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Blog de Francisco Llinares Coloma

Estrategia del apartamento en la playa: operaciones a efectuar durante el mes de agosto

Los que no hayan seguido esta estrategia y quieran enterarse de lo que se habla, tendrán que leerse los siguientes artículos:

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con mil euros. 

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con 2.000 euros (segundo grado)

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa (tercer grado)

Operaciones para junio de la estrategia del apartamento en la playa

Estrategia del apartamento en la playa, operaciones a efectuar durante el mes de julio

A continuación pongo la pantalla con los spreads necesarios para la operativa durante el mes de agosto.

Todos los spreads y mariposas han sido bautizados para que no haya  confusiones.

Copio también la explicación incluida en el post anterior, para evitar malas interpretaciones.

En la anterior pantalla he montado todos los spreads y mariposas en positivo.  Aunque mucha gente lo hace al revés, si se montan en positivo es mucho más intuitivo a la hora de comprar y vender.

Si el spread está montado en positivo, con la orden de comprar el spread se paga el diferencial, pues se compra el vencimiento más caro y se vende el más barato. Como en la compra de cualquier otro producto, al comprar pagas el precio al que cotiza.

Cuando das la orden de vender el spread, cobras el diferencial, pues compras el vencimiento más barato y vendes el más caro. Como en la venta de cualquier otro producto, al vender cobras el precio al que cotiza.

Una vez concretada esta operativa, en el futuro sólo hablaremos de comprar o vender un spread o una mariposa, teniendo siempre en cuenta que si compras hay desembolso y si vendes recaudas el precio al que cotiza.

 

Pongo también la última excel con las posiciones totales.

 

OPERACIONES A REALIZAR

Es probable que el mes actual sea el peor del año para la estrategia que estamos siguiendo, pues es posible que, al vender algunas mariposas, tengamos que pagar en vez de cobrar, como se había previsto inicialmente. De todas formas, las cantidades que se paguen con la venta de algunas mariposas están sobradamente compensadas con las cantidades que se cobraron el mes pasado al vender las mariposas. Mirando la mariposa siguiente parece que se van a normalizar las cosas. Esperemos que se recobre la normalidad y que la estrategia pueda funcionar como se había diseñado, aunque con algunos meses de retraso.

Se deberían vender 2 mariposas  M - 3 cada día, para que el jueves 18 de agosto no quede ningún spread de septiembre-octubre. Con la venta de las mariposas se consigue hacer el rolll over de los spreads S-5 que van pasando al spread S-7. Para los que tengan la posición como está en la excel de arriba, al final se tienen que quedar con 14 spreads octubre-noviembre y ninguno de los 12 que hay ahora de septiembre-octubre. Cada día hay que poner órdenes de venta e ir ajustando el precio hasta que entren al menos 2 mariposas.

Los que tengan menos spreads de los que figuran en la excel, como es natural, tendrán que vender menos mariposas.

Para más detalles, nos vemos en los comentarios.

ACTUALIZACIÓN DEL 17 DE AGOSTO A LAS 12.50 HORAS

Pongo como queda la excel despues de vender todas las mariposas para que los lectores puedan repasar los totales con su cuenta.

 

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  1. #1

    Talentum

    Hola Francisco,
    Comento la situación para asegurarme de que lo estoy entendiendo bien.
    Tengo 12 septiembres vendidos y 10 octubres comprados, por lo que tengo un total de 10 S-5 comprados.
    Los otros 2 septiembres los emparejo con 2 diciembres comprados, por lo que tengo 2 T-4-16 comprados.
    Además tengo 1 T-1-17 vendido.

    Al vender esas 6 mariposas, rolo los 10 S-5 para tener 12 S-7 comprados.
    Y también cambio los 2 T-4-16 por 2 S-8 comprados.

    ¿Serías tan amable de confirmarme o corregirme?
    Muchas gracias por todo.

  2. #2

    Talentum

    en respuesta a Talentum
    Ver mensaje de Talentum

    Me he equivocado.
    Se venden 12 mariposas en vez de 6.

  3. #3

    Hermesiano

    Buenos días, gracias por la actualización.
    Tras la operativa de este primer dia la cartera quedaría asi?

    CL DEC2016,NYMEX,3,USD,43.6049996,130815.00,50.20731,-19806.93,0.00,No,FUT
    CL MAR2017,NYMEX,-1,USD,45.3199997,-45320.00,50.59769,5277.69,0.00,No,FUT
    CL NOV2016,NYMEX,2,USD,42.8400002,85680.00,42.95731,-234.62,0.00,No,FUT
    CL OCT2016,NYMEX,6,USD,42.0499992,252300.00,48.00331,-35719.86,-23382.48,No,FUT
    CL SEP2016,NYMEX,-10,USD,41.2949981,-412949.98,46.46019,51651.92,10125.76,No,FUT

    si es tan amable de contestarme, ya estaré tranquilo de estar haciéndola bien los próximos días.
    Muchas gracias

  4. #4

    Danufer

    Francisco, sé que no comentas nada en el post, pero los que tenemos sólo el T-4-16 correspondiente al post https://www.rankia.com/blog/llinares/3152794-comprar-spreads-crudo-baratos-para-venderlos-caros, ¿hacemos ya el "rollover" con la M-3 o esperamos?.

    En el post afirmas que el mes actual va a ser el peor, ¿recomiendas aumentar la posición a los que seguimos la estrategia de este post https://www.rankia.com/blog/llinares/3152794-comprar-spreads-crudo-baratos-para-venderlos-caros?

    ¿Recomiendas vender algún spread de cobertura para dicha estrategia?

  5. #5

    Francisco Llinares

    en respuesta a Talentum
    Ver mensaje de Talentum

    Si miras los totales de la excel que he puesto, verás que tienes lo mismo, y tienes hacer lo que se ha dicho.

    Te recomiendo que lleves tu propia excel y vayas anotando lo que vas haciendo.

  6. #8

    Francisco Llinares

    en respuesta a Danufer
    Ver mensaje de Danufer

    Si tienes sólo un T-4-16 debes vender una mariposa. Si tienes dos vende dos mariposas.

    Al vender la mariposa ya aumentas la posición. No hace falta cobertura porque no se aumenta el riesgo.

  7. #9

    Danufer

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Francisco, después de vender la mariposa, en la cuenta me quedan: 2 contratos de octubre vendidos, 1 contrato de noviembre comprado, 1 contrato de diciembre comprado.
    ¿Es correcto?

  8. #10

    Dacamon

    Francisco, si queremos aumentar la posición, ahora seria el momento verdad?

  9. #12

    Francisco Llinares

    en respuesta a Dacamon
    Ver mensaje de Dacamon

    No creo que sea un momento adecuado.

    Lo ideal sería esperar a que el segundo spread valga la mitad que el primero, esperando que se doble su precio con el paso de un mes. En estos momentos el precio de los spreads no aumentan al acercarse a vencimiento, y si eso no ocurre no tiene sentido aumentar la posición.

    Estamos manteniendo la posición con la esperanza de que se normalice la situación y los spreads aumenten al acercarse a vencimiento, si pasan unos meses y eso no ocurre, daremos la estrategia como terminada.

  10. #14

    Indis

    Francisco, es buen momento para los que queramos incrementar el lote ir comprando el S-7

    En el caso de incrementar en 5 spread mas oct/nov en total 15 una vez rolados los actuales
    ¿deberia vender algun espread a mas plazo para cubrir..?

    saludos

  11. #15

    Econovo

    Buenos días, qué sentido tiene comprar deuda pública con rentabilidad negativa, es una pérdida segura? esto y otras muchas cosas más no lo explicaron en la clase de economía.

    Gracias.

  12. #16

    luzdetrader

    en respuesta a Econovo
    Ver mensaje de Econovo

    Hola,

    Yo pienso que el que compra deuda con rentabilidad negativa lo puede hacer por dos motivos:

    Se puede poner mas negativa y ganarle dinero.

    La divisa de su país se devalúa y comprar deuda de otro país es como si tuvieses divisa del país emisor de la deuda.

  13. #17

    Francisco Llinares

    en respuesta a Indis
    Ver mensaje de Indis

    En el comentario 12 me he adelantado en el tiempo y he respondido tu pregunta 4 horas antes de que la formularas.

  14. #18

    Francisco Llinares

    en respuesta a luzdetrader
    Ver mensaje de luzdetrader

    Un tercer motivo sería que los fondos de inversión a los que les entran grandes cantidades de dinero se ven obligados a comprar lo que sea, incluida deuda incobrable de países quebrados, que para más recochineo tienen intereses negativos.

    Otro que compra basura sin mirar el precio es el BCE. Como el dinero le cuesta poco de imprimir, no le importa dilapidarlo como si fuera un marinero borracho de permiso.

  15. #20

    Zhxyz

    Aun mantengo el spread CLZ16 - CLU16 , que llego a estar de maximos en 2,41 y ahora anda en 2,00 ... lleva varios dias bajando y solo queda una semana para operar con el ... lo mantengo una semana o deshago posicion porque parece que la tendencia es bajista ...



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