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Fondos de inversión

Los mejores fondos de inversión

Fondutest Rankia: La herramienta que te ayuda a conocer tu perfil de inversión

A la hora de invertir en fondos de inversión es fundamental conocer nuestro perfil de riesgo, para así invertir en aquéllos que se adapten a nuestras necesidades. Es necesario conocernos a nosotros mismos antes de lanzarnos a comprar fondos de inversión, ya que la cartera de un inversor conservador y uno agresivo son absolutamente diferentes. ¿Qué pérdida estás dispuesto a soportar? ¿Tienes capacidad de ahorro futura? ¿Cuándo necesitas disponer de tu dinero? ¿Con qué fondos estás más cómodo? Una vez hayamos respondido a estas preguntas, y algunas otras, estaremos listos para buscar a los mejores fondos de inversión en función de nuestras características.

Fondutest

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Ethenea: ¿Estamos en un ‘deja vu’?

¿Estamos en un ‘deja vu’?  El escenario económico estadounidense es muy similar al que se observaba justo antes de la crisis. De hecho, Longchamp destaca que en Estados Unidos, la inflación alcanzó un nuevo máximo y el desempleo retrocedió hasta el nivel más bajo desde la última recesión, mientras el S&P 500 marcó un nuevo máximo. En la zona euro, la inflación se situó en la “zona de confort” del BCE, el desempleo descendió y el STOXX 600 también registró un nuevo máximo. 

Yves Longchamp de Ethenea analiza el entorno de mercado actual

Ethenea

Al igual que en la película ‘Matrix’, nos asalta un sentimiento de déjà vu, que, en el caso de su principal protagonista, Neo, corresponde al momento exacto en el que se recarga la “matrix” y comienza una nueva sesión con nuevas normas. Una de las principales diferencias entre 2007 y ahora es la función de los bancos centrales. Sus balances han aumentado sustancialmente en los últimos diez años y los tipos de interés han experimentado un giro radical. Con esta nueva norma en mente, parece lógico preguntar qué podrán hacer los bancos centrales la próxima vez que se produzca una recesión.   Leer más

Dollar Cost Averaging ¿es realmente el santo grial?

Una de las estrategias de inversión más conocidas es el Dollar Cost Averaging (DCA) y que para muchos inversores es un método "seguro" de obtener mejores rendimientos a largo plazo. A lo largo del post analizaremos sus principales ventajas e inconvenientes para determinar si realmente es una buena alternativa y cuáles son sus verdaderos beneficios.

Dollar Cost Averaging

DCA

Explicación teórica

Para los que no estén familiarizados con el método, el DCA consiste en ir invirtiendo de forma escalonada en los mercados y no realizar una aportación "de golpe" con todo el patrimonio disponible para la inversión. La teoría detrás de este método dice que compraremos más participaciones o acciones a lo largo del tiempo ya que al bajar compraremos más con la misma cantidad de dinero, llegando a una cantidad final superior. Se ilustra mejor con un ejemplo, que tomo del post de Fernan2 sobre el tema:   Leer más

Robeco: Nos preocupa la complacencia y las altas valoraciones de los mercados

Robeco analiza la complacencia actual en el mercado y sus implicaciones. El ciclo está cerca de acabarse y hay muchos indicadores que llaman a la prudencia pese a que sea imprevisible el momento en el que finalice el ciclo. China es uno de los mayores factores de riesgo junto con las altas valoraciones muy alejadas del valor real por fundamentales a causa de que hay abundante liquidez en busqueda de rentabilidad.

Sorprendente complacencia en los mercados de crédito

 

Robeco

  • El ciclo crediticio se encuentra cada vez más avanzado, pero, a pesar de los muchos desequilibrios, no parece llegar a su fin.
  • Las elevadas valoraciones ya no reflejan los fundamentales.
  • Los riesgos más inesperados podrían surgir de China y las materias primas.

Según el equipo de crédito de Robeco, nos hallamos en una situación con importantes desequilibrios que, o bien podría durar años, o bien corregirse en cualquier momento. Al equipo le sigue preocupando la complacencia y los elevados niveles de precios que presentan los mercados, pero son conscientes de que ambas pueden prolongarse mucho en el tiempo. Sigue existiendo gran abundancia de liquidez que busca rentabilidad.    Leer más

El crecimiento impulsado por la deuda de China es insostenible

Jason Pidcock, de Jupiter nos da su visión sobre China y la situación actual de Asia. El experimentado gestor del fondo Jupiter Asia Pacific repasa la evolución de los mercados asiáticos hasta la situación actual y valora los diferentes riesgos presentes en China, fruto de haber esquivado crisis pasadas.

China: El elefante en la habitación

Jupiter Am

Jason Pidcock, gestor del fondo Jupiter Asia Pacific Income Fund, da su opinión sobre China y la crisis financiera que vive el mercado asiático. 

Veinte años después de la Crisis Financiera Asiática, la pregunta sigue siendo: ¿China escapó de la crisis o simplemente la aplazó?

Todo comenzó con Tailandia. Después de un período de gran crecimiento, impulsado principalmente por el crédito, empezaron las preocupaciones por el estado de la economía del país a lo largo de 1996 y particularmente en el primer semestre de 1997, poniendo presión sobre el Baht tailandés. El 2 de julio de 1997, después de que el gobierno hubiese agotado las reservas para luchar contra los ataques especulativos cambiarios, se tomó la decisión de dejar de mantener la moneda. Este fue el catalizador de una serie de devaluaciones en toda la región, y así comenzó la crisis financiera asiática. Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y Malasia, cuatro de las economías de más rápido crecimiento en la región, fueron las más afectadas, pero China salió del otro lado relativamente indemne.   Leer más

Andbank España y GVC Gaesco Beka apuestan por el CISI

Andbank España y GVC Gaesco Beka, nuevos miembros del CISI

CISI

El consejero delegado del CISI, Simon Culhane, ha firmado en Madrid dos acuerdos de membresía en virtud de los cuales ambas entidades financieras españolas se adhieren al Instituto. De una parte, Andbank España, entidad especializada en banca privada y con más de 85 años de experiencia en la gestión de grandes patrimonios y, por otra parte, la sociedad de valores GVC Gaesco Beka, una de las cuatro compañías del Grupo GVC Gaesco, que ofrece a sus clientes una amplia gama de productos de inversión para acceder a los mercados financieros.

Certificador líder en todo el mundo

Con sede central en Londres, el CISI es uno de los Institutos Colegiados de formación financiera de más prestigio a nivel internacional. Acredita los conocimientos de los profesionales de las finanzas y promueve su integridad y ética. Reúne a más de 40.000 miembros en 116 países de todo el mundo y está reconocido por 45 reguladores internacionales.   Leer más

Iturriaga: Tenemos por delante un periodo más o menos largo de subidas en la bolsa

José Ramón Iturriaga, gestor de Okavango Delta, Kalahari y Spanish Opportunities, valora en la carta mensual la mala evolución de la renta variable española fruto de la adquisición del Banco Popular. Además, destaca que se avecina un bull market que durará varios años ya que los fundamentales y la reducción de riesgos políticos hacen atractiva a la renta variable.

Carta de José Ramón Iturriaga, junio de 2017

Evolucion okabango

Mes complicado en renta variable española. A la intervención del Banco Popular hay que sumar el contagio del resto de bancos y compañías apalancadas, lo que ha llevado a que el índice español se sitúe entre los que peor comportamiento relativo ha tenido en el periodo. En cualquier caso, el Ibex 35 sigue siendo el índice que mejor evolución registra en lo que llevamos de año. Y, lo más importante, mirando hacia adelante, se dan las circunstancias para que también sea el mercado que mejor lo haga a futuro   Leer más

Fidelity: Informe sobre la evolución de la renta fija

En este informe Fidelity realiza un análisis de los eventos más importantes que han sucedido en la renta fija recientemente y expone su posicionamiento en función de los mismos. Repasa los comentarios de Mario Draghi sobre la situación económica así como el comportamiento de la FED de cara a normalizar su balance, así como las incertidumbres en Reino Unido

Informe sobre la evolución de la renta fija

Fidelity

Puntos Clave

  • La deuda pública de los países centrales registró rentabilidades negativas en junio y los rendimientos se dispararon durante la última semana del mes.
  • El presidente Mario Draghi sugirió que la actual desaceleración de la inflación es temporal y que pueden ignorarse los factores transitorios que pesan sobre los datos generales. Los mercados lo interpretaron como un sesgo de endurecimiento, pues consideran que el BCE puede empezar a reducir paulatinamente las inyecciones de liquidez antes de lo previsto. En consecuencia, la deuda pública de los países centrales cayó en todas las regiones principales.
  • Los rendimientos de los gilts también subieron a lo largo del mes debido a que los inversores adelantaron las previsiones de alzas de tipos de interés tras los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra Mark Carney sobre la normalización de los tipos.

Rendimientos por activos en renta fija   Leer más

La estrechez en el mercado laboral de EEUU es un indicador clave. Wertefinder

En el último informe de WerteFinder de junio de 2017, se abordan distintos acontecimientos sucedidos durante este mes. El descenso de la actividad económica en EEUU, el crecimiento de los salarios y el efecto del dólar sobre las economías europeas. Además se analiza la evolución del fondo y su posicionamiento en base a todo lo comentado sobre la situación macro.

Wertefinder

  • Descenso de la actividad económica en los sectores claves en EE.UU.
  • Merado laboral en EE.UU.: Los salarios crecen a un ritmo muy moderado
  • Descenso del desempleo en Francia más acusado
  • El clima de las exportaciones en Alemania desciende por la debilidad del dólar
  • Los PMIs en China se mantienen todavía firmes sin signos de una desaceleración
  • El incremento de la producción de petróleo en EE.UU. sigue al alza

General

El alza en las bolsas después de la crisis financiera del 2008 dura ya casi una década y muchos analistas y inversores discuten cuáles pueden ser los motivos para descarrilar este tren. Aunque la alta valoración de la bolsa americana hace las bolsas más vulnerables ante cualquier evento negativo, la realidad es que no se ha producido ninguna corrección fuerte los últimos meses. Pasados son los tiempos cuando los riesgos geopolíticos impactaban en las bolsas. La estabilidad de las bolsas se explica sobre todo por un crecimiento sincronizado en todas las zonas importantes del mundo y por el consiguiente incremento de los resultados empresariales de las empresas. El buen entorno internacional se ve reflejado por ejemplo en el comercio internacional que recientemente alcanzó un nuevo máximo desde la crisis financiera (véase el gráfico abajo).   Leer más

BlackRock: Aumenta la confianza en el futuro financiero

BlackRock ha realizado la tercera edición del BlackRock Investor Pulse Surveyuna de las mayores encuestas realizadas hasta la fecha sobre ahorro, inversión y planificación de la jubilación en España. Este año, una vez más, incluye las respuestas de 1.000 españoles – en edades comprendidas entre 25 – 74 años – que participan en la toma de decisiones de inversión de sus hogares.

Mejora la confianza sobre el futuro financiero

BlackRock

  • El optimismo sobre el futuro financiero ha aumentado cinco puntos respecto al 2015, hasta el 44% pero la confianza en la toma de decisiones financieras ha caído un 11%
  • El grupo de inversores que muestra más confianza en cuanto a la consecución de sus objetivos de rentas para la jubilación es el que cuenta con los servicios de un asesor profesional, el 58%, frente al 32% de los inversores que no cuentan con asesoramiento financiero
  • La percepción del riesgo sobre la seguridad laboral de los encuestados ha caído al 40%, frente al 50% del 2015
  • El 72% de los españoles realiza el seguimiento de sus inversiones por Internet, lo que representa el nivel más elevado de Europa
  • El nivel actual de uso de asesoramiento por parte de los españoles (27%) es ligeramente superior al resto de países encuestados en la zona de Europa, Oriente Medio y África (EMEA) (20%)
  • Sólo un 47% de los españoles ha empezado a ahorrar para la jubilación

Un año más, el optimismo de los españoles sobre su futuro financiero vuelve a aumentar y se coloca en el 44%, cinco puntos más respecto al 2015. A pesar de este crecimiento, la confianza a la hora de tomar decisiones financieras ha descendido un 11%, lo que representa una clara tendencia tanto en la región EMEA como a escala mundial. Por otro lado, a pesar de que el ahorro y la seguridad de una jubilación cómoda son las dos prioridades más importantes para los españoles, estos son los menos preparados de Europa para su jubilación, sólo por delante de Francia. Esta discrepancia se ve reflejada en que hay poca claridad en términos de cuál es la mejor forma de generar rentas para la jubilación, lo que pone de manifiesto la necesidad de mejorar la educación y la cultura financiera. Éstas son sólo algunas de las conclusiones extraídas de la tercera edición del BlackRock Investor Pulse Survey, una de las encuestas más exhaustivas a nivel mundial sobre ahorro, inversión y planificación de la jubilación, y que este año, una vez más, incluye las respuestas de 1.000 españoles.   Leer más

Alberto Espelosín: Hay un riesgo enorme de incurrir en pérdidas del 20%

Alberto Espelosín destaca en la carta el comportamiento del fondo, que ha sido bueno en relativo en junio, dado que ha caído solo un 0,06% (estando invertido de media al 35%), mientras que el Euro Stoxx 50 ha perdido un 3,17%. De hecho, la cartera de contado de renta variable acumula una subida anual del 4,16%.

Carta de Alberto Espelosín, junio de 2017

Espelosin

Pangea ha tenido un buen comportamiento relativo en junio, con una caída mínima del 0,06% frente a las pérdidas del 3,17% del Euro Stoxx 50. La caída del 2,45% del Nasdaq ha favorecido la parte de la cobertura que por el lado del S&P500 no ha funcionado como consecuencia de la subida de este índice de un 0,48% en el mes.

Evolucion pangea

La generación de valor gracias a la selección de valores sigue siendo muy importante en el año, con una subida de la cartera de renta variable (invertida al 35% de media) del 4,16% en lo que va de 2017. Un resultado positivo si se tiene en cuenta que el avance del mercado europeo en el mismo periodo ha sido de un 4,5%. Es decir, invirtiendo solo un 35%, hemos obtenido la misma rentabilidad que el índice al 100%.   Leer más


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