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¿Cómo indexarse al mundo? MSCI World vs MSCI ACWI

¿Cómo indexarse al mundo? MSCI World vs MSCI ACWI

MSCI World y MSCI ACWI son dos índices globales replicados frecuentemente por las gestoras de fondos indexados. En este artículo veremos las diferencias y similitudes de ambos índices, cómo podemos invertir en MSCI World y el MSCI ACWI y dónde hacerlo. 

MSCI World: Características, componentes y distribución

MSCI World es el índice más famoso creado por este creado por MSCI. Es la referencia para todos aquellos vehículos de renta variable que buscan invertir en renta variable global. 

Características del índice MSCI World

Es un índice de renta variable mundial compuesto que representa el comportamiento de empresas de gran y mediana capitalización en 23 países desarrollados (no ofrece exposición a emergentes).

Actualmente, está compuesto por 1.516 empresas. Es un índice ponderado por capitalización y ajustado por el free float de las compañías.  

Componentes del índice MSCI World

Como hemos comentado anteriormente, el índice MSCI World está compuesta por 1.516 empresas. Las tres primeras posiciones ya suman el 10% del índice. 

10 primeras posiciones País % Índice Categoría
Apple US 5,06 Info Tech
Microsoft US 3,67 Info Tech
Amazon US 2,29 Cons Discr
Tesla US 1,43 Cons Discr
Alphabet A US 1,28 Comm Srvcs
Alphabet C US 1,22 Comm Srvcs
Unitedhealth Group US 0,96 Health Care
Johnson & Johnson US 0,84 Health Care
Exxon Mobil Corp US 0,80 Energy
NVIDIA US 0,74 Info Tech

Como curiosidad podemos ver qué compañías españolas están representadas en el índice: ACS Actividades de Construcción y Servicios, Aena SME, Amadeus, BBVA, Banco Santander, Caixabank, Cellnex Telecom, EDP Renovaveis, Enagas, Endesa, Ferrovial, Grifols, Enagas, Endesa, Ferrovial, Grifols, Iberdrola, Inditex, Naturgy, Red Eléctrica, Repsol, Siemens Gamesa, Telefónina.  

Distribución geográfica y sectorial del MSCI World

Es importante entender que el MSCI World refleja la evolución de las principales compañías de 23 países desarrollados

Países componentes de MSCI World Index
América Europa y Oriente Medio Pacífico
Canadá, EE.UU Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Israel, Italia, Países Bajos, Noruega, Portugal, España, Suecia, Suiza, Reino Unido Australia, Hong Kong, Japón, Nueva Zelanda, Singapur

Muchos inversores piensan que al estar invertidos en un índice global ya estarían aprovechando de todo el crecimiento mundial, aunque sea en menor medida de países como China, India, África o Latinoamérica. La realidad es que esto no es cierto. Y es por ello que si buscamos exposición a esos países debemos complementarlo con otros índices, como un índice de países emergentes. 

Pesos países MSCI World

Por sectores, la distribución del índice es la siguiente: 

Peso sectores MSCI World

Como se puede ver, tiene fuerte inclinación a la tecnología y luego tiene ponderación a sectores defensivos (financiero, salud, consumo discrecional). 

¿Cómo invertir en el índice MSCI World?

Cómo cualquier índice tenemos tres formas de invertir en ellos: fondos indexados, ETFs y/o futuros. En este artículo obviaremos los futuros y nos centraremos en los dos primeros. 

Veamos por separado los mejores fondos indexados y ETFs indexados al MSCI World

Mejores fondos Indexados al MSCI World

Fondo TER Comercializadora

Vanguard Global Stock Index Inv EUR
IE00B03HD191

0,18% EBN Banco, Myinvestor, Self Bank*

Amundi IS MSCI World
LU0996182563

0,30% EBN Banco, Myinvestor, Self Bank
Fidelity MSCI World Index Fund
IE00BYX5NX33
0,12% MyInvestor, Self Bank*

* Self Bank ofrece la clase del fondo con divisa cubierta

Mejores ETFs al MSCI World

ETF Ticker Comisión de Gestión Bróker
Amundi MSCI World UCITS ETF
LU1681043599
CW8V 0,38% Degiro, IB
Comstage MSCI World ETF
LU0392494562
X010 0,20% Degiro, IB
Lyxor MSCI World UCITS ETF
FR0010315770
LYYA 0,30% Degiro, IB, XTB

 

MSCI ACWI: características, componentes y distribución

En los últimos años, este nuevo índice de referencia se ha puesto de moda para todos los inversores que buscan tener representado en su cartera la mayor diversificación posible. Cabe destacar con anterioridad que, no hay fondos indexados al MSCI ACWI actualmente en España, sólo hay ETFs.  

Características del índice MSCI ACWI

El MSCI ACWI está compuesto por 2.898 empresas de 23 países desarrollados y 26 países emergentes. Es el índice insignia de MSCI, ya que combina a dos índices históricos, el MSCI World y el MSCI Emerging Markets.

Se puede decir que el MSCI World representa aproximadamente 88% de MSCI ACWI y cubre aproximadamente el 85% del conjunto de oportunidades de renta variable invertible a nivel mundial.

Componente del índice MSCI ACWI 

Al estar invertido en más países, tiene más posiciones en cartera. Sin embargo, las 10 principales posiciones son casi idénticas: 

10 primeras posiciones País % Índice
Apple US 4,49
Microsoft US 3,26
Amazon US 2,03
Tesla US 1,27
Alphabet A US 1,14
Alphabet C US 1,08
Unitedhealth Group US 0,85
Johnson&Johnson US 0,74
Taiwan Semiconductor MFG TW 0,72
Exxon Mobil Corp US 0,71

Quizás te preguntes, ¿dónde podría ver todas las empresas que componen el índice? La opción más sencilla sería acudir al informe anual de un ETF que replica al índice.

Más abajo mencionaremos a los mejores ETFs que replican al índice MSCI ACWI. 

Distribución geográfica y sectorial del índice MSCI ACWI

Aunque veamos esta composición, es cierto que el peso en EE.UU y las tecnológicas sigue siendo predominante en la composición, aunque con una ponderación más reducida. 

Aquí podemos comparar la rentabilidad que han tenido los tres índices en los últimos años. 

¿Cómo invertir en el índice MSCI ACWI?

Como habíamos abordado en otros artículos, actualmente en España no hay fondos indexados al ACWI disponibles en España. Es cierto que combinando el MSCI World y el Emerging Markets con los pesos adecuados, podemos replicar con mayor o menos exactitud el comportamiento de este índice. 

Eso sí, en cuanto a ETFs sí hay varios vehículos que replican el índice. 

Mejores ETFs MSCI ACWI

ETF ISIN Ticker TER
iShares MSCI ACWI UCITS ETF IE00B6R52259 IUSQ 0,60%
SPDR MSCI ACWI UCITS ETF IE00B44Z5B48 SPYY 0,40%
Lyxor MSCI ACWI UCITS ETF LU1829220216  ACWI 0,45%

Estos ETFs podéis encontrarlos generalmente en DEGIRO, XTB, IB y Self Bank

Roboadvisors: ¿En qué índice invierten? 

Los roboadvisors son entidades que crean carteras de fondos indexados o ETFs para distintos perfiles de riesgos. Veamos en un análisis rápido, cuáles de estos dos índices están presentes en la cartera indexada modelo que proponen cada uno.

Indexa Capital

En el caso de Indexa, tienen tres carteras según el patrimonio invertido y a partir de ahí, distribuye los pesos según los activos que selecciona. Al invertir sólo en indexados, no invierte en el ACWI, pero si busca una diversificación amplia, sobre todo en la cartera de más patrimonio. ¿Cómo son las carteras de Indexa Capital?

Indexa Capital Cartera 10.000€ Cartera 10K-100K Cartera >100K
MSCI World X    
MSCI ACWI      
MSCI Emerging Markets   X X

*Los usuarios de Rankia tienen hasta 10.000€ sin comisiones por darse de alta en Indexa Capital

Finizens

En el caso de Finizens tiene 3 tipos de carteras indexadas, un plan de inversión, un plan de ahorro para niños y un plan de pensiones. Estas tres carteras indexadas tienen 5 variantes de pesos según el nivel de riesgo del inversor. 

Finizens Plan Inversión Plan Niños Plan Pensiones
MSCI World      
MSCI ACWI X X X
MSCI Emerging Markets      

*Los usuarios de Rankia tienen hasta 12.000€ sin comisiones por darse de alta en Finizens

inbestMe

En el caso de inbestMe tienen varias carteras indexadas separadas por fondos indexados y por ETFs. En este caso presentamos la de fondos indexados. ¿Cómo son las carteras de inbestMe?

Inbestme Cartera < 5000€ Cartera > 5000€
MSCI World X X
MSCI ACWI    
MSCI Emerging Markets X X

*Promoción en inbestMe para usuarios de Rankia: 10.000 € sin comisión de gestión

Finanbest

En el caso de Finanbest tiene la peculiaridad de ser un roboadvisor que combina fondos de gestión activa y pasiva y que las carteras y los activos van cambiando según el perfil de riesgo. ¿Cómo son las carteras de Finanbest?

Finanbest Cartera White Cartera Grey Cartera Blue Cartera Yellow

Cartera Orange

Cartera Red
MSCI World X X X X X  
MSCI ACWI            
MSCI Emerging Markets   X X X X X

*Promoción en Finanbest para usuarios de Rankia: 50€ regalo con código RANKIA50

 

  1. en respuesta a Antonio Pizarroso
    -
    #41
    09/01/23 08:34
    Esta es la composición geográfica por países de un ETF que replica al ACWI



    Si vemos la composición del MSCI World y el Emergentes, nos da que la configuración es cercana a ese 88%-12 que comentas. 


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