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Carmignac es una gestora de activos francesa con presencia internacional que cuenta con más de 30 años de experiencia y se centra mayoritariamente en los fondos de inversión de gestión activa.
En este artículo analizaremos los mejores fondos de inversión de Carmignac de tres categorías: renta variable, renta mixta y renta fija. También hablaremos de sus rentabilidades, características y ponderaciones. Quédate para saber más.
¿Quién es Carmignac?
Carmignac, que se fundó en 1989 por Edouard Carmignac y Eric Helderlé, considerándose una empresa familiar que cuenta actualmente con 33.200 millones de euros bajo gestión gracias al trabajo que realizan los 57 gestores y analistas de fondos, que siguen hasta 24 estrategias diferentes de gestión.
Los fondos de Carmignac se comercializan en 15 países y actualmente es considerada una de las gestoras líderes del mercado europeo.
Cabe destacar que el 90% de sus fondos siguen una inversión bajo ciertos niveles y criterios medioambientales o sociales. Algunos de ellos han recibido sellos ISR y de responsabilidad. También se caracterizan por no invertir en tabaco, armas, carbón ni entretenimiento para adultos.
Mejores fondos de Carmignac
A continuación veremos una tabla donde se exponen los 4 mejores fondos que oferta Carmignac:
| Nombre | ISIN | Rentabilidad a 3 años | Rentabilidad a 5 años |
| Carmignac Portfolio Long-Short European Equities | LU0992627538 | 13,87% | 11,02% |
| Carmignac Portfolio Grande Europe | LU0807689079 | 10,60% | 11,29% |
| Carmignac Portfolio Investissement | LU1299311677 | 13,41% | 9,92% |
| Carmignac Portfolio Emergents | LU0992626993 | 12,31% | 7,87% |
Como podemos observar, los mejores fondos a 5 años han sido todos de renta variable, aunque a corto plazo se han clasificado tanto fondos de renta fija como renta variable.
Sin embargo, no hemos realizado la clasificación a un año porque la inversión en fondos se centra en el largo plazo.
A continuación analizaremos los fondos de inversión de Carmignac de las categorías de renta variable, renta mixta y renta fija, por lo que si aún te estás introduciendo en este mundo, te recomendamos probar el curso para aprender a invertir en fondos de inversión desde cero.
¿Dónde puedes contratar los fondos de Carmignac?
Mejores fondos de Renta Variable de Carmignac
Tabla de los mejores fondos de renta variable:
| Nombre | ISIN | Rentabilidad a 3 años | Rentabilidad a 5 años | Dónde contratar |
| Carmignac Portfolio Long-Short European Equities | LU0992627538 | 13,87% | 11,02% | Myinvestor/EBN |
| Carmignac Portfolio Grande Europe | LU0807689079 | 10,60% | 11,29% |
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
El fondo Carmignac Portfolio Long-Short European Equities es un fondo muy destacable que pertenece a la categoría de RV Long/Short Otros.
Este fondo persigue un objetivo de inversión a 3 años caracterizado por una “rentabilidad absoluta” basada en el crecimiento del capital, siguiendo los principios de sostenibilidad mencionados anteriormente, por ello, ha obtenido cinco globos de sostenibilidad, el máximo que se puede obtener. Cabe destacar que este fondo es de gestión activa de tipo OICVM, es decir, que busca rendimiento de valores mobiliarios y otros activos líquidos.
Entre los fondos y sectores donde más invierte, destacan los siguientes:
| Región | % | Sector | % |
| Zona Euro | 78,04% | Salud | 18,82% |
| Estados Unidos | 14,14% | Industria | 18,64% |
| Europe - ex Euro | 5,11% | Tecnología | 18,11% |
Como podemos ver, la mayor exposición está en la Zona Euro.
Sus cinco primeras posiciones alcanzan un 29% de peso sobre la cartera.
Su horizonte de inversión es de tres años.
Se trata de un fondo que ha obtenido buenas rentabilidades tanto a corto como a largo plazo:
- Rentabilidad a un año: 13,59%
- Rentabilidad a 3 años anualizada: 13,87%
- Rentabilidad a 5 años anualizada: 11,02%
- Rentabilidad a 10 años anualizada: 8,13%
Expresado de forma gráfica se muestra del siguiente modo:
Fuente: Morningstar
Como podemos observar, el fondo ha tenido un crecimiento muy constante e incluso este año, que está muy marcado por una baja del mercado en general, está logrando obtener una rentabilidad positiva, debido a la estrategia de inversión long/short, que como bien dice el nombre, actúa tanto a largo como a corto plazo.
En cuanto al riesgo y volatilidad, son los siguientes:
- Riesgo: 4 sobre 7
- Volatilidad: 10,80%
Carmignac Portfolio Grande Europe
El fondo Carmignac Portfolio Grande Europe, es un fondo en USD de acumulación con divisa cubierta que pertenece a la categoría de RV Otros, donde su índice de referencia es el STOXX Europe 600 NR EUR.
Este fondo invierte en la renta variable de los países que forman tanto parte de la Unión Europea como los que son candidatos a entrar en ella. Además, es gestionado de forma activa, ya que ha obtenido un alpha de 1,56.
Las regiones y sectores donde más invierte son las siguientes:
| Región | % | Sector | % |
| Zona Euro | 43,67% | Salud | 40,06% |
| Europe - ex Euro | 41,22% | Industria | 17,20% |
| Estados Unidos | 8,26% | Tecnología | 14,67% |
Como podemos ver, el sector salud tiene una gran predominancia sobre el resto de sectores donde invierte. Este podría ser uno de los motivos por los que ha logrado obtener tan buena rentabilidad este año, batiendo incluso la inflación, ya que, tras el COVID, determinados aspectos de la salud que estuvieron “parados”, han vuelto a retomarse (ej. tratamientos contra el cáncer u otras enfermedades).
Sus cinco primeras posiciones en la cartera suponen un 31,22%.
A continuación mostramos su rentabilidad a lo largo del tiempo:
- Rentabilidad a un año: -5,08%
- Rentabilidad a 3 años anualizada: 10,60%
- Rentabilidad a 5 años anualizada: 11,29%
- Rentabilidad a 10 años anualizada: 10,28%
Si observamos dicho rendimiento a modo gráfico, obtendremos la siguiente curva:
Fuente: Morningstar
Tal y como se puede observar, su crecimiento ha sido muy bueno con el paso de los años, sin embargo, este año ha tenido una ligera caída, al igual que la mayoría de activos del mercado, no obstante, dicha caída es inferior al porcentaje de inflación actual, lo cual es un dato positivo.
Su riesgo y volatilidad son los siguientes:
- Riesgo: 6 sobre 7
- Volatilidad: 18,22%
Mejores fondos de Renta Mixta de Carmignac
Tabla de los mejores fondos de renta mixta:
| Nombre | ISIN | Rentabilidad a 3 años | Rentabilidad a 5 años | Dónde contratar |
| Carmignac Portfolio Patrimoine | LU0992628346 | 5,39% | 4,83% | Myinvestor/EBN |
| Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine | LU0592699259 | 3,96% | 4,48% |
Carmignac Portfolio Patrimoine
El fondo Carmignac Portfolio Patrimoine, en su categoría de Mixtos Moderados USD, sigue los siguientes porcentajes de índices: 20% ESTER capitalised EUR, 40% ICE BofA Gbl Govt TR USD y un 40% MSCI ACWI NR USD. Además, cabe destacar que ha obtenido cuatro estrellas Morningstar.
Este fondo tiene un horizonte de inversión de tres años, en los cuales busca obtener rentabilidad a través de renta variable, fija, divisas y créditos, pudiendo variar los porcentajes en función de la situación del mercado.
Sus inversiones se realizan en mayor medida en los siguientes sectores y regiones:
| Región | % | Sector | % |
| Estados Unidos | 55,72% | Salud | 25,69% |
| Zona Euro | 19,60% | Consumo Cíclico | 16,57% |
| Europe - ex Euro | 8,30% | Tecnología | 10,99% |
Respecto a su rentabilidad durante los últimos años, es la siguiente:
- Rentabilidad a un año: 0,81%
- Rentabilidad a 3 años anualizada: 5,39%
- Rentabilidad a 5 años anualizada: 4,83%
- Rentabilidad a 10 años anualizada: 5,50%
Expresado a modo gráfico quedaría de la siguiente manera:
Fuente: Morningstar
En cuanto a su riesgo y rentabilidad comparada con los fondos de su misma categoría, podemos decir que su riesgo es bajo, mientras que su rentabilidad está sobre la media.
Por otro lado, si hablamos de sus características propias, podemos decir que:
- Riesgo: 4 sobre 7
- Volatilidad: 8,06%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
El fondo Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine, perteneciente a la categoría Mixtos Otros, se reparte en los siguientes índices y porcentajes: 40% JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR, 20% ESTER capitalised EUR y 40% MSCI EM NR EUR.
Según su política de inversión, este fondo invertirá en renta variable internacional y bonos de países emergentes para un horizonte temporal de cinco años.
El fondo actualmente realiza sus inversiones del siguiente modo:
| Región | % | Sector | % |
| Asia - Desarrollada | 49,53% | Tecnología | 33,38% |
| Asia - Emergente | 41,39% | Consumo Cíclico | 26,40% |
| Iberoamérica | 6,78% | Servicios Financieros | 13,98% |
Tal y como podemos ver, el 90% de su inversión está en Asia.
En cuanto a la rentabilidad, aquí abajo podemos observarla:
- Rentabilidad a un año: -3,76%
- Rentabilidad a 3 años anualizada: 3,96%
- Rentabilidad a 5 años anualizada: 4,48%
- Rentabilidad a 10 años anualizada: 4,25%
Expresado a modo gráfico quedaría de la siguiente manera:
Fuente: Morningstar
Su riesgo y volatilidad son los que vemos a continuación:
- Riesgo: 5 sobre 7
- Volatilidad: 10,64%
Mejores fondos de Renta Fija de Carmignac
Tabla de los mejores fondos de renta fija:
| Nombre | ISIN | Rentabilidad a 3 años | Rentabilidad a 5 años | Dónde contratar |
| LU0807690085 | 3,63% | 5,51% | Myinvestor/EBN | |
| Carmignac Portfolio Sécurité | LU0992625243 | 3,15% | 4,29% |
Carmignac Pf Global Bond
El fondo Carmignac Pf Global Bond pertenece a la categoría RF Global con divisa USD cubierta y sigue el índice JPM GBI Global TR EUR.
Se trata de un fondo internacional que invierte en obligaciones de los estados y divisas internacionales.
Sus rentabilidades son las siguientes:
- Rentabilidad a un año: 7,76%
- Rentabilidad a 3 años anualizada: 3,63%
- Rentabilidad a 5 años anualizada: 5,51%
- Rentabilidad a 10 años anualizada: 6,02%
De forma gráfica toma la siguiente estructura:
Fuente: Morningstar
Cabe mencionar que su riesgo respecto a los fondos de su misma categoría está sobre la media, pero la parte positiva es que su rentabilidad es alta en comparación a ellos.
También destaca que este año ha batido a su índice en un 10,3%. Esto se debe a la buena gestión activa, que alcanza un alfa superior a 3.
En una escala de riesgo, el fondo ha obtenido un 3 sobre 7, por otro lado, su volatilidad es del 8,55%.
Carmignac Portfolio Sécurité
El fondo Carmignac Portfolio Sécurité pertenece a la categoría RF otros y sigue el objetivo de batir a su índice de referencia, el ICE BofA ML 1-3 Y Euro All Government Index (EUR) en un horizonte a 2 años.
Su foco de inversión es en la zona euro, aunque también destina una parte al resto de países.
Las rentabilidades que ha obtenido son las siguientes:
- Rentabilidad a un año: 8,48%
- Rentabilidad a 3 años anualizada: 3,15%
- Rentabilidad a 5 años anualizada: 4,29%
- Rentabilidad a 10 años anualizada: 4,49%
A continuación podemos observarlo a modo gráfico:
Fuente: Morningstar
El fondo está obteniendo rentabilidades positivas todos los años, excepto en 2020, probablemente a causa del COVID, por lo que se puede considerar que su comportamiento es bueno.
Su riesgo se considera de 3 sobre 7, mientras que su volatilidad es de un 7,20%.
