¿Existen los brokers sin comisiones? Es la pregunta que muchos inversores se hacen, ya que, últimamente han surgido muchos nuevos brokers que se autodenominan así en su publicidad. En este post veremos si realmente esto es así, y en caso de serlo, cuáles son esos brokers.
¿Existen en España los brókers online sin comisiones? Sin duda, en el mundo de las inversiones, las comisiones son un factor importante a considerar.
Afortunadamente, hay un número creciente de brokers que ofrecen cero o muy bajas comisiones, lo que permite a los inversores obtener más beneficios de sus operaciones. Sin embargo, con tantas opciones disponibles, puede ser difícil saber cuál es el broker óptimo para cada perfil de inversión. Por eso, en este artículo, exploraremos los mejores brokers sin comisiones, incluyendo sus características y cómo se comparan entre sí, y si es verdad eso de que no cobran ninguna comisión, porque claro, de algún sitio, se tendrán que financiar.
¿Qué función realiza un bróker y cuánto me cobra?
El brókeres el intermediario que nos pone en contacto con el mercado. A cambio de permitirnos comprar distintos tipos de productos financieros, nos cobra una o varias comisiones. Es su forma de generar ingresos.
Principales comisiones que cobra un broker
Detalle
Directas
Comisión por compra venta
Comisión por cambio de divisa
Comisión por cobrar dividendos
Comisiones por operaciones corporativas: ampliaciones de capital, OPAs, Juntas Generales
Comisión por custodia o mantenimiento
Comisión por conexión al mercado
Indirectas
Pago por flujo de órdenes (PFOF)
Creadores de mercado mediante spread
¿Qué significa broker sin comisiones?
Hasta hace pocos años los brókers pertenecían principalmente a entidades bancarias, por lo que sus comisiones eran realmente altas. Además, la inversión en bolsa no era tan popular como hoy en día y la baja competencia favorecía mantener estos grandes costes. Sin embargo, la entrada de nuevos competidores en la industria, como las Fintech, así como la aparición de bolsas alternativas y MTFs (Multilateral trading facilities) han favorecido la aparición de los brókers sin comisiones.
Con la llegada de estos nuevos brókers sin comisiones, los inversores han pasado de pagar una buena cantidad por poder operar (entre 20-50€ tradicionalmente) a apenas desembolsar unos pocos céntimos por realizar una transacción. De hecho, en la actualidad es posible operar en los mejores brokers de Españasin apenas comisiones, lo que facilita a los inversores obtener mayores rentabilidades a largo plazo.
Por ende, operar sin comisiones significa poder realizar transacciones de compra-ventas de acciones a coste cero, tan solo pagando el spread de negociación, y los cánones de la bolsa asociados (ocasionalmente también la tasa de cambio de divisa)
Precisamente por ello, debido a que el marketing nos lleva a pensar que un bróker que no cobra comisiones de compra-venta es un bróker sin ninguna comisión, debemos realizar un análisis con mayor profundidad.
¿Qué brókers online sin comisiones hay?
El primer bróker online internacional sin comisiones comenzó su andadura en 2013, como no, en EEUU. Hablamos de Robinhood.
Fue el pionero en establecer tarifas gratuitas en la compra-venta de acciones y demás activos financieros. Podría decirse que a partir de aquí se inició una guerra de precios entre los brókers, donde los clientes hemos salido beneficiados, ya que podemos operar en bolsas con comisiones muy baratas y competitivas.
Desde entonces han surgido brókers online con tarifas gratuitas o con parte de sus servicios gratuitos. Generalmente sus ingresos provienen de dos vías:
Comisión por cambio de divisa
Comisión por servicios adicionales
Ingreso por venta de flujo de órdenes
A continuación, vamos a ver varios de estos brokers que no cobran tarifas por la operativa de compra-venta, cómo lo hacen para ganar dinero y permitir a sus clientes operar sin comisiones.
Sin embargo, aunque aparentemente no cobren comisiones por operativa, o tan solo 1€, como ya hemos comentado, siempre es más de lo que parece. Vamos a verlos más detenidamente:
¿Es Lightyear el mejor broker sin comisiones?
Lightyear se ha posicionado como una opción interesante en el mercado de brokers sin comisiones (o en algunos casos con comisiones realmente reducidas), especialmente para aquellos que buscan simplicidad y acceso a mercados globales. Así pues, dispones de más 5.000 acciones a una comisión máxima de 1 USD o 1 EUR por operación, y otros 350 ETFs globales disponibles para operar sin comisiones.
Una de las ventajas más llamativas de Lightyear es su transparencia en cuanto a costes. No hay comisiones ocultas por cobro de dividendos, custodia o retirada de capital. Sin embargo, es importante tener en cuenta una comisión de tipo de cambio del 0,35% al operar en divisas distintas a la tuya.
Servicios que Lightyear ofrece libres de comisiones
Al igual que otros brokers sin comisiones, Lightyear también ofrece la opción de inversión fraccionada desde 10 euros, lo que lo convierte en una opción accesible para todo tipo de inversor. Además, permite tener cuenta en múltiples divisas, lo que podría ayudarte a reducir las comisiones por cambio de divisa al operar en mercados internacionales.
Invierte en más de 350 ETFs globales sin comisiones
✅Sin comisiones operativas: No cobra comisiones por compra o venta de ETFs, ni otras comisiones ocultas en materia de inactividad o cobro de dividendos
✅Inversión fraccionada: Permite invertir en acciones fraccionadas desde pequeñas cantidades.
Contras
❌Aunque su oferta de ETFs es gratuita, puede resultar escasa. Apenas cuenta con 350 fondos cotizados.
❌Falta de herramientas avanzadas, sobre todo en el apartado del análisis técnico.
El Broker Naranja de ING destaca especialmente por su oferta de ETFs sin comisiones, una de las más amplias dentro de los brokers bancarios. En 2026, su catálogo supera los 1.000 ETFs, de los cuales 600 pueden comprarse sin pagar comisión de compra-venta, gracias a acuerdos con grandes gestoras como iShares, Amundi, WisdomTree o Xtrackers.
Para acceder a esta promoción, ING exige una aportación mínima por operación, que varía según la gestora del ETF:
iShares: 2.500 €
Amundi: 2.000 €
WisdomTree: 1.000 €
Xtrackers: 1.500 €
Hasta 600 ETFs sin comisiones de compra-venta
De esta forma, la devolución de la comisión del ETF es sencilla. Realizas la compra del ETF, pagas la comisión de forma habitual e ING te devuelve ese importe la primera semana del mes siguiente. Eso sí, quedan excluidos los ETFs apalancados e inversos, y las aportaciones mínimas pueden limitar estrategias de DCA mensual para importes pequeños.
Más allá de los ETFs, ING ofrece una propuesta flexible. De hecho, no es obligatorio tener una cuenta bancaria completa con el banco porque gracias a su Cuenta NoCuenta, puedes operar con el broker y beneficiarte de los ETFs sin comisiones sin necesidad de domiciliar nómina ni usar ING como banco principal. Y si lo prefieres, también puede funcionar como tu app financiera todo en uno, integrando cuenta, inversión y seguimiento desde una sola plataforma.
✅ Una de las mayores ofertas de ETFs sin comisiones dentro de un banco
✅ No es necesario tener cuenta en el banco para poder aprovechar su oferta de ETFs
✅ Dispone de IBAN español, lo que te permite ser tu banco "todo en uno", y gestionar con facilidad tareas administrativas como el modelo 720, o la declaración de la renta.
✅ Banco (y broker) que opera en un entorno bien regulado y fiable para estrategias a largo plazo
Contras
❌ Aportaciones mínimas elevadas para acceder a ETFs gratuitos
❌ No permite la inversión fraccionada para comprar ETFs o acciones desde 10 euros.
Trading212, es otra de las opciones de brokers sin comisiones más asequibles que existen, y es por ello, por lo que aproximadamente 5 millones de personas a nivel global, tienen cuenta abierta en el broker búlgaro.
Así pues, con Trading212, podrás invertir en más de 13.000 activos, entre acciones y ETFs a cero comisiones operativas (puede aplicarse otras tarifas*). Pero es que además, es uno de los brokers con menores comisiones, ya que no cobra ni por dividendos, retirada de capital, o mantenimiento. Tan solo deberemos tener en cuenta una pequeña comisión de tipo de cambio del 0,15%
Por otro lado, en este broker, podremos practicar la inversión fraccionada desde 1€ (*se aplican términos), pudiendo estar invertidos en prácticamente cualquier valor, sea cual sea nuestro capital disponible. Además, permite abrir cuenta en hasta 13 divisas diferentes -incluyen euros y dólares-, con lo que podríamos evitar la comisión de tipo de cambio.
También es destacable su cuenta de saldo remunerada (sobre el capital ingresado y no invertido), siendo una de las más generosas que existen, con remuneraciones superiores al 2,2% en euros, o al 3,3% en dólares
Características de Lightyear
Definición
🏆 Regulación
CySEC (Chipre), FCA (UK), ASIC (Australia) y FSC (Bulgaria)
*Su capital está en riesgo. Se aplica una comisión de cambio de divisas del 0,15% al convertir fondos. Pueden aplicarse otras comisiones.
** Para obtener una acción fraccionada gratuita con un valor de hasta 100 EUR/GBP, puedes abrir una cuenta con Trading 212 a través de este enlace. Se aplican términos y condiciones.
Pros
✅ Sin comisiones, ni comisiones ocultas, y con una tasa por tipo de cambio, realmente reducida.
✅ Abundancia de activos y mercados en los que operar, más de 10.000, con planes de inversión desde 1€
✅ Broker muy intuitivo para principiantes, pero con mucha profundidad, para los traders con más experiencia.
✅Puedes abrir cuenta en hasta 13 divisas, y todas ellas, presentan cuentas de saldo remuneradas muy atractivas.
Contras
❌ Sus spreads pueden resultar elevados.
Mejores brokers sin APENAS comisiones
Bien, hasta ahora hemos visto un cúmulo de brokers que no cobran comisiones operativas en la compra-venta de acciones -algunos según en qué mercados-. No obstante, ahora vamos a ver un par de corredores, que aunque si cobran comisiones, estas son realmente reducidas. Y por supuesto, también veremos esos otros costes ocultos que puedan tener.
¿DEGIRO sin comisiones?
DEGIRO, es un bróker holandés, que fue comprado por el banco alemán Flatex, y actualmente cotiza en la bolsa de Alemania como Flatex-DEGIRO (FTX.DE).
Así pues, respecto a sus comisiones, es cierto que no son gratuitas, pero podrás invertir en gran cantidad de acciones de EEUU y España, desde 2€. No obstante si que hay que añadir que para el mercado Europeo, o internacional, sus comisiones operativas se vuelven ligeramente elevadas.
Comisiones por comprar acciones y ETFs en DEGIRO
Por otro lado, respecto a sus más de 2.000 ETFs UCITS, podrás invertir en cerca de 1.000 de ellos desde apenas 1€, el resto están disponibles a partir de 3€
También hay que estar atento a sus comisiones ocultas, ya que cobra una tasa anual de 2,5€ por posición abierta (salvo España), en concepto de conectividad al mercado.
Y por último, vamos con Trade Republic, un neo broker alemán que ha revolucionado la industria del brokerage esencialmente por tres motivos:
Sus comisiones para cualquier acción y cualquier mercado son de 1€. Así, sin más. No importa, que compres acciones de Europa, EEUU, o incluso Asia
Además permite la inversión fraccionada desde 1€, pero no solo acciones o ETFs, que es lo que se suele ver, también en bonos del Estado o criptomonedas.
Y por último, como banco, presenta una de las mejores cuentas remuneradas al 2,02% anual.
En el debe del mismo, deberíamos destacar que los spreads suelen ser bastante elevados con respecto a la media de brokers -ya que a veces incluyen otros gastos como el canon de bolsa-, y que su plataforma es demasiado simple, hasta el punto que ni siquiera puedes establecer una orden de compra, que no sea a mercado.
✅Comisiones operativas siempre bajas (1€/operación)
✅ Inversión fraccionadas con acceso a multitud de bolsas mundiales.
✅ Como banco, permite otra serie de ventajas, como su cuenta de saldo remunerada al 2,02%, su tarjeta con un programa de saveback por compras del 1%, la posibilidad de invertir en más de 50 criptos (también staking) y una cuenta infantil para menores de edad a tu cargo.
Contras
❌ Spreads elevados.
❌ Su plataforma es excesivamente simple. Apenas se puedes programar órdenes limitadas.
Está claro por qué las operaciones sin comisiones atraen a los inversores, pero ¿cómo ganan dinero los brókers que operan sin comisiones? Al no cobrar prácticamente comisiones, mucha gente se pregunta si estos brókers pueden ser rentables y perdurar en el tiempo. En este punto la pregunta es clara ¿Cómo ganan dinero los brókers sin comisiones?
Como ya hemos visto, operar en los mercados financieros conlleva indefectiblemente gastos. Existen más intermediarios que únicamente el bróker en el momento de realizar una operación en bolsa, y sus servicios conllevan un pago. La realidad es que es imposible ofrecer un servicio de intermediación sin cobrar nada. Veamos las dos principales formas en que el broker se financia a través de tí:
Spreads más elevados
El "spread" es la diferencia entre el precio de compra (bid) y el precio de venta (ask) de un activo financiero. Cuando un broker ofrece un spread más amplio, está incorporando implícitamente una pequeña comisión en cada operación. Esto significa que el coste para el trader es mayor al comprar y menor al vender en comparación con los precios reales del mercado. Esta diferencia entre los precios de compra y venta permite que el broker genere ingresos sin necesidad de cobrar una comisión explícita por operación.
En suma, podríamos hablar de una comisión encubierta. Por lo que es muy importante mirar su horquilla de spreads, antes de empezar a invertir con él, para que luego no haya sorpresas.
Contratos de derivados entre broker y cliente
En realidad, esto no es una comisión, sino un contrato entre cliente y broker. Pero un contrato, que la experiencia demuestra sumamente beneficioso para el segundo.
¿Alguna vez habéis visto los clásicas advertencias de "El 81% de nuestros clientes pierden dinero con estos productos?
En estos modelos de negocio, el broker y el cliente pactan un contrato de derivados, como pueden ser CFDs (Contratos por Diferencia). En estos contratos, las partes acuerdan intercambiar la diferencia en el precio de un activo entre el momento de apertura y cierre del contrato. Esto significa que el broker y el cliente están esencialmente apostando uno contra el otro sobre la dirección del precio del activo. Si el cliente gana, el broker paga la diferencia; si el cliente pierde, el broker recoge esa pérdida.
Y bueno, con una advertencia del "81% de nuestros clientes pierden dinero", podrás imaginar que es un modelo de negocio sumamente rentable para el broker. ¿Para qué iba a cobrar comisiones, si puede obtener el beneficio directamente de las pérdidas del cliente?
Otras comisiones más ocultas
Algunas de las nuevas fórmulas a través de las cuales los brókers sin comisiones consiguen ser rentables están incluyen:
Servicios de suscripción mensuales por servicios premium
Comisión por cambio de divisa
Acceso a datos en tiempo real
Comisiones más invisibles como son ordenes telefónicas, custodia o conexión a mercados.
En cualquier caso, hay que añadir que estas suelen ser mínimas, y rara vez nos tocará abonarlas, e incluso cuando nos toque, serán reducidas.
BROKER con CUENTA DE SALDO REMUNERADA
Algunos brókers sin comisiones también han comenzado a fomentar las llamadas cuentas de saldo remuneradas. Las grandes plataformas pueden tomar el exceso de efectivo de una cuenta para invertirlo en activos o prestarlo a otros, de forma similar a los bancos. Es decir, los brókers también han empezado a ofrecer cuentas de "gestión de efectivo", similares a las cuentas de ahorro, en las que el dinero de los clientes se traslada a bancos asociados donde genera intereses.
De esta forma, los brokers han empezado a ofrecer cuentas de saldo remuneradas, donde parte de los intereses por facilidad de depósito marginal que reciben de la banca central, se los reparten a sus clientes, para incentivarlos a permanecer allí, pero otra buena parte, se la suelen quedar ellos, viendo incrementar sus beneficios, sin hacer prácticamente nada.
Opiniones de brókers sin comisiones
En mi opinión los brokers sin comisiones pueden tener sentido para principiantes que no posean mucho capital, ya que, el volumen sobre el precio de ejecución juega un factor crucial a la hora de calcular la comisión real total. Por lo que, si vas a comprar una acciones de Apple, pueden interesarte estos brókers aún con un precio de ejecución peor.
Otra ventaja que vería es que, por lo general su oferta de mercados es muy limitada, ofreciendo solo las principales acciones del mercado estadounidense en la mayoría de casos. Esto si eres principiante puede ser una ventaja, ya que evitas valores más volátiles y de mayor riesgo con los que al principio es muy fácil perder.
También pueden tener sentido para inversores a largo plazo o con estrategias de inversión por dividendos o planes de ahorro periódico.
No es oro todo lo que reluce en los brokers sin comisiones, pero si son mucho mejores que los brokers bancarios. ¿Y tú cuál usas de todos ellos?
Totalmente, hay que tener en cuenta el diferencial y el volumen, si ambos son bajos es muy difícil que no te salga bien con estos brókers, pero si ambos son altos la cosa cambia...
#18
28/11/20 13:53
Habría que ver bien cual es el sobrecoste del split, si está en torno a 1 céntimo hay que comprar muchas acciones para que un broker tradicional como Degiro te salga más barato que un Robinhood. Estaría bien hacer este estudio: comparar los precio de compra con diferentes números números de acciones de una compañía concreta.
Tienes toda la razón en ese punto. Y para los que son estrictamente metódicos pudiese funcionar.
Pero para los pecadores, que siempre tenemos calaveras en el armario... (Guardamos posiciones en pérdidas, concediendoles tiempo para que se recuperen) No sé sería viable, pues lo mismo necesitamos 1-2 años para su recuperación, o quien sabe si más...
O bueno, tirar de líquidez, y hacer la "táctica" fiscal de final de año. Cerrar en pérdidas en el antiguo broker, y comprarlas de nuevo en el nuevo broker... Lo que pasa que el ánimo para recomprar el cádaver, ya no es el mismo.. quien sabe.
Los traspasos de cartera siempre son difíciles. Un traspaso tienen un coste de burocracia y económico. Muchas veces te sale mejor pagar las comisiones de vender todo en tu antiguo bróker y comprarlo en el nuevo. Y dependes de ti mismo. Pero vaya es solo mi opinión, no se qué opinará el resto de comunidad, pero creo que algo parecido.
El problema que veo con estos brokers, es que algunos no permiten el traspaso de cartera.
Esto tiene dos handicaps a primera vista: - No puedes aumentar la cartera en ese broker, con carteras procedentes de otro broker. - Lo más importante, puede llegar a ser causa de conflicto, si por desavenencia con el citado broker, quisieras llevarte tu cartera a otro broker, y no fuese posible hacerlo.
Los spreads normalmente suelen ir explicados en las páginas webs de los brókers. Échale un ojo a ver si lo encuentras. Igualmente si empiezas con poco capital seguramente no sea mala opción.
#10
08/10/20 09:58
Buenos dias, gracias por el articulo. muy util para los que estamos empezando.
Estaba valorando abrir una cuenta de este estilo por el tema de las comisiones para una pequeña parte de mis inversiones.
Mi pregunta es: cómo puedo saber el valor del spread en cuestión? Eso tendrá que aparecer en algún sitio no? O, al igual que en el ejemplo del articulo, saber el porcentaje que supone...
Normalmente cuando disfrutamos de un servicio/producto gratuito en internet es por que cedemos nuestros datos personales que posteriormente se tratan para fines publicitarios, normalmente. Por lo que no creo que un bróker pueda utilizar tus datos con un objetivo puramente publicitario, que es como más se rentabilizan.
Lo único que se dice en el post es que tienen unos peores precios de ejecución o spreads, que no tiene por que ser peor, si que es verdad que si operas con mucho volumen seguramente te saldrá mas caro. Pero no se dice que una sea peor que otra o lo contrario. Además en el final se explica que para gente que está iniciándose les pueden venir bien.
#7
07/10/20 19:37
De un tiempo a esta parte TODOS HEMOS podido disfrutar de innumerables programas, juegos, software, entretenimiento visual, ect, ect, ect. Y TODO GRATIS. Y detrás de ello no hay nada fraudulento, ni chungo. Sencillamente, el producto se monetiza por otros cauces y de otra manera. Lo único exigible es conocer cuales son las condiciones contractuales. Es decir lo mismo que cuando pagas de tu bolsillo.
en respuesta a
Masmar
-
#6
07/10/20 19:26
¿Suponemos entonces que los brokers que nos cobran comisión de compra/venta no hacen ninguna de las cosas que nombras en tu lista?
en respuesta a
Masmar
-
#5
Estanflación
07/10/20 19:01
Puede que el negocio sea que justo alguien que no tuviese ninguna relación con el bróker vendiese acciones caras que tu orden de mercado sin buscar el mejor precio comprase. Es decir, puede que el negocio no esté en no buscar el mejor precio, sino en buscar el peor precio.
Pero son especulaciones sobre lo que haría un bróker deshonesto que ofreciese todos sus servicios gratis. Estoy seguro de que los empleados de los brókers de la lista solo necesitan oxigeno y energía solar para sobrevivir mediante la fotosíntesis. :)
#4
07/10/20 18:59
Si venden los datos a otras compañías (fondos, inversores...), entre otras cosas ya mencionadas, prefiero un broker convencional.
De todas formas está bien que existan dichos brokers, y que siga evolucionando el mercado, adaptándose a todo tipo de clientes.
Buen artículo.
#3
14/09/20 11:32
Hola,
Personalmente he probado el broker ninety nine el cual comentáis en el articulo, y tengo que decir que para los que empiecen en el mundo de las inversión para hacer sus primeras compras es fenomenal. El entorno visual es muy sencillo, con lo esencial, también decir que están ampliados características como son las ordenes de stop y profit que actualmente a fecha 14/Septiembre/2020 no disponen.
Y cada semana incluyen 10 acciones de empresas americanas nuevas para poder operarlas.
Los costes de mantenimientos que son los realmente cobran están en su web, si hace intradia es posible que te interese así como si quieres empezar con muy poco capital y ver como evolucionan los precios.
#2
Masmar
21/08/20 21:37
Algunos broker, alardean supuestamente de no cobrar gastos ni comisiones en la compra venta de valores, ni custodia de valores, etc. Entonces:
¿NO aseguran una correcta ejecución y asignación de las órdenes?
¿NO buscan la mejor ejecución?
¿NO buscan asegurar que se toman todas las medidas suficientes para obtener el mejor resultado posible e la ejecución de órdenes emitidas por los clientes?
¿De esa peor ejecución sacan los beneficios a costa de pérdidas del precio de la orden del cliente?
¿Puede que el negocio sean los inversores: datos, operaciones, etc?
¿Puede que las operaciones, ese flujo de información, sea vendido a creadores de mercado para conseguir hacer mover determinadas acciones en una u otra dirección?
¿Venden la información de tus operaciones a otras compañías?
" Además, todos estos brokers, normalmente suelen tener peores precios de ejecución o spreads que los brokers tradicionales, por lo que esto se podría considerar una comisión encubierta. "
Luego, el comentario mencionado en el apartado de IB
Buscar la opción que cubra nuestras necesidades al coste más ajustado me parece perfecto. Buscar el "gratis" nominal a costa de a saber qué, me parece ... que el ejecutivo de IB estaba en lo cierto.
La frase es ya muy manida, pero sigue vigente, si algo es gratis, el producto eres tú.
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