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Blog de Francisco Llinares Coloma

Operaciones con spreads de crudo a efectuar hasta el día de las Fallas

Los que no hayan seguido esta estrategia y quieran enterarse de lo que se habla, tendrán que leerse los siguientes artículos:

A continuación pongo las pantallas con los spreads necesarios para la operativa durante el mes de marzo.

Todos los spreads y mariposas han sido bautizados para que no haya  confusiones.

Copio también la explicación incluida en el post anterior, para evitar malas interpretaciones.

En la anterior pantalla he montado todos los spreads y mariposas en positivo.  Aunque mucha gente lo hace al revés, si se montan en positivo es mucho más intuitivo a la hora de comprar y vender.

Si el spread está montado en positivo, con la orden de comprar el spread se paga el diferencial, pues se compra el vencimiento más caro y se vende el más barato. Como en la compra de cualquier otro producto, al comprar pagas el precio al que cotiza.

Cuando das la orden de vender el spread, cobras el diferencial, pues compras el vencimiento más barato y vendes el más caro. Como en la venta de cualquier otro producto, al vender cobras el precio al que cotiza.

Una vez concretada esta operativa, en el futuro sólo hablaremos de comprar o vender un spread o una mariposa, teniendo siempre en cuenta que si compras hay desembolso y si vendes recaudas el precio al que cotiza.

 

Pongo también la última Excel.

 

Mi sospecha de que este año la estacionalidad iba adelantada, de momento se está confirmando. Aunque es pronto para cantar victoria.

Cuando haga una operación, iré actualizando el post y avisando en los comentarios.

 

ACTUALIZACIÓN EL 6 DE MARZO A LAS 10:50 HORAS

He vendido un spread S-15 a 0.45.

Así queda la excel después de anotar la operación.

 

ACTUALIZACIÓN EL 6 DE MARZO A LAS 20:30 HORAS

He comprado un spread 3 m 8 a 0.21.

Así queda la excel después de anotar la operación.

 

ACTUALIZACIÓN EL 16 DE MARZO A LAS 13:40 HORAS

He comprado un spread 3 m 8 a 0.28.

Parece que la estacionalidad se puede dar por terminada.

Así queda la excel después de anotar la operación.

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  1. #1

    Orion

    Veo en la última pantalla RB-CL, RB-HO, HO-CL, crack spreads! Bien, esto se anima!!!

  2. #2

    Anguera

    Buenas,

    ¿Para los que nos queremos incorporar a la operativa apartamento en la playa en estos momentos como deberiamos proceder?

    Muchas gracias

  3. #3

    Francisco Llinares

    en respuesta a Anguera
    Ver mensaje de Anguera

    Una forma suave y progresiva podría ser ir comprando los spreads que yo vaya comprando, a medida que lo haga.

  4. #4

    luzdetrader

    en respuesta a Orion
    Ver mensaje de Orion

    Y también se ve que tiene dos spread de gas natural, se ve que se esta cocinando algo bueno.
    Yo estoy haciendo unos mete sacas en el "NG M-N" del 2018 con un resultado bastante satisfactorio.

  5. #5

    Francisco Llinares

    ACTUALIZACIÓN EL 6 DE MARZO A LAS 10:50 HORAS

    He vendido un spread S-15 a 0.45.

    Así queda la excel después de anotar la operación.

  6. #6

    Francisco Llinares

    ACTUALIZACIÓN EL 6 DE MARZO A LAS 20:30 HORAS

    He comprado un spread 3 m 8 a 0.21.

    Así queda la excel después de anotar la operación.

  7. #7

    Informeco

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Hola Francisco,

    Veo que ya compras sprrads un poco mas lejanos.Lo encuentras mas seguro ahora?
    Que opinas sobre el cumplimiento de los acuerdos de la opec?

    Saludos.

  8. #8

    Francisco Llinares

    en respuesta a Informeco
    Ver mensaje de Informeco

    Te expongo los motivos que me han llevado a comprar este spread:

    Da la sensación de que la estacionalidad ha terminado.
    Es poco probable que se meta en precios negativos.
    Si está a un precio muy barato, y es poco probable que cotice en negativo, es una buena compra.
    A pesar de eso, no quiero comprar más de 3 si baja algo más de precio.
    Si baja y compro 3, habré comprado 9 meses de spread sólo con el dinero que he sacado de vender el mes de abril-mayo.
    Como hay muchos spreads de los meses anteriores, nos podemos permitir el lujo de comprar spreads baratos aunque tarden en llegar a vencimiento.
    El inventario de crudo y gasolina está en máximos.
    La producción de crudo en USA está aumentando fuertemente.
    Los países no OPEP están incumpliendo los acuerdos.

  9. #11

    Superlagun

    Hola Francisco, voy siguiendo la estrategia, pero no alcanzo a entender cual es el razonamiento para vender el spread S-15, ¿¿no va en contra del resto de la operativa??
    Gracias de antemano

  10. #12

    Francisco Llinares

    en respuesta a Superlagun
    Ver mensaje de Superlagun

    El razonamiento es mucho más sencillo de lo que te imaginas. Al futuro de abril le faltan alrededor de seis sesiones para vencer, y la experiencia nos enseña que no es prudente esperarse a la última semana.

  11. #13

    Bichitotu

    Buenas a todos,

    en primer lugar agradecer a Francisco por enseñarnos estas estrategias. Llevo leyendo el Blog desde hace un par de años, pero solo ahora me he animado a abrir una cuenta en Interactive brokers para poder seguirlas.

    Estoy estudiando la estrategia de los spreads del crudo y tengo una pregunta tras estas bajadas del precio del crudo:

    Yo supongo que el precio de los spreads se ha disparado debido a que ha aumentado el contango de los Futuros: hay mas diferencia del precio actual con el de los meses siguientes. Como afecta esto a la estrategia tanto a los spreads que ya tenemos, como a los que nos gustaria abrir? Vendemos ahora y esperamos a un repunte del precio para volver a entrar, o mejor quedarnos para esperar que ahora el tiempo juegue en nuestro favor?

  12. #14

    Zarbom

    Hola. me gustaría saber como veis ahora el spread plata oro, tenemos la plata en 17, y el oro en en torno a 1200.
    Haciendo 100 de plata - 2 de oro, ahora quedará en torno a -700, con una relacion oro/plata de 70.
    Creo que no me he equivocado en el razonamiento.

  13. #15

    Francisco Llinares

    en respuesta a Bichitotu
    Ver mensaje de Bichitotu

    La estrategia está diseñada para que el tiempo juegue a favor del aumento de precio de los spreads.

    Vender e intentar entrar más barato podría fallar y quedarnos fuera de una estrategia que debe dar mucho dinero.

    Mi opinión está refleja con detalle en las operaciones que voy poniendo en el blog.

  14. #16

    Francisco Llinares

    en respuesta a Zarbom
    Ver mensaje de Zarbom

    Ese spread suele subir al mismo tiempo que sube el precio de los metales.

    Sería un buen momento si los metales van a subir, pero, estando tan manipulados, hace tiempo que me abstengo de hacer pronósticos.

  15. #17

    Francisco Llinares

    ACTUALIZACIÓN EL 16 DE MARZO A LAS 13:40 HORAS

    He comprado un spread 3 m 8 a 0.28.

    Parece que la estacionalidad se puede dar por terminada.

    Así queda la excel después de anotar la operación.

  16. #18

    Superlagun

    Hola Francisco, he recibido un aviso de IB sobre el contrato vendido de Abril/Mayo diciendo que está a punto de vencer, ¿cómo debemos proceder??

    Gracias

  17. #19

    Francisco Llinares

    en respuesta a Superlagun
    Ver mensaje de Superlagun

    Como puedes ver en la hoja excel, en la estrategia no queda ningún spread de abril-mayo, pues lo vendí el 6 de marzo, y en el comentario 12 te expliqué que lo había vendido porque faltaban pocas sesiones para vencer.

    Si estás replicando la estrategia, no entiendo que puedas tener algo del mes de abril.

    Debes deshacer la posición que tengas de abril-mayo, y digo deshacer porque no tengo muy claro si lo tienes comprado o vendido.

  18. #20

    Superlagun

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Gracias Francisco, el problema es que yo estaba vendido, no me dí cuenta que se trataba de un cierre de posición. Ya está cerrado, gracias por tu ayuda.



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