¿Cómo indexarse al mundo? MSCI World vs MSCI ACWI

¿Cómo indexarse al mundo? MSCI World vs MSCI ACWI

Uno de los grandes logros de la gestión indexada es poder tener productos de inversión cómo los índices globales MSCI World y MSCI ACWI que han sido replicados por varios vehículos que acumulan cientos de millones de dólares bajo gestión. 

En este artículo veremos las principales diferencias entre ambos índices, los productos en que podemos invertir para replicar el comportamiento del MSCI World y el MSCI ACWI y finalmente dónde podemos adquirir dichos productos. 

MSCI World-MSCI ACWI

MSCI World: Características, componentes y distribución geográfica

MSCI World es el índice más famoso creado por esta entidad y es la referencia para todos aquellos vehículos de renta variable que buscan invertir en el segmento de renta variable global. 

Características MSCI World

Es un índice compuesto por 1607 acciones de gran y mediana capitalización de alrededor de 23 mercados desarrollados. Es un índice ponderado por capitalización y ajustado por el free float de las compañías. 

Distribución geográfica 

Es importante entender que el MSCI World refleja la evolución de las principales compañías de 23 países desarrollados. 

Los 23 países representados en el índice son: Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Hong Kong, Irlanda, Israel, Italia, Japón, Netherlands, Nueva Zelanda, Noruega, Portugal, Singapur, España, Suecia, Suiza, UK, y Estados Unidos. 

Esta composición es el principal señalamiento que se le puede realizar al MSCI World. Muchos inversores piensan que al estar invertidos en un índice global ya incorporan todo el crecimiento aunque sea en menor medida de países como China, India, África o Latinoamérica. Esto el MSCI World no lo hace y es por ello que si buscamos exposición a esos países debemos complementarlo con otros índices. 

MSCI World

Componentes MSCI World

El MSCI World tiene 1607 compañías y como mencionamos anteriormente su principales posiciones son las grandes tecnológicas norteamericanas (FAAMG) con un 10% del fondo. 

Como curiosidad podemos ver que compañías españolas están representadas en el índice son las siguientes: Ferrovial, Repsol, Amadeus, Mapfre, Caixabank, Santander, Inditex, Cellnex, Telefónica, Repsol, Aena, Endesa, Red Eléctrica, Grifols, Naturgy, Siemens Gamesa, Bankinter. 

Por sectores la distribución del índice es la siguiente

MSCI World sectores

Como se puede ver tiene fuerte inclinación a la tecnología y luego tiene ponderación a sectores defensivos como puede ser el Consumo y el sector Salud. 

¿Cómo invertir en el MSCI World?

Cómo cualquier índice tenemos tres formas de invertir en ellos: Fondos indexados, ETFs o futuros. En este artículo obviaremos los futuros y nos centraremos en los dos primeros. 

Veamos por separado los mejores fondos indexados y ETFs al MSCI World

Mejores fondos Indexados al MSCI World

Fondo ISIN Comisión de Gestión Comercializadora

Vanguard Global Stock Index Inv EUR

IE00B03HCZ61 0,18 EBN, Myinvestor, Self Bank*

Amundi IS MSCI World

LU0996182563 0,30 Myinvestor, Self Bank
Fidelity MSCI World Index Fund IE00BYX5NX33 0,12 MyInvestor, Self Bank*

* Self Bank ofrece la clase del fondo con divisa cubierta

Mejores ETFs referenciados al MSCI World

ETF ISIN Ticker Comisión de Gestión Bróker
AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF LU1681043599  CW8V 0,38 Degiro, IB
COMSTAGE-MSCI WORLD TRN U.ETF LU0392494562 X010 0,20 Degiro, IB
LYXOR MSCI WORLD UCITS ETF FR0010315770 LYYA 0,30 Degiro, IB, XTB

 

MSCI ACWI: características, componentes y distribución geográfica

En los últimos años un nuevo índice de referencia se ha puesto de moda para todos los inversores que buscan tener representado en su cartera la mayor diversificación posible. Casi todos los gestores activos tienen al MSCI All Country World Index como la referencia a batir. 

Veamos los detalles de este índice:

Características MSCI ACWI

El índice está compuesto por más de 3000 acciones de 23 países desarrollados y 26 países emergentes. Es el índice insignia de MSCI ya que combina a dos índices históricos el MSCI World y el MSCI Emerging Markets. 

En la siguiente imagen podremos apreciar mejor la composición del MSCI ACWI

MSCI ACWI

Aunque veamos esta composición es cierto que el peso de EEUU y las tecnológicas sigue siendo predominante en la composición aunque con un ponderación más reducida. 

MSCI ACWI

Aquí podemos comparar la rentabilidad que han tenido los tres índices en los últimos años. 

performance MSCI vs MSCI ACWI

¿Cómo invertir en el MSCI ACWI?

Cómo habíamos abordado en otros artículos, actualmente en España no hay fondos indexados al ACWI disponibles en España. Es cierto que combinando el MSCI World y el Emerging Markets con los pesos adecuados podemos replicar con mayor o menos exactitud el comportamiento de este índice. 

Eso si en cuanto a ETFs si hay varios vehículos que replican el índice. Si empiezas a invertir la principal implicación de invertir en ETFs es que cada vez que compres existe una comisión y no tienes la ventaja fiscal de los traspasos. 

En cambio los ETFs suelen tener una comisión más baja que el fondo indexado equivalente. Aquí os dejamos varios ETFs que replican a este índice.

Mejores ETFs MSCI ACWI

ETF ISIN Ticker Comisión
ISHSV-MSCI ACWI UCITS ETF IE00B6R52259 IUSQ 0.6
SPDR MSCI ACWI UCITS ETF IE00B44Z5B48 SPYY 0,4
UBS MSCI ACWI SF UCITS IE00BYM11K57  ACWIE 0,21

 

Estos ETFs podéis encontrarlos generalmente en DEGIRO, XTB, IB y Self Bank

Roboadvisors: ¿En qué índice invierten MSCI World o MSCI ACWI?

Los roboadvisor son entidades que crean carteras de fondos indexados o ETFs para distintos perfiles de riesgos. Veamos un análisis rápido cuáles de estos índices esta presente en la cartera indexada modelo que proponen cada uno.

Indexa Capital

En el caso de Indexa tienen tres carteras según el patrimonio invertido y a partir de ahí distribuye los pesos según los activos que selecciona. Al invertir solo en indexados no invierte en el ACWI pero si busca una diversificación amplia sobre todo en la cartera de más patrimonio. 

INDEXA CAPITAL Cartera 10.000€ Cartera 10K-100K Cartera >100K
MSCI World X    
MSCI ACWI      
MSCI Emerging Markets   X X

                       *Los usuarios de Rankia tienen hasta 10.000€ sin comisiones por darse de alta en Indexa Capital

 

Finizens

En el caso de Finizens tiene 3 tipos de carteras indexadas, un plan de inversión, un plan de ahorro para niños y un plan de pensiones. Estas tres carteras indexadas tienen 5 variantes de pesos según el nivel de riesgo del inversor. 

Finizens Plan Inversión Plan Niños Plan Pensiones
MSCI World      
MSCI ACWI      
MSCI Emerging Markets X X* X*

                   * Los usuarios de Rankia tienen hasta 12.000€ sin comisiones por darse de alta en Finizens

inbestMe

En el caso de Inbestme tienen varias carteras indexadas separadas por fondos indexados y por ETFs. En este caso presentamos la de fondos indexados.

Carteras fondos indexados Inbestme

Inbestme Cartera < 5000€ Cartera > 5000€
MSCI World X X
MSCI ACWI    
MSCI Emerging Markets X X

                       *Promoción en inbestMe para usuarios de Rankia: 10.000 € sin comisión de gestión

Finanbest

En el caso de Finanbest tiene la peculiaridad de ser un roboadvisor que combina fondos de gestión activa y pasiva y que las carteras y los activos van cambiando según el perfil de riesgo. 

Finanbest Cartera White Cartera Grey Cartera Blue Cartera Yellow

Cartera Orange

Cartera Red
MSCI World X X X X X  
MSCI ACWI            
MSCI Emerging Markets   X X X X X

 

 

  1. #26
    24/07/21 14:19
    Reparto de ponderaciones en el MSCI ACWI actual y retornos por regiones y países

  2. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    #25
    02/01/21 21:47
    Gracias una vez más feliz finde semana
  3. en respuesta a Okaoka
    -
    #24
    02/01/21 21:08
    De la web del creador de los índices. Generalmente es la mejor opción para entender un poco el proceso de creación de los mismos: https://www.msci.com/

    Un saludo
  4. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    #23
    02/01/21 18:33
    Gracias un vez más por los aportes así como la celeridad en la respuesta
    Por cierto para futuros años ?de que web has conseguido el documento?
  5. en respuesta a Okaoka
    -
    #22
    02/01/21 16:34
    Aquí tienes la comparativa de los 3: https://www.msci.com/documents/10199/178e6643-6ae6-47b9-82be-e1fc565ededb

    Es cierto que el global ha ido incluyendo más peso en China pero yo tengo un sesgo más a emergentes por eso preferíría un ACWI o más peso en emergentes del que tiene el MSCI World, pero es una decisión de cada uno. Al final haciendo aportaciones periódicas y extraordinarias en momentos de caídas superiores al 10-15% es una estrategia que ha pasado ha dado buenos rendimientos, bajos costes y sobretodo pocos dolores de cabeza

  6. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    #21
    02/01/21 15:21

    BUENOS DIAS  Luis Angel 
    Ahi un  forero que recomienda una ponderacion de 80% en el global y un 10 en el resto...¿lo suscribes tambien? y ¿porque esa ponderacion?
    dices
    " Aquí podemos comparar la rentabilidad que han tenido los tres índices en los últimos años.  "
    no encuentro la fuente para fijarme yo los proximos años¿ puedes poner el link de la fuente?
    gracias por los aportes y feliz año nuevo

Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar