Ha comentado en el artículo
Recogiendo el aceite que pierden los ETFs y ETNs (III). Resultados de operar el par KOLD/BOIL (gas)
Gracias por esta serie de posts. Me has abierto a todo un mundo de color.
La verdad es que a los dos primeros posts no les hice mucho caso porque me parecía bastante complicado y no tenía herramientas (bróker) para practicarlo, pero ahora me parece la bomba.
Revisando el contenido me parece que es el interés compuesto y no "la pérdida de aceite" la que permite tener estos beneficios. En ejemplo que has puesto entre el 30 de octubre y el 4 de diciembre los ETF han oscilado mucho de forma que si hubieras invertido 10000 euros en cada uno inicialmente el 7 de noviembre tenías 13500 euros en uno y 7000 euros en el otro. De esta forma has dejado de estar neutral a la evolución del índice y apuestas a que va a cambiar de tendencia (al estar vendido). Si la tendencia no se da la vuelta no puedes recuperarte de las pérdidas sino que siguen aumentando. Aunque cada día el % de ganancia / pérdida sea igual, las diferencia de valor en uno y otro provoca que la "perdida de aceite" no compense esas diferencias.
Con esto quiero decir que la rentabilidad obtenida en el ejemplo no viene de la "perdida de aceite" sino que viene de haber acertado durante un tiempo en la tendencia del ETF en el que tienes más cantidad.
Con lo que he visto, las "perdidas de aceite" se pueden medir si consideras que haces un balanceo diario en las cantidades del fondo y se deben aproximar a los gastos + comisiones de los fondos ya que normalmente el seguimiento al índice es bastante bueno en lo que he visto.
Esto del interés compuesto se avisa en los folletos de los fondos que comentas y ya dicen que la correlación entre el fondo y el índice es diaria y que más allá la correlación no se lleva.
Siguiendo tus pasos y con una idea de balancear la inversión voy a seguir muy de cerca los fondos JNUG / JDST que tienen unas comisiones del 9% !!!!!!!!. De momento lo voy a mirar un par de días porque las variaciones son brutales y sobre todo porque han anunciado dividendo para la semana que viene y no tengo claro como afecta.
Con lo visto hasta ahora me parece que la estrategia que planteas es buena en pares de ETFs con comisiones altas y baja volatilidad para evitar tener que rebalancear cada poco tiempo y disminuir además el riesgo.
Con respecto a lo que comentabas de que ETF en los que se dan dividendos no son recomendables, una posibilidad es deshacer las posiciones en esas fechas y volverlas a tomar al día siguiente ya que las comisiones de compra / venta son pequeñas.
