"El poder más peligroso es el del que manda pero no gobierna" - Gonzalo Torrente Ballester
Como la larga y agónica historia de crisis en Grecia viene en capítulos que caminan lento, como las peleas de Dragon ball Z, la gente suele olvidar lo ocurrido en los capitulos anteriores, y por eso la gente mira el árbol y no el bosque, el hoy y no la historia completa. Hagamos un repaso para ver cuál es la situación actual.
Rusia y caballo de Troya
Mucho se habla de "caballo de Troya" al hablar de Grecia, porque geopolíticamente se mira a Grecia como un potencial aliado de Rusia atrapado dentro de la UE.
¿Puede encontrar Grecia un apoyo en Rusia? Por supuesto. Grecia estaría buscando un gas mas barato, un aumento de las inversiones rusas (que no préstamos) y, como no, el retorno de los turistas rusos (que tan intensamente ayudaron a impulsar el sector). Moscú, como contrapartida, busca obtener ese aliado con poder de veto dentro de la UE. - Putin y su caballo de Troya por Alex Fusté. Las negociaciones con Grecia.
Esto no es nada nuevo, Ya en mis posts anteriores había hablado de que Grecia tendría que buscar camino con otros aliados. Cuando vemos la historia completa entendemos que Grecia es sólo un tablero donde se juega un juego geopolítico-monetario de mediano y largo plazo.
La historia completa
Mira la historia hacia atrás en mis posts:
- Fragmentos de bitácora de una crisis. La gran estafa de los bancos Resumen de lo ocurrido entre el 1 de diciembre de 2009 y el 7 de diciembre de 2010 en un tiempo en que nadie comprendía la crisis.
- 23 de noviembre de 2010 ¿Qué son activos tóxicos y qué es un rescate a los bancos? Entendemos que un rescate no rescata, sino que endeuda, y que el rescate es un premio a la incompetencia bancaria. La manera de presionar para que los PIIGS (Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España) tomen el préstamo y rescaten a los bancos, consistió en una intensa campaña mediática que desde agosto de 2010 yo ya venía denunciando. The Guardian difundió rumores infundados acerca de que Grecia puso islas a la venta para pagar, e hicieron lo mismo con Portugal. Todo para causar pánico infundado.
- 30 de junio de 2011 Noticias desde Grecia En Grecia los ciudadanos miran con desagrado el excesivo poder que tienen las habladurías de las calificadoras que aplican la terapia del miedo a los inversionistas, para apostar contra los griegos y quitarles el dinero. Noticias traducidas de los diarios griegos.
- 25 de julio de 2011 Similitudes entre Costa Rica 1981 y Grecia 2011. Similitudes entre la crisis actual en Grecia y los sucesos que predominaron en el país centroamericano en 1981. Ya los bancos trataron de hacer lo mismo que a Grecia hace 30 años.
- 13 de noviembre de 2011 ¿Que ha estado sucediendo realmente en Grecia y qué le espera a Europa en el futuro? Un documental apunta a que la iglesia es la gran terrateniente de Grecia y que no paga impuestos. Otra gran tajada se la llevan las navieras que pagan en total menos impuestos que los inmigrantes que se legalizan. El referendum es impedido (inexistencia de democracia en esos días), vemos el rol de algunos bancos conocidos en la crisis griega. Vemos el mapa de influencias en el sistema bancario Europeo, donde Goldman Sachs conquista Europa.
- 26 de enero de 2012 La primera World War Web (WWWI) Vemos el inicio de la WWWI. El 24 de julio de 2011 vemos que la OTAN fue atacada y que se han robado mucha información sensible. El 4 de febrero de 2012 vemos en Grecia un ataque de Anonymous en protesta por las fuertes reformas fiscales.
- 26 de mayo de 2012 ¿Intentan extorsionar a Rusia con el tema de Grecia? Empiezan los rumores alarmistas sobre la supuesta caída de Rusia si Grecia se sale del Euro.
- 26 de octubre de 2012 ¿Por qué Grecia no cumple? Porque le empujan para que no cumpla Grecia nunca va a poder pagar, porque ya pasó el 100% del PIB.
- 30 de abril de 2013 ¿El Shadow banking llegará a un límite? Comprendemos las maniobras de medios de comunicación y bancos para maximizar las rentabilidades de los bonos al empujar malas noticias, y miramos las identidades de los que perpetraron ataques especulativos para crear la pantomima artificial de crisis de bonos griegos. Comprendemos el juego del Shadow banking.
- 04 de mayo de 2013 Crisis actual y el imperialismo moderno. Vemos el inicio de la segunda guerra fría con el conflicto de Siria. Rusia vs EUA.
- 23 de septiembre de 2014 Bancos chuparon sangre, y ahora piden a Alemania donar sangre FMI pide a alemanes que "ayuden" al Grecia.
- 30 de enero de 2015 ¿Cómo sería el proceso de recuperación en España? Grecia nos sorprende con un cambio de rumbo. Alemania se endurece frente a Grecia.
- 04 de febrero de 2015 ¿De verdad se benefició el ciudadano griego con el gasto del gobierno griego? Los que quieren demeritar al nuevo gobierno apuntan a que el gasto público benefició a Fuenteovejuna (a "todo el pueblo"), pero en realidad benefició a la iglesia ortodoxa.
- 06 de febrero de 2015 Arabia, Grecia y geopolítica - Febrero 2015 Miramos la participación de Rusia en el tema de Grecia.
- 12 de febrero de 2015 Grecia y la viabilidad política en las negociaciones con la UE Analizaba las posibilidades de una negociación entre la UE y Grecia.
- 17 de febrero de 2015 Microeconomía vs macroeconomía: ¿Grecia le debe a España 26 mil millones de Euros? Tras analizar las posibilidades de lo ocurrido con España, las hay 3: PPSOE habría suscrito un pacto de nacionalización de activos tóxicos o habría regalado dinero al prestamista para luego pedirle prestado o podría tener ingresos para pagar su deuda. ¿Cuál será la verdadera?
- 20 de febrero de 2015 ¿Grecia y la UE podrán negociar? Rusia le da la espalda a Grecia temporalmente.
Situación actual
Este era en 2011 el mapa de influencias bancarias en Europa, el mapa de poder financiero. ¿Qué ha cambiado? Grecia ya no es el ente sumiso de Papandreu, sino que hoy está bajo el mandato de Tsipras-Varoufakis. El lema para Grecia dejó de ser "la UE me golpea porque me ama" y ahora es "si nos maltratas, nos vamos".
The Independent: What price the new democracy? Goldman Sachs conquers Europe
Varoufakis se queja de que Suiza encubre a los evasores de impuestos.
Switzerland is providing only limited information about rich tax evaders who have stashed about €80 billion from cash-strapped Greece, Finance Minister Yanis Varoufakis said in an interview with Swiss state broadcaster SRF. “Sometimes we know that someone has taken money away from Greece. But we do not know in what city or which bank it is located in Switzerland. We know too little to be able to locate the black money,” Varoufakis toldthe Rundschau program on SRF on Wednesday. It is impossible to obtain the information from Swiss authorities, he added.- Varoufakis criticizes Switzerland for hiding Greek tax evaders
La situación actual de los bonos griegos es esta:
Fuente: Who Owns Greek Debt And When Is It Due?
Julio y Agosto son tiempos en que vence una importante tajada de los bonos. Miramos al BCE, FMI, EFSF como acreedores en esa gráfica. ¿Por qué esa exposición a los bonos griegos? Es que Grecia es la mesa de casino donde se juega el juego de Shadow banking (para más detalles, lee mi post ¿El Shadow banking llegará a un límite?). El dúo Tsipras-Varoufakis ha logrado poner en aprietos a la UE. El retraso en la usual contundencia impositiva del pasado me lo demuestra. Antes pudieron echar atrás un referendum, pero hoy no pueden imponerse frente a Tsipras-Varoufakis.
En cuanto a viabilidades políticas es claro que:
- La miseria vivida por las reformas del FMI en Venezuela empuja la viabilidad política del chavismo.
- La miseria vivida por las reformas del FMI en Argentina empuja la viabilidad política del kirchnerismo.
- La miseria vivida por las reformas del PPSOE (¿FMI estará detrás?, pues ellos son los prestamistas) en España empuja la viabilidad política de Ciudadanos y Podemos.
- La miseria vivida por las reformas de la Troika en Grecia empuja la viabilidad política de la postura de Tsipras-Varoufakis y la posibilidad de aliarse con Rusia.
Si hay "default" (¿explícito?) por parte de los griegos, ¿detonará una reacción en cadena en otros lados? ¿Cuáles otros lados? No imagino que vayan a dejar que Grecia entre en default, aunque esa es sólo mi opinión personal. Grecia tiene los bonos que vencen pronto y a Rusia.
Credit Default Swaps
Los CDS parecen apuntar a un mayor riesgo, si se analiza bajo los paradigmas convencionales.
El CDS de Grecia se mantiene en máximos históricos y la volatilidad en divisas se ha incrementado factores que benefi cian al USD en el corto plazo. - Grecia: el caballo de Troya europeo
Lo que pasa es que verlo así sería confundir la causa con el efecto.
Podemos pensar que más bien los CDS pueden terminar siendo la causa de los riesgos de deuda soberana de muchos países. Es como construir bombas nucleares para medir con explosiones atómicas, el peligro nuclear en el lugar en que se detonan. - El riesgo de usar los CDS para medir riesgo
Si lees el post sobre riesgo y CDS verás que es riesgoso usar los CDS para medir riesgo.
Lo que yo espero para el futuro de Grecia
Lo que yo esperaría es que a como se acerque el vencimiento de bonos, haya una degradación crediticia, y esperaría que empujen a los CDS para que muestren mayor riesgo, una mini-crisis de pánico mediático de los PIGS 3.0 acompañada por ataques especulativos para manipular artificialmente los números como en el pasado, porque al ser "rescatados" (pedir prestado para pagar el préstamo) querrán mantener alta la rentabilidad de los bonos, y no porque haya un riesgo real de salida de Grecia del Euro o fin del Euro. La crisis artificial otra vez.
Aunque la cercanía potencial de Grecia con Rusia podría disuadir la crisis 3.0 o moderar el canibalismo financiero.
Un interesante artículo de la BBC analiza el problema de Grecia a la luz de la teoría de juegos: Can game theory explain the Greek debt crisis?
Los bancos buscarán que sólo se les pague los intereses, pues de recibir pago del principal tendrían la presión de colocarlo en otro lado. Los ingresos de los bancos son los intereses, y el mundo vive un estado de liquidez, ya que los gobiernos inyectaron montones de divisas para rescatar bancos en el 2008-2009, por ello también imagino que la FED subirá las tasas de interés para reducir presiones inflacionarias. Las deudas son impagables, lo que importa son los pagos de intereses y comisiones. Se la irán llevando reestructurando los plazos. Imagino que se logrará una reestructura donde se aseguren los intereses.
Por supuesto, es sólo mi opinión personal, que se deriva de ver lo que ocurre si todo sigue por donde parece ir. Puede haber decisiones de los participantes que modifiquen el escenario que visualizo.
También imagino que podría ser un buen momento para ir a por unas vacaciones baratas en Grecia. Si van de visita a pasear, por favor indíquenme si me equivoco.
Actualización. 29 de junio de 2015.
Ya tuvo lugar el primer día de un corralito en Grecia (Llega el corralito a Grecia: ¿qué medidas se han tomado?).
El corralito viene cuando no se permite a la gente llevarse su dinero para evitar la quiebra de los bancos o para evitar fuga de capitales. El corralito es algo que Argentina y Venezuela tuvieron que hacer para evitar fuga de capitales. Esencialmente ocurre porque el gobierno griego anticipa que le van a sabotear otra vez, creando pánico mediático artificial como en el pasado, ataques especulativos sobre los bonos como en el pasado, que sumado con degradaciones crediticias y cambios en las transacciones de CDS suben la prima de riesgo que esencialmente encarece la colocación de bonos. Afortunadamente están dentro del Euro, de modo que lo que suceda no debería hundir tanto la moneda usada en Grecia (o al menos no tanto como si se tratara del dracma griego).
Cuando se encarece el interés del bono de deuda, sólo queda pagar la deuda con reservas para evitar intereses impagables al colocar bonos. Argentina lo hizo, Venezuela lo hizo, y ahora lo hace Grecia. El corralito es un intento por proteger a los contribuyentes contra ataques especulativos de bonistas que empujan la deuda hacia lo impagable, un intento de no endeudarse, o endeudarse menos.
El duelo de Grecia es un duelo por independencia y soberanía monetaria. Los británicos lo entendieron al rehusarse a renunciar a la libra esterlina, pero los demás creyeron que se unían a un club de amigos, una Europa que ha sido de todo menos solidaria, y de paso, ha tenido una historia de rivalidades bastante violenta Los bancos se han creído el dicho que dice que "el que tiene el dinero, tiene el poder" pero olvidaron aquel dicho que dice "si le debes 100 euros al banco, tienes un problema, pero si le debes 100 mil millones, el banco tiene un problema".
¿Y si Grecia se sale del Euro? Los rivales de la UE querrán tenerle de aliado. Con una economía deprimida, el turismo que hoy abarca entre 20% y 25% del PIB, y las actividades económicas que requieran de competitividad por costo, florecerán.
