Participaciones del usuario carlosco2

carlosco2 01/11/16 18:52

Ha comentado en el artículo Viscofan: una buena inversión … ¿para largos o para cortos?

Hola, No pretendo discutir contigo porque como te dije es la primera vez que entro en el detalle de Viscofan. A partir de aquí, creo que las cifras de negocio de Asia (no China solamente) se pueden sacar del documento que hablábamos. Para ello tienes que combinar los datos de las dos tablas de la pagina del documento. Subo una imagen con las dos tablas del documento y como se obtiene la cifra de ingresos de Asia como la resta de Resto de Europa y Asia menos Union europea. Creo que es una aproximación bastante acertada Por lo demás, si parece que Asia está sosteniendo el negocio, y de acuerdo a datos del 1H 2016 ya supone más que España o Sudamérica. Si fuera un convencido de Viscofan diría que está creciendo mucho en Asia y que lleva camino de convertirse en líder en ventas en Asia, asimilando Asia a China. Según tú SHENGUAN es la empresa líder y en el 1H 2016 facturó aprox. 56 Millones Euros, frente a 50 Millones euros Viscofan ( 39 Millones euros en 1H 2015) Pero no lo soy :) Columna1 1H 2016 1H 2015 Variación Espana 46144 54989 84% Union europea 104839 106432 99% America del Norte 109135 110487 99% Asia 49711 38891 128% Sudamerica 47047 60019 78% Total 356876 370818

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carlosco2 01/11/16 07:35

Ha comentado en el artículo Viscofan: una buena inversión … ¿para largos o para cortos?

Hola, El link. espero que funcione. http://www.cnmv.es/portal/AlDia/DetalleIFIAlDia.aspx?nreg=2016092486 En el enlace información semestral. http://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={e479118a-3e78-4f8d-b207-e24e5cf8fcd8} Espero que funcione que creo recordar que no era estatico. CNMV / VISCOFAN / Información financiera intermedia / 1H 2016 / Informe semestral. A la noche me leo el resto del comentario. Un saludo

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carlosco2 31/10/16 22:27

Ha comentado en el artículo Viscofan: una buena inversión … ¿para largos o para cortos?

Hola, No sigo Viscofan ni su cotización pero como estoy en Alba entro de vez en cuando en los artículos que se publican de empresas relacionadas. Asumo que todo lo que diga a continuación puede estar equivocado. En el artículo de hoy me parece que hay uno o dos errores: En la información semestral que envían a la CNMV se puede ver la cifra de negocios en China (Asia). Esta puesta de forma rebuscada pero en la pag. 22 del informe semestral, "información segmentada" se puede obtener. 1er semestre 2016 Ingresos resto de Europa y Asia 154,550 Meuros Ingresos unión europea 104,839 Meuros De hecho me da la sensación de que el crecimiento 1H/16 frente a 1H/15 es importante y es lo que salva la caída de sudamerica de 60 a 47 Meuros. El segundo punto que quería comentar es una opinion y es que si Viscofan es tan buena como se comentaba en el otro artículo, un PER de 10 me parece poco incluso si no crece. Una empresa líder en su sector, sin deuda, con un buen balance y con ingresos estables creo que en las condiciones actuales de bolsa y tipos de interés debería estar en un PER cercano a 15 (7% TAE). Un saludo,

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carlosco2 07/08/16 10:49

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Pues yo sigo sin ver porque debería dejar de pagar en efectivo para pagar en papel esos 3 millones anuales. Lo único bueno es que tendría mas caja aunque no me parece que ese sea el problema de Eroski. El resto: La deuda neta se mantendría. Y de memoria hablo de 500 M de preferentes y 2000 M a bancos. Que es la que importa a la hora de calcular ratios con los bancos. Generaría mala prensa entre consumidores y dudas sobre el negocio (atención a la capacidad de negociación con proveedores). Disgustaría a los dueños de esas preferentes, especialmente a los de siempre. Quedan 140 Meuros en circulación y estoy convencido que la gran parte es de gente que las tiene desde el principio ya que si se hubieran comprado en el Send habrían ido al canje casi seguro. Y estos pueden decidirse a reclamar judicialmente. No contra Eroski sino contra los bancos, que son a quienes Eroski tiene que tener contentos. Las tres emisiones se irían para abajo. Da igual si son malísimas, buenas o buenísimas con lo que cuando vayan en 2019 a renegociar con los bancos estos exigirán mas viendo el panorama. Y todo por 3 M euros anuales de caja, que no de ahorro. Hay otras formas mejores de sanear el balance como recomprar estas preferentes al 22% en el mercado. Pero todo esto no lo decide Eroski sino los bancos.

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carlosco2 05/08/16 22:40

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Pueden hacerlo pero no creo que dejen de pagar en efectivo. Actualmente hay un saldo de unos 140 millones que al 2.5% suponen unos 3 millones al año. Si lo hacen seguro que además de tener a mucha gente cabreada con esta emisión, van a tener a mucha mas porque las nuevas y las buenas se van para abajo igual. Y todo por 3 millones sobre unos 500 millones que tendrán en circulación (15 millones de cupon). Datos no comprobados. Y si están tan mal como para no pagar en efectivo, que no nos pille dentro.

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carlosco2 05/08/16 22:33

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Al final va a ser verdad lo que decía alguno en el foro de organizarse para comprar / vender. Si entras con 90000 euros en las malísimas supone un nominal de mas de 400.000 euros, asi que avisa cuando termines.Y si no pon orden por debajo de 22.2 que tengo una orden ahi.

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carlosco2 26/07/16 18:35

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

No veo un nuevo canje a corto plazo pero ya podía. He cambiado parte de mis "mejores" por malas a 23.5. Si baja un poco más completo el canje. A lo tonto llevamos ya la mitad del cupón del año.

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carlosco2 02/05/16 12:39

Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor

No me he molestado en ver las cuentas de PQR pero teniendo en cuenta el pequeño porcentaje de la inversion en la cartera total, no le doy mayor importancia y lo considero como parte de la confianza en los gestores. De todas formas por los números que presentas, si el Per es 60 no se ha invertido por el dividendo sino por las posibilidades de crecimiento. Lo que interesa ahora es que ACS de otro estirón del 10% (ahora en 29 ) y se ponga en los 32 / 33 euros sobre los que Alba ha ido deshaciendo posiciones estos años pasados.

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carlosco2 02/05/16 12:24

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Esto se pone un poco más interesante. Veo en el Send que las "antiguas buenas" están en 28.5 - 31.2 y las nuevas en 42.01 -42.43. De momento hay un problema de liquidez, pero yo a estos precios vendo mis nuevas a 42 y compro a 28.5 sin duda

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carlosco2 06/03/16 13:35

Ha respondido al tema ¿"Casualidad" o "mamoneo"? - GAMESA (GAM)

Lo he dicho porque Berebere hacía el comentario con calls compradas y puts vendidas. En cualquier caso, sea compra o sea venta, lo que queda es como dices un numerito, calderilla, para nada un pelotazo. Por lo menos comparado con lo que se revalorizará la acción mañana. Sí creo que este aumento de volumen tiene que ver con información privilegiada, pero mi sensación es que no tenía toda la información.

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