Blog de Francisco Llinares Coloma

Venta de puts del VIX de meses lejanos

Ademas de la  Venta semanal de puts del VIX , vamos a hacer una venta de volatilidad de puts de meses lejanos.

He escogido el put 15 del vencimiento del 20 de junio para empezar esta venta de volatilidad.

A medida que transcurra el tiempo y junio se acerque al vencimiento, nos cambiaremos a julio y luego a agosto. Se trata de operar siempre con un vencimiento que le falten alrededor de tres meses hasta el vencimiento. Esto se hace con la sana intención de que haya tiempo de sobra para poder recomprar los puts vendidos antes de acercarse al vencimiento.

Se trata de ir vendiendo escalonadamente a medida que sube la prima del put, y luego recomprarlo cuando baja.

Vamos a vender 1 put a 2.25 (yo ya lo he vendido).

Se venderán 2 puts a 2.35.

3 a 2.45

4 a 2.55

5 a 2.65   Leer más

Especulaciones para vaqueros (3)

Este post es el tercero de la saga de   Especulaciones para vaqueros intrépidos  y de Especulaciones para vaqueros adultos

Esta vez vamos a operar con un spread de LE.

Se trata de comprar octubre y vender agosto. Esto se logra comprando el spread bautizado con el nombre “LE 8”, que está puesto en la foto de la pantalla.

Para montar este spread se escribe LEQ7-V7 y sale directamente.

Cada punto entero del spread tiene un valor de 400$ y cada centésima son 4$.

En los últimos 30 años, las pocas veces que ha bajado de -1 ha sido siempre en el mes de agosto, muy cerca del vencimiento.

Aquí pongo la foto con los contratos del año y los spreads bautizados.

Pongo también los spreads de GF por si dan alguna oportunidad.

 

Propongo comprar 1 spread LE 8 alrededor de -0.50 mañana a la apertura.   Leer más

Operaciones con spreads de crudo a efectuar hasta el día de las Fallas

Especulaciones para vaqueros adultos

Este post es una secuela de   Especulaciones para vaqueros intrépidos

Esperemos que en este caso las segundas partes sean igual de buenas que la primera o la superen.

Vamos a operar con un spread de LE.

Se trata de comprar agosto y vender junio. Esto se logra comprando el spread bautizado con el nombre “LE 6”, que está puesto en la foto de la pantalla.

Para montar este spread se escribe LEM7-LEQ7 y sale directamente.

Cada punto entero del spread tiene un valor de 400$ y cada centésima son 4$.

En los últimos 30 años este spread sólo se ha acercado a -6 tres veces, de las cuales dos de ellas fueron en el mes de junio, cuando ya estaba a punto de vencer.

Aquí pongo la foto con los contratos del año y los spreads bautizados.

La idea es comprar 1 spread alrededor de -4.50. En estos momentos se está acercando.   Leer más

Venta semanal de puts del VIX

Como seguimiento de la estrategia  Venta permanente de puts del VIX

Voy a optimizarla vendiendo puts semanales. Vender puts de los contratos semanales debería aportar algunas ventajas:

  • - Los puts semanales los pagan mejor, pues al estar más cerca del vencimiento, con la curva en fuerte contango, el subyacente está más barato y el precio del put más caro.
  • - Se operará más, debido a que por alguna extraña razón hay más semanas que meses.
  • - Se aprovecha mejor la caída del precio de la prima por el paso del tiempo, que en los últimos días pierde la mayor parte de su valor.

La estrategia general sería la siguiente:

Se ponen las órdenes siguientes en los puts de las primeras dos o tres semanas que están a punto de vencer. En estos momentos sería el 21 de febrero, el 1 de marzo y el  7 de marzo.   Leer más

Los datos de seasonalgo.com están exageradamente mal

El viernes Orion puso un gráfico sobre un spread estacional de la web seasonalgo.com. La gran mayoría tiende a pensar que los datos de una web de pago deben estar correctos, incluso a alguno le dieron ganas de suscribirse a dicha web. Yo no suelo fiarme de nada ni de nadie, pues un ventajista no puede hacerlo, si lo hiciera dejaría de ser ventajista para integrarse en el pelotón de los perdedores.

Tampoco hacía falta fijarse mucho para darse cuenta que los datos estaban monstruosamente mal. Cuando los datos están mal, que estén desastrosamente mal se convierte en una ventaja en vez de un inconveniente mayor, pues hieren a la vista de alguien que mira las cosas con los ojos abiertos. Si en el post de ese mismo spread yo había escrito que el rango de movimiento habitual del spread oscila aproximadamente entre -2 y +2 casi todos los años, que la media de 5 años se situara por encima de 6 puntos debería levantarle las cejas a cualquiera que sea consciente de que vive en una Idiocracia, y que el bulo de "la generación sobradamente preparada" es un acto de compasión para que dicha generación no se traumatice cuando no es capaz de entender el mecanismo de un botijo.   Leer más

Venta permanente de puts del VIX

Vamos a vender puts del VIX cada mes que la prima valga la pena, como ahora mismo.

Se trata de vender los puts 12.50 y 13 del mes de marzo.

Cada punto entero de la prima tiene un valor de 100$ y cada centésima equivale a 1$.

Voy a ir poniendo operaciones para esta estrategia poniendo un límite de pérdida total de 2.000 euros. Los que quieran arriesgar el doble, pueden doblar el número de puts que vaya poniendo en esta estrategia. A medida que se vaya ganando dinero, iré aumentando las cantidades igual que he hecho con los spreads de crudo. De esa manera, aunque nunca se arriesgan más de 2.000 euros, ello no impide acabar ganando cantidades mayores.

Vamos a empezar vendiendo 2 puts de marzo con precio de ejercicio 12.50 a 0.40.

También venderemos otros 2 puts de marzo con precio de ejercicio 13 a 0.60.   Leer más

Operaciones con spreads de crudo a efectuar hasta el día de los enamorados

Especulaciones para vaqueros intrépidos

Vamos a operar con un spread de GF.

Se trata de vender agosto y comprar septiembre. Esto se logra comprando el spread bautizado con el nombre “GF 8”, que está puesto en la foto de la pantalla.

Para montar este spread se escribe GFQ7-GFU7 y sale directamente.

Cada punto entero del spread tiene un valor de 500$ y cada centésima son 5$.

El rango de movimiento habitual del spread oscila aproximadamente entre -2 y +2 casi todos los años.

Aquí pongo la foto con los contratos del año y los spreads bautizados.

Para cualquier variación que haya que hacer, añadiré una actualización al post, avisando de ello en los comentarios.

He comprado un spread GF 8 a -2.175

 

ADVERTENCIA: como dice el título, este tipo de operaciones es para vaqueros curtidos que puedan cabalgar varios días sin que se les irriten las posaderas. No son aptas para alfeñiques, pusilánimes y lloricas. Tampoco deben especular con productos de riesgo todos los que se han acostumbrado a firmar las escrituras sin leerlas y, cuando algo sale mal, crear una plataforma de afectados para que el gobierno deshaga los entuertos, socializando las pérdidas con la gente que invirtió prudentemente sus ahorros.   Leer más

Venta de volatilidad de los tipos de interés USA (GE)

Vamos a vender volatilidad de un spread sobre tipos de interés.

Se trata de comprar el futuro del GE de diciembre del 2021 y vender el de diciembre del 2022

Se está haciendo a 0.115

Cada 0.01 del spread tiene un valor de 25$.

La idea es comprar un lote a 0.115, otro lote a 0.08 y venderlos cuando se acerquen a 0.20.

He bautizado los spreads de GE para no tener que hacer el rollo demasiado largo a la hora de operar con alguno de ellos.

La operación de hoy es comprar el G-1 a 0.115.

Como siempre, monto los spreads en positivo para no armar líos.

Pongo la foto para que no haya equivocaciones a la hora de montar los spreads.

 

 

Aquí se puede ver el gráfico del spread del que se habla. En teoría el riesgo es muy limitado, pues nunca he visto entrar en negativo este tipo de spreads lejanos (también tengo que decir que en los últimos años han pasado bastantes cosas que nunca había visto). El del primer año a veces sí ha entrado en negativo, pero no ocurre cuando faltan varios años.   Leer más


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