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Fondos de inversión

Los mejores fondos de inversión

Guía de Fondos de inversión de Rankia Descárgala ahora

Mejores sociedades gestoras de fondos de inversión españolas

Muchas veces se habla de los principales gestores y fondos de inversión españoles pero también debemos recordar que existen gestoras con amplio historial. Estas gestoras tienen una filosofía de inversión definida, así como una apuesta por una gestión de calidad que les lleva a tener muchos de los productos de referencia en el mercado nacional. En este post comentaremos varias de las gestoras más relevantes y con mejores productos de España. 

Sociedades gestoras de fondos de inversión

Antes de nada, debemos diferencias entre las gestoras de la banca tradicional, gestoras independientes y gestoras con algún fondo destacado.

Las gestoras de la banca tradicional tienden a tener muchos productos diferentes, tratando de abarcar la máxima cantidad de mercados posibles siendo muchas veces productos de baja calidad. Hay excepciones, pero por lo general los fondos de las gestoras tradicionales no suelen destacar en su conjunto, pese a ser los productos con el mayor patrimonio gestionado de España. Es algo de lo que ya hablamos en el post "los 10 fondos de inversión más grandes de España pierden dinero".   Leer más

El año de las bolsas mediterráneas: Entrevista a Marc Garrigasait

A continuación, podemos disfrutar de la entrevista a Marc Garrigasait, presidente y gestor de inversiones de Koala Capital Sicav y Panda Agriculture & Water Fund. Marc nos cuenta cuál ha sido la evolución del fondo durante este año y cuáles son sus perspectivas de futuro. Además, nos ofrece su visión del sector agricola, cuáles son sus perspectivas busátiles y detalla las principales posiciones de sus carteras. A continuación un resumen de la entrevista acompañada por el video. 

Marc Garrigasait Kola y Panda

 

1. ¿Cuál ha sido la evolución de Koala Capital SICAV y Panda Agriculture & Water Fund el fondo en 2016?¿Qué perspectivas tienes para ellos en 2017?

Koala Capital SICAV ha obtenido una rentabilidad del 12%. Hemos tenido una exposición media a bolsa del 20% a lo largo de todo el año, con acciones japonesas, europeas y americanas. Normalmente estamos concentrados en Estado Unidos y Europa, pero hemos encontrado un nicho en empresas japonesas que no habíamos visto hasta ahora. Por lo tanto, tenemos prácticamente un 30% en pequeñas empresas japonesas.   Leer más

Ventajas e inconvenientes de un Agente Financiero y una EAFI

Tanto los Agentes Financieros como EAFIs ayudan a sus clientes a escoger el producto que más se adapta a su perfil de inversión, si bien es cierto que los primeros no son independientes mientras que las EAFIs sí lo son. A continuación, presentamos las ventajas e inconvenientes de cada una de las dos figuras. 
 

Agentes financieros vs EAFIs

Agesntes financieros vs EAFI

 
Tenemos que tener en cuenta que, en España, la colocación y distribución de productos financieros se hace principalmente a través del sector bancario, y que apenas un 5% de los inversores están asesorados de forma independiente.
 
La figura de la EAFI (empresa de asesoramiento financiero) fue creada en 2008 por la CNMV, como consecuencia de una Directiva Comunitaria destinada a diferenciar los servicios dirigidos exclusivamente a asesorar al inversor de manera independiente, de la simple comercialización de productos financieros por parte de las entidades bancarias. Las EAFIs solo pueden prestar los siguientes servicios de inversión: 
  • Asesoramiento en materia de inversión: recomendaciones personalizadas a un cliente sobre operaciones con instrumentos financieros.
  • Asesoramiento a compañías sobre cuestiones de estructura del capital, estrategia industrial, fusiones y adquisiciones, etc. 
  • Elaboración de informes sobre inversiones y análisis financieros.
Un agente financiero es una figura que se encuentra entre los intermediarios financieros independientes y las sucursales bancarias tradicionales. Según el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995:
Son personas físicas o jurídicas a las que una entidad de crédito ha otorgado poderes para actuar habitualmente frente a la clientela, en nombre y por cuenta de la entidad mandante, en la negociación o formalización de operaciones típicas de la actividad de una entidad de crédito.
Estos asesores cobran por su trabajo un retorno de la entidad financiera por los productos que comercializan, por lo que no se trata de un asesoramiento financiero independiente. Esto es un punto muy importante, ya que muchos asesores venden sus servicios como algo gratuito, mientras que ellos viven de las comisiones que les ceden los productos que recomiendan. Por tanto, los asesores se verán conficionados por la cesión de cada producto.

Efectos en el cliente de Banca Privada del Brexit, la victoria de Trump o el Referéndum de Italia

Estos serán algunos de los temas que se abordarán en la 18ª edición del Congreso de Banca Privada 2017, que tendrá lugar el 20 de febrero en Madrid, con la participación de 20 Directores de Entidades líderes de la Banca Privada en España.

Banca Privada 2017

23 de Enero de 2017. Los últimos acontecimientos conocidos como el acuerdo de los ingleses para salir de la Unión Europea, la actual victoria de Trump o el Referéndum de Italia, ha incrementado la volatilidad de los mercados. Este hecho ha producido un cambio de gestión por parte de las entidades financieras y un cambio en la relación con el cliente.

Los directores de notables bancas privadas como BBVA y Banco Santander han destacado la inseguridad que estos acontecimientos han producido entre los clientes.Como resultado, los usuarios han optado o bien por una posición más conservadora en la gestión de sus fondos o bien por confiar el trámite de su patrimonio en profesionales de carteras de gestión delegada.Así lo ha indicado Adela Martín, Directora de Banca Privada del Banco Santander.   Leer más

Kames Capital: Razones para asumir un mayor riesgo de crédito en 2017

Milburn y Ennett de Kames Capital opinan sobre la situación actual de la renta fija, y de ciertos sectores para 2017. Ven a la inflación como un problema a tener en cuenta este año, que condicionará al resto de activos. Además, nos dan ejemplos de oportunidades de inversión en valores concretos de varios sectores, como Telecomunicaciones y Farmas.

Oportunidades de inversión en renta fija y en sectores específicos

Kames Capital

Las condiciones del mercado resultan ideales para que los inversores asuman un mayor nivel de riesgo crediticio en 2017, siempre que la inflación se mantenga relativamente contenida.
 
En opinión de Phil Milburn y David Ennett (Kames Capital), co-gestores del Kames High Yield Bond Fund (fondo con activos por valor de 1100 millones de GBP), el próximo año proporcionará numerosas oportunidades a los inversores que buscan valor en los segmentos más arriesgados del mercado de renta fija, siempre que la inflación se mantenga bajo control.   Leer más

Fondos de inversión que apuestan por el futuro, Pictet Security y Pictet Clean Energy

En esta ocasión veremos dos fondos que tratan de captar la evolución de dos sectores con futuro, la seguridad y la energía limpia. Estos dos fondos de Pictet, invierten en compañías de estos dos sectores tan específicos, y pueden ser una buena alternativa de inversión en este entorno de incertidumbre.

Seguridad y energías limpias, ¿sectores del futuro?

Evolución de los fondos analizados

Pictet Security vs Pictet Clean Energy


Pictet Security

El Pictet Security invierte en sociedades que contribuyen a garantizar la integridad, salud y libertad, tanto de personas como de empresas. Tienen diferentes ámbitos de inversión, como por ejemplo, la seguridad en Internet y todo lo relacionado con la ciberseguridad, sector de gran crecimiento. Su gestor es Yves Kramer, desde 2006, por lo que es un gestor con gran experiencia en la gestión y en este sector en particular.  Gestiona 1.721 millones y tiene 5 estrellas Morningstar. ISIN: LU0270904781.   Leer más

Optimismo por parte de los inversores de cara a 2017, aunque cierta preocupación por Trump

En 2017 soplan "vientos de cambio" que los inversores, justificadamente, perciben con optimismo, aunque saben que deben enfrentarse a los nuevos riesgos de la presidencia de Trump, según Lukas Daalder, de Robeco. Daalder explica que, según la mayoría de los analistas del mercado, cabe esperar más variaciones positivas que negativas en el crecimiento mundial, así como un surgimiento de la reflación y una transición desde el estímulo monetario hacia el presupuestario, todo ello acompañado de las oportunas reacciones a lo que el nuevo presidente de Estados Unidos, Donald Trump, lleve a cabo finalmente.

Robeco

  • La mayoría de las previsiones apuntan a un auge del crecimiento mundial y al regreso de la reflación.
  • La transición del estímulo monetario al presupuestario probablemente impulse la renta variable.
  • Los principales riesgos guardan relación con lo que realmente vaya a hacer Trump.

“Como ya está empezando a ser tradición en Año Nuevo, no vamos a explicar lo que nosotros pensamos que va a traer este 2017, sino cuáles son las previsiones de la mayoría de los analistas para el año que ahora comienza”, anunciaDaalder, director de inversiones de Robeco Investment Solutions.   Leer más

¿Qué fondos de inversión indexados se comercializan en España? 

Para los amantes de gestión pasiva que no se atreven a invertir en ETFs por la fiscalidad, traemos un artículo en el que nombramos algunos fondos indexados que se comercializan en España. Tienen el mismo tratamiento fiscal que los fondos de gestión activa a la vez que siguen la filosofía de los ETFs de replicar un índice (por tanto, con comisiones más bajas que los de gestión activa).

Fondos indexados, una alternativa frente a los ETFs

Fondos indexados

 

Los fondos indexados presentan una serie de ventajas e inconvenientes sobre el resto de productos, cosa que debemos tener en cuenta para determinar cuál es la mejor alternativa de inversión. Los fondos indexados son fondos que compran las acciones del índice que replican con sus mismas ponderaciones, dando un rendimiento a largo plazo muy similar (rentabilidad menos comisiones). A diferencia de los ETFs, tienen el mismo tratamiento fiscal que los fondos de gestión activa, es decir, podemos traspasar de un fondo a fondo sin pagar a Hacienda.    Leer más

Las ventas minoristas decepcionan en EE.UU.

Los mercados de valores del mundo prolongaron su movimiento al alza esta semana, y las firmas financieras estadounidenses inauguraron la temporada de informes de ganancias del cuarto trimestre con resultados sólidos. El rendimiento de los pagarés a 10 años del Tesoro de Estados Unidos se mantuvo estable en 2,42 %. El petróleo crudo West Texas Intermediate cedió de $53,90 a $53 por barril en la semana y el precio del crudo internacional Brent disminuyó de $56,90 a $56. El índice de volatilidad de Chicago Board Options (Chicago Board Options Exchange Volatility Index, VIX) se mantuvo estable en 11,20 puntos.

MFS

 

  • Las cifras de ventas minoristas básicas de EE. UU. se estancan en diciembre
  • China informa una disminución de las exportaciones en 2016
  • Se dispara el optimismo de las pequeñas empresas estadounidenses
  • El Banco Mundial proyecta un modesto aumento del crecimiento para 2017

NOTICIAS MACROECONÓMICAS DEL MUNDO

Las ventas de fin de año decepcionan en EE. UU.   Leer más

Buy & Hold Asesores: Análisis del entorno y de valores en cartera

Esperamos que hayan pasado unas felices Navidades y les deseamos lo mejor para este año que comienza. Como no podría ser de otro modo, al inicio del 2017, nos ponemos nuevamente en contacto con ustedes fieles al compromiso que tenemos, mediante esta carta semestral, de explicarles detalladamente nuestra política de inversión y los resultados de los vehículos que asesoramos.

Carta semestral de Buy & Hold Asesores

Buy & Hold Asesores

El año que nos ha dejado, el 2016, ha estado plagado de sorpresas, muchas de ellas negativas en el plano político. Es curioso que a pesar de esto, la volatilidad de los mercados de renta variable no se ha desviado mucho de su media histórica anual. Los mercados han sido volátiles, pero mucho menos que otros años como el 2011, el 2009 o el 2008…Más curioso ha sido, si cabe, que una vez que se produjo el evento inesperado, la dirección de la reacción del mercado tampoco fue la que esperaba:   Leer más

BMO Global Asset Management: La victoria de Trump, el motor de cambio fundamental

Todos los analistas coinciden en que 2017 será un año lleno de incertibumbre. Steven Bell, economista jefe de BMO Global Asset Management nos da su visión sobre 2017, así como un análisis de la situación donde nos encontramos. Tambien veremos los factores clave para este año junto con su impacto sobre los mercados.

BMO asset Management

Sanación global

Al empezar el año, el mundo parece un lugar muy diferente, con la reflación como tema de actualidad. La victoria de Trump se considera, en general, el motor de cambio fundamental: desde luego que cambia las perspectivas, debido a sus compromisos con la expansión fiscal y su actitud con respecto al comercio.

Sin embargo, un análisis más profundo sugiere que los cambios ya estaban produciéndose y, en retrospectiva, parece que el alcance del «estancamiento secular» se había exagerado. En efecto, diversos indicadores clave apuntan a que la economía mundial llevaba sanando desde hace un tiempo. Un indicador clave, el índice PMI manufacturero mundial de JP Morgan, repuntó el pasado mes de mayo, poniendo fin a varios años de ralentización.   Leer más

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