valor para sus accionistas.
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#328

Visión de Magallanes

Pongo la de Magallanes para que se pueda comparar 
Meliá Hotels es sin duda una compañía de alto impacto dentro de la cartera Iberian. La situación actual de falta de ingresos hace muy difícil la gestión de la compañía. El sector del turismo es posiblemente el principal afectado de toda esta crisis, compañías aéreas, cruceros, hoteles y agencias de viajes. De nuestra conversación con la compañía, pese a lo negativo del momento, sacamos varios aspectos esperanzadores: la reacción del equipo directivo ha sido inmediata, con una reducción del 50% en el sueldo de la plantilla de servicios centrales, con el equipo directivo a la cabeza, la eliminación inmediata de gastos variables, como publicidad, representación, etc. El valor inmobiliario de sus activos es de 3.500 millones de euros, frente a una capitalización actual inferior a 900. Y lo más importante, a diferencia de lo que pasó en 2009, la compañía hoy tiene una situación de endeudamiento mucho más saneada y robusta. Además, que la compañía esté controlada y gestionada por una familia nos da tranquilidad. Todo lo anterior no quita para que el impacto, al menos de este año, sea muy negativo, y posiblemente más allá en el tiempo, hasta recuperar niveles anteriores a la crisis, es por eso que clasificamos a Meliá como empresa de alto impacto.
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