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Los fondos de inversión pueden constituir una atractiva alternativa para acometer inversiones en los diferentes mercados financieros, aunque elegir el fondo de inversión que mejor se adapte a nuestros objetivos puede ser difícil. ¿Cómo obtener buenas rentabilidades con los fondos de inversión? Lo descubrimos  a continuación. En este artículo analizamos todo lo que debes tener en cuenta para elegir el mejor fondo de inversión.

Ventajas e inconvenientes de los fondos de inversión

Antes de elegir un fondo de inevrsión u otro, debes tener en cuenta una serie de características de este vehículo de inversión, tanto positivas como negativas.

Cuáles son las ventajas de invertir en fondos

A cambio de una comisión por la gestión y depositaria, los inversores suelen sentirse atraídos hacia ellos por sus ventajas.

  1. Gestión profesional como cualquier otra actividad que le confiere en teoría un valor añadido en referencia a la gestión propia,con el consiguiente ahorro de tiempo .
  2. Diversificación tanto por los diferentes países y activos (renta variable, fija, convertibles ,etc) donde puedes invertir como estrategias. Existen límites a la ponderación de los distintos emisores de renta fija y acciones.
  3. Fiscalidad favorable  ya que hasta que no vendes no tributas y el traspaso entre  fondos está exento de tributación.en España.
  4. Regulación y supervisión por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
  5. Los fondos de inversión están fuera del balance de la entidad depositaria por lo que en caso de quiebra de esta, los riesgos son mínimos.
  6. Fácil seguimiento a través del valor liquidativo que  valora el fondo diariamente como si se vendiera en su totalidad  y lleva incorporado todos los gastos del fondo.
  7. La mayoría de fondos admiten suscripciones o entradas de dinero desde cantidades muy pequeñas lo que favorece la inversión periódica o sistemática.

Inconvenientes de invertir en fondos

Pero no todo son ventajas y para ello es necesario tener en cuenta una serie de inconvenientes:

  1. El fondo puede tener costes ocultos por lo que hay que tener en cuenta el concepto de T.E.R que engloba todos los  gastos.
  2. Reticencias y lentitud de las gestoras a la hora de los traspasos.
  3. Falta de transparencia y liquidez de algunos activos de algunos fondos que se desvían de su política de inversiones sin que los reguladores actúen a tiempo.
  4. Las comisiones aún siguen siendo elevadas para algunos fondos  pasivos que únicamente replican un índice de referencia con el que se compara o benmarch (Sp500,,Ibex,Eurostoxx 50,etc)
  5. Existen muchos fondos autodenominados de gestión activa que únicamente replican un índice cobrando comisiones como si fueran activos.
  6. La gran  mayoría de fondos de gestión activa no baten a sus índices de referencia en el medio /largo plazo como  muestran los estudios de Spiva:                                                  rentabilidades fondos de inversión renta fija y variable                                    
  7.  La diversificación a través de varios fondos requiere un mínimo de conocimientos ya que muchos de estos fondos comparten los mismos activos o estilo de gestión y pueden estar muy correlacionados.
  8. Los etfs (acciones que replican índices) a menores costes han venido a paliar estos aspectos sobre todos los más amplios que replican el universo de bonos y acciones, pero su tributación como acciones es un hándicap grande.

Un muestra de la situación de la gestión en España nos la actualiza anualmente el profesor Pablo Fernández, que nos señala en su últimos estudio 2004-2019 lo siguiente:

 Esto sucede porque el español medio no dedica el tiempo suficiente a formarse e informarse de las alternativas que dispone para rentabilizar sus ahorros. La entidad financiera, un amigo o familiar son sus consejeros y España principalmente su universo de inversión.

¿Cómo podemos obtener unas buenas rentabilidades mediante la adquisición de fondos de inversión?

Una vez decidido que deseamos canalizar una parte de nuestro ahorro a través de fondos de inversión, lo primero que tendríamos que elegir es el fondo o familia de fondos dónde invertir.
Para tomar la decisión más conveniente, se hace necesario que en primer lugar seamos conscientes de nuestro nivel de aversión/predisposición al riesgo, que reflexionemos acerca del horizonte temporal den nuestra inversión así como la forma de implantarla.
Parece evidente que si Vd. invierte en un fondo con un horizonte temporal de veinte años puede asumir más riesgos que si desea invertir para en cinco años sacar el dinero que le permita enviar a su hijo a la universidad.
Para conocer las rentabilidades posibles tenemos dos aliados: los datos históricos  de rentabilidades a largo plazo de los diferentes activos y las valoraciones.
Con el objetivo de conocer mejor su perfil como inversor numerosas entidades disponen de cuestionarios que les permiten encuadrar a sus clientes en cuanto a esas variables. Consideramos que puede resultarle muy útil cumplimentar uno de esos cuestionarios de manera que le conozca mejor su perfil de riesgo como inversor.
En Rankia, Fondtutest nos puede ayudar para conocernos y  perfilarnos, tarea tan importante como elegir correctamente los activos donde invertir.
Como vemos en el gráfico siguiente, la rentabilidad obtenida por los inversores es muy inferior a la del fondo donde invierte, ya que vende cuando baja y compra cuando sube.

rentabilidad fondos de inversión

Cuando rellene el formulario procure ser sincero con usted mismo y antes de contestar piense si se está dejando llevar por la euforia o por la depresión de un determinado momento personal o por la coyuntura de los mercados.
Podemos evaluar la calidad de los fondos, su rentabilidad, costes  consultando algunas webs interesante como las de  www. morningstar.es  o prensa especializada. También es conveniente conocer la opinión de otros participes y aquí Rankia ofrece todo su potencial tanto con los foros de fondos, como con blogs y webinars.

Recomendaciones antes de contratar un fondo de inversión

En cualquier caso nuestras recomendaciones pasan porque antes de contratar un fondo siga los siguientes pasos:

Lea la política de inversiones del fondo

Para saber en qué tipo de activos invierte (nacional, internacional o emergentes, pequeñas o grandes empresas, de qué sectores) y qué instrumentos utiliza para materializar la inversión.
Es preferible que el fondo tenga unos objetivos claros de rentabilidad a batir, sean estos un índice de referencia como el Ibex o una combinación de varios índices.
No debe tener temor a realizar cualquier pregunta si no entiende algo de la política de inversiones. Además conviene informarse de forma periódica leyendo los informes trimestrales y las hojas informativas que con carácter mensuales se suelen editar.
Compruebe la cartera real del fondo de inversión con la política de inversiones y entienda los productos que la componen.

Examine el historial del fondo de inversión

Es importante revisar el historial de, al menos, los últimos cinco años del fondo y comparar su evolución con respecto a la del mercado.
Después de cada caída, observe cuándo el mercado recupera el máximo anterior. Compare la evolución del fondo entre la fecha de la caída y la fecha de la recuperación del último máximo. Si el valor liquidativo del fondo es superior al que tenía en el anterior máximo significa que sube más que el mercado y que el gestor lo ha hecho bien y ha generado alpha o beneficio para usted. Esta es una regla muy simple pero funciona.
Personalmente de los ratios que evalúan la gestión de un fondo elijo el alpha y la máxima caída o drawdown en este caso lo comparo con los de su misma categoría.

Revise el ranking de rentabilidad de los fondos

Obtenga información del lugar que ocupa su fondo en el ranking de rentabilidad de los fondos de su misma familia tanto en el último año, como en los últimos tres y cinco años. Elija siempre un fondo que se encuentre en los tres casos en el primer cuartil, es decir entre el 25% de los mejores, y que siga estando gestionado por la misma persona. Alguien puede tener suerte durante un año, pero parece más complicado que la tenga durante tres o cinco años consecutivos. La pregunta más importante es si bate a su índice de referencia o benmarch.

Revise las comisiones de gestión

Elija un fondo en el que la comisión de gestión esté ligada a la rentabilidad. Es lo que se
denomina comisión de éxito y puede venir dada bien por obtener una determinada rentabilidad absoluta, bien por obtener mayor rentabilidad que el índice de referencia.
Intente averiguar si el gestor canaliza sus inversiones particulares a través de dicho fondo. Cuando alguien invierte además de su trabajo su propio patrimonio parece razonable pensar que se preocupará más de tomar decisiones acertadas.
Aunque las comisiones de gestión ha disminuido en los últimos años (suelen oscilar alrededor del 1,66% para los de acciones y 0,84% para los monetarios) aún son excesivas para la rentabilidad obtenida. Conozca el total de gastos (en inglés conocido por las siglas TER) que soporta el fondo no sea que le den muchas vueltas a la manivela y se pasen el día comprando y vendiendo y haciendo comisiones para su bróker.

¿Fondos de autor o fondos indexados?

Si usted no cree que existan equipos de gestión que sistemáticamente sean capaces de batir los índices de referencia elija un fondo indexado que replique un mercado que usted crea que puede subir en los próximos años. En este caso no pague elevadas comisiones por la gestión (menos del 1%) puesto que realmente la gestora lo único que realiza es replicar la composición del índice de referencia, ya que es Vd. quien decide el momento de entrar y el índice seleccionado.
La historia nos dice que la rentabilidad tiene cierta correlación con la demografía, la tecnología, los recursos naturales y la buena gobernanza.
Los datos de este siglo nos muestran el papel relevante de los EE:UU y de la tecnología y del poder de los países asiaticos.

Investigue al equipo gestor del fondo

Asegúrese de que los gestores del fondo son profesionales. El gestor es el mayor activo de una gestora. De su trabajo depende que la rentabilidad que obtenga el fondo sea del 200% o nula. Si quiere conocer la clasificación tanto de los mejores fondos como de los mejores gestores lea la revista Citywire. Un hecho "sorprendente" de muchos fondos de inversión es que los comerciales tienen retribuciones superiores a los gestores.

Intente tener una relación activa con el gestor y con la gestora

Conozca el nombre del gestor del fondo, su historial, lea algún artículo del mismo y asista a alguna conferencia. ¿Le transmite confianza? ¿Se entiende por qué compra y vende unas empresas y no otras? ¿Comprende su estilo de gestión? ¿Ha obtenido algún premio?
Si conoce al gestor y su forma de actuar dormirá más tranquilo, confiará más en su gestión e incluso no solo aceptara los altibajos del mercado sino que aprovechará las bajadas para comprar más participaciones.
¿Tiene la gestora un verdadero profesional como asesor financiero fiscal para resolver todas las dudas en esta materia? ¿Tiene simulador fiscal? Busque la proximidad y en la era de Internet, ésta está mucho más próxima de lo que pudiera parecer.

Para empezar, invierta en euros

Salvo que usted o su gestor sepan prever con acierto la evolución de las divisas, lo cual es verdaderamente difícil, invierta principalmente los fondos de renta fija denominados en euros. La única excepción a esta regla sería si usted por cualquier motivo se endeuda en la misma divisa en la que está invirtiendo. En renta variable si el fondo tiene acciones globales, la cifra de ventas por las diferentes regiones del mundo puede servir de una  especie de Cobertura.

¿Invertir en fondos mixtos?

Si invierte en fondos mixtos de renta variable y de renta fija asegúrese que se realiza una gestión activa de la  liquidez y de la renta fija .

¿Y en fondos garantizados?

No invierta en fondos garantizados. Los fondos garantizados de Renta Variable garantizan normalmente el 100% del capital invertido y además un porcentaje de la revalorización de algún índice bursátil.
Para ello invierte en Renta Fija, con el objetivo de devolver al cliente al vencimiento de la garantía el 100% del capital invertido y en Opciones o Futuros con la misión de participar en la evolución
del mercado bursátil.

Supongamos que queremos constituir un fondo garantizado a cuatro años, estando los tipos de interés a dicho plazo al 4% y que los gastos totales del fondo (comisión de gestión y depositaría, tasas) suman un 1,5% anual de su patrimonio.(6% durante toda la vida del fondo).
Para garantizar el capital final, calculamos el valor presente de las 100 unidades monetarias durante cuatro años capitalizado al 4%.
VAN=100/(1,04)^4 lo que nos da 85,48.
Invirtiendo esas 85,48 unidades monetarias obtendríamos las 100 unidades monetarias que garantizan el capital prometido y podríamos gastar el resto 14,52 en comprar los derivados (opciones /y o futuros) para obtener la rentabilidad prometida.

Sin embargo a estas 14,52 aún le tenemos que restar 6 de los gastos del fondo por lo que invertiremos 8,52% del total del patrimonio comprando opciones.

¿Qué rentabilidad más probable nos dará las opciones compradas? Pues precisamente ese 8,52% en total durante esos cuatro años, es decir un 2,13% anualizado, ya que si las opciones dieran más con una cierta seguridad los bancos que nos venden las opciones, ya que no son tontos, nos cobrarían una mayor cantidad.

Así pues, lo más probable cuando compremos un fondo garantizado es que la rentabilidad total en el mejor de los casos no exceda de la rentabilidad de la deuda al mismo plazo menos las comisiones soportadas por el fondo.

Fondos sectoriales: ¿sí o no?

No invierta un elevado porcentaje de su patrimonio en fondos sectoriales,salvo que Vd conozca mejor que la media del mercado dicho sector o sea una megatendencia. La volatilidad y el riesgo aumentarán significativamente en el corto plazo salvo que sea capaz de acertar siempre en los sectores que van a tener un comportamiento alcista de forma permanente.

Invertir en países emergentes

Invierta un porcentaje moderado en fondos de países emergentes. Si bien a corto plazo puede recibir más sustos ponderar una cartera de fondos teniendo en cuenta por el peso de cada del mercado bursátil.

Supongamos que queremos constituir un fondo garantizado a cuatro años, estando los tipos de interés a dicho plazo al 4% y que los gastos totales del fondo (comisión de gestión y depositaría, tasas) suman un 1,5% anual de su patrimonio.(6% durante toda la vida del fondo).
Para garantizar el capital final, calculamos el valor presente de las 100 unidades monetarias durante cuatro años capitalizado al 4%.

Invierta en el futuro

Anticipese al futuro y vea lo que consumen sus nietos, cómo viven, la nueva forma de organizarse, dónde gastan el dinero los gobiernos y qué políticas promueven...en definitiva mire las tendencias del futuro y aquello que nos hace la vida más fácil y llevadera.

Cuidado con la publicidad del fondo

No haga mucho caso de los equipos de marketing de las gestoras de fondos, crean los productos que son combinaciones de otros. Casi todo esta inventando.

Estudie la correlación entre fondos de inversión

Si elige varios fondos estudie su correlación a la hora de formar una cartera, pues aunque tengan en su portfolio empresas diferentes, pueden ser del mismo sector o comportarse al unísono y no estar diversificando.

Si lo necesita, busque un profesional

Creo que es conveniente muchas veces vale la pena asesorarse por un profesional. Sepa o conozca de dónde viene su retribución y antes de ir reflexione sobre lo que busca en él.
Compare el intermediario a través del que compra sus fondos y lo que le cobra por todos los conceptos. Mire si tiene clases limpias.

Si no encuentra un fondo que bata a su indice de referencia en el largo plazo compre un fondo indexado.

Invierta sistemáticamente

Invierta sistemáticamente todos los trimestres con un  plan de ahorro-inversión. No haga caso de los medios de comunicación  ya que le invitan a vender cuando la bolsa está baja y a comprar cuando está alta. De hecho los inversores en los fondos obtienen menos rentabilidad en los fondos que estos.

El blog de Enrique Gallego en Rankia es todo un referente en cuanto a la confección de planificación financiera.

Siguiendo todas las indicaciones anteriores publico todos los trimestres en Rankia mi cartera, con el objetivo de batir a los fondos mixtos de renta variable y a los indiciados  de la misma categoría.con menor volatilidad. Aquí puede leer la asignación de fondos para el IV trimestre de 2020.

En Rankia, foreros como Valentin, Joaquim. Moclano, Ervigio los puede seguir ya que aportan mucha sabiduría y experiencia.

A continuación, recogemos los conceptos clave a la hora de elegir un fondo de inversión:

 

Conceptos Clave Acciones a realizar
Informarse
  • Conocer nuestro perfil de riesgo
  • ¿Qué productos se adaptan a mi perfil?
  • Lea la política de inversión de los fondos
  • Conozca los métodos de análisis
  • Hay vida más allá del banco de toda la vida
Comparar
  • Busque mucho entre los diferentes fondos
  • Compare los fondos con sus índices
  • Vigile las comisiones de las comercializadoras
  • Gestoras de Banca Tradicional contra Banca Independiente
Analizar
  • Trayectoria del gestor
  • Resultados del fondo
  • Estrategia de inversión que aplican
  • ¿Se adapta a mis necesidades?
  • Como se comporta en los momentos más difíciles
  • ¿Estoy dispuesto a soportar su pérdida máxima?
  • ¿Me fío de ellos?
Invertir
  • Minimizar los costes
  • No concentrar todo en un único fondo
  • Invierta en fondos que tengan filosofías de inversión y mercados diferentes
  • No invierta de golpe, haga aportaciones periódicas
  • Haga los mínimos movimientos posible
  • Confíe en la gestión y no venda en la primera caída

Fondos de inversión: cómo invertir

Una vez tengamos claro qué fondo de inversión se ajusta mejor a nuestras necesidades, la mejor forma de invertir es mediante aportaciones periódicas. Así, cuando el mercado baje compraremos muchas más participaciones, beneficiándonos mucho más en las subidas posteriores. Además, eliminaremos el efecto del timing de entrada, algo que vendrá muy bien a los inversores menos experimentados

He realizado un estudio comparativo de la evolución de la rentabilidad de un plan de ahorro sistemático comprando participaciones del IBEX 35 y la evolución de la rentabilidad del propio IBEX 35 durante el periodo Febrero 1997-Febrero 2007, periodo con fases alcistas y bajistas. La rentabilidad media acumulada del IBEX en el periodo fue del 10,84% anual. Utilizando el plan de ahorro sistemático, invirtiendo la misma cantidad mensualmente, hubiéramos alcanzado el 13,27% anual. 

Si fuéramos capaces de determinar el momento temporal en el que se produce un cambio de ciclo en nuestro mercado, evidentemente esta forma de inversión no sería la que da mejor resultado, pero es extremadamente difícil, por lo que a priori parece más inteligente invertir mediante un plan de ahorro.

En el mundo anglosajón, tan pragmático, existen unos fondos de inversión denominados target cuyo objetivo es alcanzar una determinada revalorización a fecha fija. Conforme se van acercando dichos objetivos se modifica la política de inversiones haciéndola más conservadora. Es el mejor estilo de gestión para obtener un capital para mandar a los hijos a la universidad, cambiar de casa o coche, complementar la pensión, etc. El patrimonio de estos fondos crece a un ritmo del 70% anual pero no en España, donde son prácticamente desconocidos.

Fondos de inversión: cómo desinvertir

Si vende participaciones, fiscalmente en España prevalece el criterio FIFO (primera entrada, primera salida) por lo que si reembolsa son las más antiguas, normalmente las que mayor revalorización acumulan, las que se venden y por tanto la plusvalía puede ser sustanciosa.

Es, por tanto, aconsejable una vez el fondo tiene importantes plusvalías, no comprar más participaciones de este fondo y sí de otro similar a fin de que si queremos recuperar nuestra inversión, tengamos siempre un fondo del que vender con menor antigüedad y normalmente con menor revalorización y tributación.

Las participaciones más antiguas se pueden dejar a nuestros hijos, ya que la supresión virtual del Impuesto de Sucesiones y Donaciones en muchas comunidades autónomas permiten que se transmitan prácticamente sin ninguna tributación y que su valoración, a efectos del Impuesto sobre la Renta del receptor, sea la declarada en el Impuesto de Sucesiones en el momento de fallecimiento o donación. Así sólo tributaría al 21 % la diferencia entre valor de reembolso y el valor en el momento de recibir la herencia.

Antes de rembolsar un fondo de inversión compruebe si esta opción de transmitir es más beneficiosa para la comunidad familiar, si compensa pedir un crédito, etc. y no olvide que el impuesto pagado al recibir la herencia es un mayor coste de compra de la participación.
 

Fondos de inversión: glosario

Debe conocer y exigir que en la información que le envía su gestora y por la que le cobran, le expliquen el significado de los siguientes conceptos. Creo sinceramente que con entender la volatilidad y el apha en un fondo es suficiente pero por si se topa con estas palabras he aquí su significado. (Para una consulta más amplia)

  • Alpha: Pone en relación el rendimiento del fondo con su riesgo soportado, medido por la beta. El ratio debe ser positivo, ya que si fuera negativo significa que el gestor destruye valor con su gestión. Este ratio depende de la fiabilidad que le demos a la Beta, hay que tomarlo con cuidado.
  • Beta: Mide lo que hace un producto, en relación a otro. Una Beta de 1,5 significa que si el mercado sube un 1%, el fondo subirá un 1,5%. Hay muchos estudios que demuestran la poca fiabilidad que debe tener la Beta en el análisis de los fondos de inversión.
  • Coeficiente de correlación: Mide la relación entre los movimientos de un fondo y su índice de referencia.
  • Coeficiente de determinación: Mide el grado en que la naturaleza del rendimiento de un fondo está determinado por su índice de referencia, R2=0,8 nos indica que el 80% de su comportamiento histórico se debe a cambios en su referencia.
  • Ratio de información: Pone en relación la capacidad de un gestor batir, o no, a su índice con su Tracking Error. Interesa que siempre sea positivo.
  • Ratio de Sharpe: Relaciona la cantidad de rentabilidad por encima del tipo libre de riesgo es capaz de obtener un fondo, en función de su volatilidad. Interesa lo más alto posible.
  • Tracking error: Mide la capacidad de un gestor de presentar resultados diferentes a su índice de referencia. Un Tracking Error de 5 significa que si su índice da un 10%, el fondo podría rentar entre un 15% y un 5% de rentabilidad, siendo los buenos fondos los que consigan situarse en la parte positiva del Tracking Error
  • Volatilidad: Es la desviación de la rentabilidad diaria del Fondo respecto a su media de rentabilidad. La volatilidad está en función del mercado y varía en el tiempo. La volatilidad anualizada de los índices de renta variable suele estar entre 15-18%. Elija fondos con volatilidad no superior al índice de referencia. Su valor liquidativo no sufrirá tantas oscilaciones.
  • Ratio omega: Pone en referencia los beneficios obtenidos por un fondo en la parte buena del ciclo económico y las pérdidas sufridas en la parte mala. O dicho de otro modo: cuántos euros se ganaron en las subidas por cada euro arriesgado en las bajadas.

 

 

  1. #32
    Adosados
    El día 3 de noviembre ordené la suscripción del fondo Morga Stanley global Opportunities a través del Banco Santander. A fecha actual 13 de noviembre todavía no lo han suscrito, pero lo curioso es que me han retenido en mi cuenta el importe del fondo por 2 meses. Después de múltiples llamadas al banco Santander no me dan una solución ni me anulan la operación ni me devuelven la retención. ¿Que puedo hacer  ,reclamo al Banco de España?
  2. #31
    Jmlopezycia
    Excelente y completo análisis de los fondos de inversión. Un trabajo para releer muchas veces. 
  3. en respuesta a Perikyto
    #30
    Enrique Roca

    Mi opinión personal es que si tu posición absoluta y relativa en el fondo es pequeña no le afecta pues deben tener como minimo un 3% del fondo en liquidez.Saludos.

    1 recomendaciones
  4. #29
    Perikyto

    Gran artículo,

    Un tema sobre el que hasta hoy no he leído nada práctico es sobre como entrar y salir de un fondo.

    Me explico:

    Cuando se empieza a tener una cantidad significativa en un fondo, ¿como proceder a la hora de cambiar de fondo, por ejemplo de uno de renta fija a otro de renta variable?

    Habiendo leído aquí en Rankia acerca del "Swing Pricing" que cantidades vender y comprar de un fondo para no comernos un movimiento del precio inducido por nuestra propia operación. ¿Hay que realizar movimientos "pequeños"? ¿Es posible determinar que umbrales respetar? ¿La cantidad a mover dependería del patrimonio del fondo o sería otra cantidad fija o variable?

    A ver si algún experto nos puede ilustrar

    Gracias por vuestros artículos

  5. #28
    Inmaredondas

    Excelente artículo
    Super completo!

  6. en respuesta a Enrique Roca
    #27
    cerril12

    Gran artículo, en España no les interesa a los bancos que la gente tenga cultura financiera, gracias a Rankia y a vosotros nos vamos formando, muchas gracias Enrique.

    1 recomendaciones
  7. #26
    brocolao

    Con respecto a la desinversión creo que también es interesante comentar la recolocación de las participaciones con plusvalías. Puedes hacer traspasos a fondos monetarios y después volver a realizarlos al fondo de origen posicionando las participaciones con menos plusvalía al principio.

    1 recomendaciones
  8. #24
    Camps94

    Muchas gracias por el artículo! Es muy bueno y me ha ayudado mucho.
    Solo una cosa, hay una errata en la última línea del párrafo de la definición de la Beta donde dice "y un 5% PERO en una fase bajista." y debería decir "y un 5% PEOR en una fase bajista"

    Un saludo

  9. en respuesta a Enrique Roca
    #23
    Rodricash

    Una cosa más, si disponemos de una cantidad X para invertir, ¿ deberíamos destinar una parte para hacer el primer ingreso y el resto mensualmente ? si es así ¿ con que porcentaje de esa cantidad X se deberia empezar ?, o tal vez deberiamos invertir esa cantidad en su totalidad, y después ir aumentandola mes a mes con nuevos ahorros ?

  10. en respuesta a Rodricash
    #22
    Enrique Roca

    Intentando invertir la misma cantidad de dinero.en cada uno.Cada mes comprarias el que mas ha caido sobre la ultima fecha que has actualizado y este tendra que esperar seis meses pues ya no cuenta en el siguiente mes

    2 recomendaciones
  11. #21
    Rodricash

    Una pequeña duda. Cuando hablas del plan de ahorro sistemático invirtiendo la misma cantidad al mes, si yo tengo 6 fondos, que tienen aportaciones minimas de 200€ y de mis ingresos solo puedo ahorrar 200€ al mes, como se llevaría a cabo ese sistema de ahorro?
    1 Saludo

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