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¿Cómo identificar un fondo de clase limpia?: nomenclaturas de cada gestora

¿Cómo identificar un fondo de clase limpia?: nomenclaturas de cada gestora

En el artículo de hoy vamos a tratar de identificar las clases limpias de las gestoras de fondos. Los fondos de clase limpia son fondos de asesoramiento independiente, es decir, no existe interés personal por parte de la comercializadora por recomendarte un fondo u otro, ya que no obtienen una comisión de retrocesión. 

¡Quédate para saber más!

¿Cómo identificar un fondo de clase limpia?

Los fondos pueden clasificarse en diferentes categorías en función de los activos que los componen: renta fija, renta variable, fondo de fondos, fondos garantizados, etc. Pero, no debemos de confundir la clasificación de fondos con las clases de fondos. Son dos conceptos diferentes y que a menudo conducen a confusión.

Frecuentemente, nos vamos a encontrar con fondos de idéntico nombre, pero con una pequeña variante al final, generalmente una o dos letras (A, B, C, D, ...). Esto no es más que dos caras de la misma moneda, la diferencia de dichas letras se encuentra en variaciones de aportación de capital inicial, la duración mínima de la inversión, existencia de clases de divisa o divisa cubierta y cómo no, de las comisiones del fondo. De esto depende la elección, o no, de un fondo de clase limpia.

Con la entrada en vigor de la MiFID II el 3 de enero de 2018, se realizó un cambio que supuso la obligación para las gestoras de disponer de un desglose transparente de las comisiones que se cobran y la inclusión de los fondos de clases limpias para promover el asesoramiento independiente.

El problema para identificar clases limpias

La dificultad está en que no todas las gestoras utilizan la misma nomenclatura (o letra, dicho de mala manera) para identificar un fondo de clase limpia, por lo que la tarea de búsqueda recae en manos del inversor. Una forma fácil de encontrar los fondos de clase limpia es acudir directamente a una comercializadora que únicamente comercialice fondos de clases limpias como es el Supermercado de EBN. La segunda opción es más costosa y consiste en ir a la lista de fondos de cada gestora y comparar comisiones hasta encontrar la más baja.

Si tienes un fondo y quieres identificar si es la clase más barata o no, puedes usar nuestro comparador de comisiones, sin compromiso. 

Nomenclatura de cada gestora para las clases limpias

Desde Rankia hemos solicitado a EBN Banco que nos proporcione un listado de la clase limpia de cada gestora para facilitarte su identificación:

Gestora Nomenclatura para clase limpia
Abante  A
Aberdeen X
Acatis Investment X
Adepa AM (Fondo Equam) D
AFFM (Fondo Alken) EU1
Alger SICAV EU
Allianz  RT
Amiral  N
Amundi  R
AQR LS
AXA IM FIIS Z
AXA Rosenberg A
AXA WF F
Baillie Gifford B
Banque de Luxembourg BM
Bellevue F
Bluebay Q
GQG Partners R
Polar capital I
Brown Advisory B
B&H C
BlackRock D2
BNP Paribas  P/C
BNY Mellon  W
Candriam R
Capital Group Z
Carmignac F
CPR AM R
Columbia Threadneedle Z
Comgest Z
DNB N
DNCA N
DPAM Invest W
Dunas Capital I
DWS C
Echiquier G
Edmond the Rothschild CR
EDM Inernational L
Eric Sturdza B
Eurizon Z
Evli IB
Fidentis Z
Flossbach con Storch  T
Franklin Templeton  W
Fundsmith I
GAM R
Gesconsult A
Groupama - G Fund RC
Groupama - Avenir MC
Groupama Tresorerie RC
Goldman Sachs R
Guiness Global Investors Y
HSBC BC
Hermes F
Invesco Z
Icaria Capital R
Janus Hederson Investors H
JP Morgan C/I
Jupiter AM Europe I
Jupiter AM International D
La Francaise Protectaux T
Lazard TC/C
Liontrust A3/A5
Lombarad Odier NA
Lord Abbett  Z
M&G C
Magallanes M
MAN I
Mandarine F
Mutafondo L
MFS Meridian Funds W
Mirabaud N
Morgan Stanley IM I/Z
MS INVF I
Muzinich H
Natixis Global AM S/S1 y N/N1
Neuberguer Berman I
Ninety One  IX
NN IP R
Nomura A
Nordea C
Matthews Asia A
Old Mutual Global Investors I
Oddo  CN
Principal Global N  
Pictet  I
Pimco I
Rentamarkets  C
Robeco F
Ruffer TR
Santa Lucia C
Seilen C
Schroders C
Sycomore IB
T. Rowe Q
Tikehau F
Tokio Marine B/J
Threadneedle ZU/ZE
Trojan  O
UBAM UC
UBS  Q
Vanguard Institucional
Vontobel  N
WCM Global Equity I
Wellington N
Yacktman US Equity I

Consejo para buscar fácilmente los fondos de clase limpia

Un truco que podemos utilizar para encontrar la clase limpia de un fondo es copiar el ISIN de cualquier nomenclatura, no importa la clase que tenga, y pegarlo en el buscador de EBN Banco, donde aparecerá un listado con todas las variantes de ese fondo, destacando el que tenga las comisiones más bajas. Además, si un fondo no está disponible, puedes solicitarlo y ellos lo incluyen.

Más ayuda sobre las clases limpias de los fondos de inversión

Para poder ayudarte a comprender o seleccionar de forma más efectiva esté tipo de fondos de inversión, te dejamos dos artículos relacionados que podrían interesarte:

  1. #7
    09/11/20 07:41
    Respecto a los fondos de Morgan Stanley, la clase I es para "retail" (minorista) sin asesoramiento, y la Z institucional. (está explicado y donde encontrar las clases en el post #93 de hilo "Supermercado de fondos Diaphanum".
    https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4654982-supermercado-fondos-diaphanum?notificacion=JeLz%2FSEPE7E%3D--YZJ89q%2BbS6WNvzL4--fseEnf7dYKVPdIOXlqBkTw%3D%3D&page=7


  2. en respuesta a Xiaoying Zhou
    -
    #6
    18/09/20 17:15
    Muchas gracias Xiaoying.
    Rebuscando en la ficha completa del fondo sí menciona las clases limpias (no así en el folleto resumido).
    En cualquier caso el listado que incluyes en tu post con la nomenclatura de las clases limpias por gestora es de inestimable ayuda.
  3. en respuesta a Basolo
    -
    Xiaoying Zhou
    #5
    17/09/20 18:17
    Hola Basolo! Con la entrada en vigor de la normativa MIIFID II, las gestoras o bien han convertido su clase institucional en clase limpia o bien han creado una nueva clase limpia. 

    En el primer caso, las comisiones van a ser las mínimas posibles porque normalmente están destinados a grandes patrimonios o inversores que pueden soportar una inversión inicial relativamente alta. 

    Sin embargo, hay otras gestoras que a parte de la clase institucional también tienen otra clase limpia, que es el caso del fondo de Robeco. La diferencia entre comisiones será poca, pero la de la inversión inicial sí que será mayor. 

    Y no, creo que no se especifica en el folleto del fondo si es una clase limpia o no.

    Saludos
  4. en respuesta a Xiaoying Zhou
    -
    #4
    13/09/20 12:49
    Muchas gracias Xiaoying
    En tu artículo dices que una forma de identificar las clases limpias consiste en ir a la lista de fondos de cada gestora y comparar comisiones.
    ¿En el folleto de los fondos se indica explícitamente cuáles son las “clases limpias”? No he conseguido encontrarlo.
    Por ponerte un ejemplo, según tengo entendido el Robeco Global Consumer Trends Equities F EUR es la clase limpia. Sin embargo el Robeco Global Consumer Trends Equities I EUR tiene unas comisiones incluso inferiores.
    .¿Existe alguna forma de tener certeza de que se trata de una clase limpia en la cual no existen retrocesiones para la comercializadora?

  5. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    #3
    29/05/20 08:27
    Buenos dias Luis.
    Disculpa por el retraso en la respuesta.
    Lo habitual es que haya una diferencia del 04-06 % entre la clase limpia y la clase con retrocesión, aunque se dan casos que entre algunas clases que las gestoras tienen disponibles para inversores particulares, las clases E, la diferencia puede llegar a superar el 1 %, como por ejemplo para el Pictet Water, la clase R tiene una comisión del 2,70 %, mientras que la clase I, limpia, tiene un 1,15 %, descontando nuestra comisión de custodia habría un ahorro de 1,19 %, 119 euros por cada inversión de 10.000.
    Un saludo
  6. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    Xiaoying Zhou
    #2
    16/03/20 22:19

    Hola Luis,
    Para conocer cuál es la diferencia, lo más fácil sería compararlo con un fondo de clase institucional de la misma gestora. Normalmente a los institucionales les ofrecen ventajas por aportar mayor suma de capital, por lo que a la mayoría de ellos no se les cobra una comisión de retrocesión o muy poca. La diferencia de comisiones con los "retail" puede llegar incluso a un 1%.

  7. Luis Ángel Hernández
    #1
    16/03/20 20:57

    ¿Qué diferencia de comisiones puede existir entre una clase limpia y una no clean?

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