Rankia España
Blog de Francisco Llinares Coloma

Operaciones con spreads de crudo a efectuar hasta el día de los enamorados

Los que no hayan seguido esta estrategia y quieran enterarse de lo que se habla, tendrán que leerse los siguientes artículos:

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con mil euros. 

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con 2.000 euros (segundo grado)

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa (tercer grado)

Operaciones para junio de la estrategia del apartamento en la playa

Estrategia del apartamento en la playa, operaciones a efectuar durante el mes de julio

Estrategia del apartamento en la playa: operaciones a efectuar durante el mes de agosto

Estrategia del apartamento en la playa: operaciones a efectuar durante el mes de septiembre

Estrategia del apartamento en la playa: operaciones a efectuar durante el mes de octubre

Estrategia del apartamento en la playa: operaciones a efectuar durante el mes de noviembre

Estrategia del apartamento en la playa: operaciones a efectuar durante el mes de diciembre

A continuación pongo la pantalla con los spreads necesarios para la operativa durante enero y febrero.

 

 

Todos los spreads y mariposas han sido bautizados para que no haya  confusiones.

Copio también la explicación incluida en el post anterior, para evitar malas interpretaciones.

En la anterior pantalla he montado todos los spreads y mariposas en positivo.  Aunque mucha gente lo hace al revés, si se montan en positivo es mucho más intuitivo a la hora de comprar y vender.

Si el spread está montado en positivo, con la orden de comprar el spread se paga el diferencial, pues se compra el vencimiento más caro y se vende el más barato. Como en la compra de cualquier otro producto, al comprar pagas el precio al que cotiza.

Cuando das la orden de vender el spread, cobras el diferencial, pues compras el vencimiento más barato y vendes el más caro. Como en la venta de cualquier otro producto, al vender cobras el precio al que cotiza.

Una vez concretada esta operativa, en el futuro sólo hablaremos de comprar o vender un spread o una mariposa, teniendo siempre en cuenta que si compras hay desembolso y si vendes recaudas el precio al que cotiza.

Al final están los spreads de Crudo-Brent, por si vuelven a cero volver a empezar de nuevo. Hasta ahora ese spread ha funcionado muy bien. Son los únicos que están en negativo porque la plataforma los adjudica así y no deja ponerlos del revés.

También he incluido los spreads de gasóleo menos crudo, gasolina menos crudo y gasolina menos gasóleo, por si acaso dan alguna oportunidad.

Pongo también la última Excel.

 

OPERACIONES A REALIZAR

Acabo de vender el spread T-3-17 a 0.76

Así queda la excel después de la operación

 

 

ACTUALIZACIÓN DEL 30 DE ENERO A LAS 10:50

Acabo de comprar el spread T-3-17 a 0.60

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 31 DE ENERO A LAS 17:25

He vendido el spread S-14 que quedaba, y con el producto de la venta he comprado el spread T-3-17 tres céntimos más barato que el precio de venta del S-14

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 1 DE FEBRERO A LAS 21

He comprado el spread T-3-17 a 0.53.

Así queda la excel después de la operación.

 

ACTUALIZACIÓN DEL 7 DE FEBRERO A LAS 17

Teniendo en cuenta la estacionalidad he vendido 1 SPREAD 5 M 4 a 1.72.

Como he escrito en los comentarios, no tengo nada claro que este año vaya a funcionar como los anteriores, por eso de momento vendo un spread nada más.

Así queda la excel después de la operación.

 

ACTUALIZACIÓN DEL 16 DE FEBRERO A LAS 18:10

He comprado el spread T-3-17 a 0.45.

Así queda la excel después de la operación.

 

ACTUALIZACIÓN DEL 21 DE FEBRERO A LAS 15:35

He comprado el spread T-3-17 a 0.31.

Así queda la excel después de la operación.

 

Como el espacio para anotar las compra/ventas se ha terminado, borro todo el lateral arrastrando el saldo.

Como había anotado una veintena de spreads al precio que se hicieron en el mercado, anoto también las comisiones para que el beneficio total sea lo más real posible.

Así queda la excel.

¿Te ha gustado el artículo?

Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, leer sobre análisis técnico y derivados, suscríbete a mi blog.

Comentarios
83
Página
4 / 5
  1. #61

    jodeon

    en respuesta a Pppons
    Ver mensaje de Pppons

    Hola, los ETFs los puedes encontrar en esta web

    http://etf.stock-encyclopedia.com/HAC-TSX.html

    y cuando los ETFs sean iliquidos, puedes negociar los componentes según esta web:

    http://pages.swcp.com/stocks/ind2.htm#Industrial%20Gases

  2. #62

    jodeon

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe
  3. #63

    jodeon

    Os paso otro spread pra hoy Brent contra el Gas Oil que en pleno invierno sigue siendo el más debil porque se están deshaciendo las coberturas de compra a medida que se vende al contado. En pleno julio agosto ya operaremos spreads donde hay que comprar Gasoleo de Calefaacción ¡¡¡

    • b_c_res

    • b_c_gra

    • bren_c_t

  4. #64

    jodeon

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Por cierto Francisco, no sabía que tú (y el equipo de Rankia) erais paisanos míos¡¡¡
    Muy interesante lo del fin de semana catando vinos / comida de la zona. A ver si me entero de los eventos que hagais enológicos o bursátiles.

    Saludos

  5. #65

    jodeon

    Por último y como os comenté, desde mi experiencia los spreds / pares estacionales mas fiables han sido (hasta ahora) aquellos con divisas.
    Ya para terminar os dejo uno del forex

    Se compra el Rand y se vende la Libra.

    Suerte

    • zar_g

    • zar_t

  6. #66

    Optiongreg

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Hola Nebe,

    Esta mañana he mirado los spreads estos, y creo que apesar de que haya una subida estacional creo que el precio no subira mucho, o por lo menos espero que no lo haga.

    Las razones son por un lado que creo que toda la estacionalidad esta adelantada, y la subida esta es la que viene en un mes.

    Los stocks siguen algos y hay crudo por un tubo, cosa que tiene que mantenerlos bajos.

    El RIG count es cada dia mas y mas grande respero al año pasado.

    Y en Cushing siguen siendo los stocks mas o menos altos.

    De todos modos mirare para que esto no se ponga feo y que se vaya por la cobertura de los fondos por las declaraciones de nuestro nuevo amo del mundo, Trump.

    Greg

  7. #67

    Optiongreg

    en respuesta a jodeon
    Ver mensaje de jodeon

    Tema interesante que tengo pendiente mirar este año..

    Greg

  8. #68

    Francisco Llinares

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    Yo también creo que vamos adelantados y que queda poco movimiento estacional.

    2 recomendaciones
  9. #69

    Optiongreg

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Para mi el mayor problem es el amigo Trump, y sus nuevas ideas sobre energia.

    Por esto no me meto a saco con la curva, esta ahora en M junio, pero me espero para tener mas, me gusta mucho U Septiembre +

    Greg

  10. #70

    Nebe

    en respuesta a jodeon
    Ver mensaje de jodeon

    La estacionalidad del BC-Gasoil la estaba siguiendo, pero para entrar corto a partir del 1 de marzo; principalmente por que la estacionalidad tiene mas tiempo y mas movimiento; aparte ya me he llevado buenos sustos con spreads que acaban pronto, que si se te van en contra, te hacen mucha pupa.

    Saludos

  11. #71

    Francisco Llinares

    ACTUALIZACIÓN DEL 7 DE FEBRERO A LAS 17

    Teniendo en cuenta la estacionalidad he vendido 1 SPREAD 5 M 4 a 1.72.

    Como he escrito en los comentarios, no tengo nada claro que este año vaya a funcionar como los anteriores, por eso de momento vendo un spread nada más.

    Así queda la excel después de la operación.

  12. #72

    jodeon

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Nebe, en marzo no tengo reconocida ninguna estacionalidad en derivados de Energía con confianza estadística y al menos con una rentabilidad del 2%.

    Mi consejo es que no operes al zar y no entres en marzo.

    En marzo los spreads habituales más fiables han sido bajistas sobre el máiz y trigo de Chicago, y sobre el azúcar de caña no subvencionado que llaman tipo 11. En NYBOT es el SB. Si te gustan los spreads largos en el tiempo, este del azucar es el tuyo, comiennza ahora -la recolección está próxima-, sobre el 13 de febrero hasta final de marzo y puedes usar Calendar o el más rentable Intercommodity con el azúcar blanquilla -white- de Londres. En LIFFE es W. Este azúcar es más fuerte porque hay menos presión vendedora pues hasta octubre no recolectamos las remolachas en Europa.
    Saludos

  13. #73

    Francisco Llinares

    ACTUALIZACIÓN DEL 16 DE FEBRERO A LAS 18:10

    He comprado el spread T-3-17 a 0.45.

    Así queda la excel después de la operación.

  14. #74

    slafuente

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Buenos días.
    Quería hacer una consulta para ver si estoy equivocado. Las últimas operaciones están consistiendo en compra de spread T-3-17 teniendo en este momento 4 comprados.
    En el comentario 46 de Nebe, al que usted contesto en el comentario 48, creí entender que sobre el 8 de febrero empezaba estacionalidad bajista para este sprad la cual duraría hasta primeros de marzo.
    ¿A pesar de estar en estacionalidad bajista continuamos comprando?
    Gracias por su ayuda.

  15. #75

    Francisco Llinares

    en respuesta a slafuente
    Ver mensaje de slafuente

    Me alegro que hagas la consulta. Prefiero que la gente pida aclaraciones cuando tenga alguna duda a que opere ciegamente sin saber si la operación o la estrategia es la adecuada para él.

    Para que se entienda el asunto bien voy a hacer un resumen general de la situación.

    El corazón de esta estrategia es aprovecharse de que los spreads aumentan de precio a medida que se van a acercando al vencimiento. Lógicamente, la estrategia sólo es rentable mientras los futuros estén en contango. Si el crudo entrara en backwards habría que liquidar la cartera y esperar la siguiente oportunidad.

    Hasta hace poco se tenía el 100% del dinero metido en spreads. Se compran los lejanos y se van vendiendo los cercanos más caros.

    Con el acuerdo de la Opep y al aproximarse la estacionalidad, he reducido la posición hasta tener el 75% en liquidez.

    A partir de ese momento y después de una fuerte bajada de los spreads, hay que tomar la decisión de qué sería lo más conveniente, si seguir esperando o empezar a comprar tímida y escalonadamente spreads baratitos. En ambos casos se puede acertar o equivocarse y, según mis pronósticos, no hay una ventaja importante en ninguno de los dos lados.

    Teniendo en cuenta que los precios ya son muy baratos, y que la estacionalidad puede que vaya adelantada, he decidido empezar a comprar escalonadamente, teniendo en cuenta que, aunque llegaran a cero, todavía tendría dos tercios en liquidez.

    Como he dicho antes, la probabilidad de acertar en estas compras es la misma que de equivocarme, no hay ventaja a ningún lado.

    Ya sabes mi opinión al respecto y espero que te ayude a tomar tus propias decisiones.

    1 recomendaciones
  16. #76

    Hermesiano

    Muy buena aclaracion. Muchas gracias

  17. #77

    Francisco Llinares

    en respuesta a Hermesiano
    Ver mensaje de Hermesiano

    Sigo esperando el resumen de la cartera de tu amigo, pues si tiene que recomprar algo, ahora conseguirá buenos precios.

  18. #78

    slafuente

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Muchas gracias por la aclaración, y la ubicación del momento actual dentro de la estrategia.
    Un saludo.

  19. #79

    Francisco Llinares

    ACTUALIZACIÓN DEL 21 DE FEBRERO A LAS 15:35

    He comprado el spread T-3-17 a 0.31.

    Así queda la excel después de la operación.

  20. #80

    Talentum

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Hola Francisco,
    Me choca que sigas con la operación estando las probabilidades al 50%. Me parece contradictorio con lo que has dicho y enseñado muchas veces en el blog, libro, cursos, etc...
    Algo se me escapa y no se qué es.
    Un saludo.


Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar