Bueno amigos ya me voy de vacaciones y me he dejado dos posts escritos que no versan sobre actualidad sino que eran ideas atemporales que les quería comentar, así me pueden leer aquellos que lo deseen mientras me paseo en bicicleta por Amsterdam.
Me voy con la mujer y los hijos no piensen mal… Ya saben ¿Qué tal las vacaciones? ¿Bien o en familia? En fin vamos a ver qué tal las provincias rebeldes tan tacañas y tan distintas del carácter valenciano que me sale por los poros…
En fin esta semana ha sido la semana del dividendo, bueno a ver del divendillo, verán tengo dos operaciones abiertas, una con cinco años de antigüedad es la de Línea Directa…
Hablamos de 5 largos años desde que compré Línea Directa, he hecho mil autocriticas al respecto y muchos me critican sin entender que los fundamentales nos dicen que algo es bueno y cuando caen los beneficios ya nos dicen que es caro y ojo que cuando se compraba no era descabellado, pero los resultados empeoraron. Todos esos que os dicen que ellos si saben elegir acciones, porque estudian los proyectos obvian o me parece no conocen la realidad de cualquier empresa privada.
¿Alguna empresa privada sabe lo que va a facturar dentro de 6 meses? En realidad no lo sabe ninguna, esos planes a largo plazo que cogen los estados contables y proyectan a 5 o 10 años y nos dicen a cuanto cotizará una acción en esos periodos son realmente arriesgados, porque nadie conoce el futuro.
El asunto es que la gráfica de Línea directa en estos últimos 5 años es esta:
Miren que maravilla, vean que gozada, vean como la bolsa sube siempre solo tienes que esperar y al final el mercado sube y tu inversión siempre se recupera…
Yo me compré mis 4317 acciones de línea directa a 1.78, y ahí sigo condenado y sufriendo, ni el total return me permite decir que he recuperado al menos mi inversión.
Ya les he comentado hasta la saciedad que no hay peor error que comprar sin descuento, o no esperar la regla de los dos años, en todo caso yo decidí no promediar porque “no sabemos lo que no sabemos” y si promedias puede salir bien o muy mal. El caso es que mi apuesta fue, esperar a cobrar los dividendos y la revalorización para salir con beneficio, y bueno vean los dividendos:
Pues llevamos ya más o menos 22 céntimos brutos es muy poco pero el dividendo va poco a poco ayudando en esta desastrosa aventura, ahora mismo ando por 1.43 total return más o menos a este ritmo en 5 años podré vender… desastre…
Como podéis comprobar el dividendo está creciendo y están repartiendo cada vez más pero seguimos en rojo y con un evidente sentimiento de “coste de oportunidad”, lo que ha hecho el Ibex en estos últimos tiempos no lo ha hecho línea directa.
Por otro lado también tenemos ahora una inversión en Grifols, por allá por marzo compré mil grifols y se compraron a 8.784 veamos la gráfica:
Aquí el plazo que les pongo es más corto porque estoy mostrando como ha ido mi inversión en la citada empresa pero si quieren les pongo una gráfica a cinco años para ver si la bolsa “siempre” sube:
Pues no, como ven no siempre sube la bolsa, a pesar de que el Ibex esté en máximos dado que es un índice bancarizado y los bancos estén en modo exuberancia irracional.
Bien pues Grifols también me ha pagado esta semana un dividendo:
Esta semana han llegado 0.0823 dividendos brutos que se convierten en 0.0667 dividendos netos, porque pasas por caja si cobras dividendo (y ojo no es crítica, en el fondo siempre has de pasar por caja, si no le pagas al estado su extorsión no puedes disponer de tu dinero lo cual nos lleva a pensar si realmente somos propietarios o tenemos una concesión autorizada por el leviatan estatal, pero eso es otra historia…)
Esta inversión no está en pérdidas pues el precio de entrada ha sido mucho mejor, lo cual es la clave de bóveda del asunto, aun así tampoco podemos decir que esté funcionando maravillosamente porque el objetivo era aprovecharse de la volatilidad de Grifols y vender tras un % razonable, entré en uno de esos momentos de depresión del valor consecuencia de noticias negativas que tanto le suelen ocurrir.
Bien y aquí vienen las conclusiones;
1º Precio de entrada vs dividendo, como ven el dividendo no cura un error de base, e incluso cuando se entra bien tampoco es que no esté haciendo ganar gran cosa porque solo la volatilidad de las acciones hace que ese dividendo sea ridículo al lado de lo que se pueden mover esas acciones en un día.
Pero la clave de toda inversión es el precio de entrada, todo lo demás es de menor importancia, incluso hasta la calidad del activo, todo tiene un precio y hasta un valor pésimo es comprable a un precio adecuado, pero ojo un activo de calidad comprado a precios de máximos históricos puede ser una condena a largo plazo para el inversor, ¿Por qué se siguen intercambiando acciones en máximos históricos? Tontos y papel.
2º No hay crítica aquí al verdadero estilo de inversión en dividendos, me refiero a la seria no a la loca de la que hablaré después, esto es comprar acciones que den dividendos crecientes, de empresas financieramente sólidas que aumentan dividendos año tras año, tengo un enorme respeto por todos los estilos inversores y este que les comento es muy decente y para ver si funciona solo han de irse a los resultados de la inversión y no les sale mal, pero ojo aun así sigo pensando que el precio y los ciclos económicos hay que tenerlos en cuenta.
3º Hay que llevar mucho cuidado con a quien sigues en redes sociales, hay gente como el famoso loco del dividendo que nos aseguran que invierten en dividendo y hemos visto enormes peleas en twitter con gente como Ipar o Juan Beño o la Anchoilla de Wall Street, seamos serios las alocadas teorías del loco que vienen a resumirse en que el precio no importa solo importa recibir una renta recurrente en forma de dividendo puede mostrarse con casos como los expuestos aquí es un “filfla” (esta palabra inexistente proviene del “lobo de Wall Street”).
Para saber quiénes son serios y quienes no basta ver si monetizan con ustedes o no, el famoso loco en realidad “vende cursos” ese es su objetivo todo lo demás es fachada para que le sigan y poder colocar sus productos, sin embargo personas como Ipar no son así (a Ipar hay que felicitarle públicamente pues ha conseguido su objetivo de crear una cartera de 1 millón de euros, ha conseguido su objetivo solo nos queda aplaudirle a tope, además al final está cobrando sus décimos de lotería premiados, por ejemplo ha vendido sus Arteche compradas bien (precio de entrada) y soltado a incautos que compraron bien alto, creo que a 33 euros o así vendió, estuvo en 46, y el premio fue bajando, así que al final cobró su décimo de lotería premiado, enhorabuena Ipar de verdad.
Este hombre no monetiza vendiendo cursos, nunca organiza esos shows por ciudades, deben fijarse en personas así que no tratan de vender nada, son serios y sus consejos les gustarán o no pero no están contaminados por el vil metal.
Otro como Juan Beño es alguien a seguir en Twitter, acertarán o no pero es honesto y no les vende burras, otro como Anchoilla de Wall Street, de nuevo es alguien a quien seguir porque no trata de colocaros nada, solo aportar sus ideas, es de verás una gran persona y muy honesto.
Pero al final de la corrida, recuerden pensar por sí mismo y no dejarse llevar por cantos de sirena ya lo explico Bryan en “La vida de Bryan”
Disclaimer
No puedo aconsejarles legalmente comprar acciones de Grifols ni de Línea Directa pero sobre todo no puedo aconsejarles legalmente hacerlo en función de los pírricos dividendos que aportan y sobre todo les puedo decir que yo no les vendo nada y que es esa honestidad, esa no contaminación la que debe usarse para ver a quien se tiene en cuenta para después tomar decisiones individuales.
