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Participaciones del usuario carlosco2

carlosco2 28/05/15 12:02
Ha respondido al tema Duro Felguera
Hola, Leyendo el resumen que pusiste acerca del proyecto de Australia me entró una duda y la verdad es que después de un año todavía no se cual es el problema. Por lo que dices el proyecto va en plazo y que TODAVIA no hay reclamaciones. ¿Tu sabes el motivo por el que se está provisionando tanto dinero?. Al principio creía que era por haberse columpiado en los márgenes,luego que por reclamaciones de Samsung y ahora parece que son por posibles reclamaciones no realizadas todavía. Teniendo en cuenta que se empezó a provisionar hace más de un año no parece que tiene mucho sentido y se puede vislumbrar la recuperación de esas provisiones, que sería un bombazo. Y una vez más de acuerdo contigo. Los números de la empresa siguen siendo buenos, aunque no como en el pasado, pero la política de comunicación va a peor. Ha dejado de ser nula pasando a pésima.
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carlosco2 12/03/15 22:43
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Yo he vendido dos tercios, uno a 5, otro a 5.5 y me queda uno en los 6 euros que a ver si se hace mañana. Tras haber comprado a finales de 2014 en los entornos de 3.8 /4 no me quejo. Me alegraré si sigue subiendo pero para mí está ya en precio y ha subido muy rápido.
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carlosco2 03/03/15 12:40
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Hola, Soy un converso porque después de estar el año pasado en Lingotes me salí en junio y volví a entrar en noviembre, y es mi segunda posición actualmente aunque reduje sobre los 4.6 antes de los resultados. Sin embargo, creo que a los precios actuales tener mucho porcentaje es peligroso por varios motivos, el principal el tamaño y la liquidez de la empresa. Es de las más pequeñas y aunque la liquidez ha aumentado, todavía es muy pequeña con horquillas muy grandes. El año pasado después de la junta, a la que asistí, hasta verano la liquidez aumentó y luego bajó otra vez hasta el punto en que había días que se traspasaban 500 acciones. Cuando vuelva esta situación, que volverá, cualquier venta excesiva puede hundir el precio. Te escribo por el primer pilar que indicas. Me ha llamado la atención que digas que el mercado del automóvil tiene un gran potencial de mejora debido a la crisis. Puede ser que en España sea así, pero por lo que sale en los períodicos, Alemania no está en crisis y según tus datos tiene 300000 coches menos en 2014. Igual la causa de la bajada no es la crisis sino otra (que no se cual es pero puede ir por la demografía o la saturación) y por tanto el increíble potencial de mejora no es tanto. Tampoco creo que haya muchos fondos de inversión que quieran entrar por el tamaño de la empresa (40 M euros) y por lo difícil que es entrar y salir. Personalmente los resultados me gustan y pienso seguir hasta los 5.5 o así en función de como vayan las inversiones en India, pero en esta como en todas hay que andar con cuidado.
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carlosco2 02/03/15 19:55
Ha respondido al tema Duro Felguera
Hola Lum, Creo que es razonable pensar que la bajada de dividendo es la consecuencia de los resultados y la situación que reflejan, no un decisión independiente. Mantenerlo sería una mala decisión porque resta recursos para mejorar / mantenerse. También creo que los que hoy han movido casi 1 M de acciones saben que el dividendo se resta inmediatamente a la acción por lo que no veo que la bajada de hoy haya sido causada por esto. Yo lo veo como ruido en el largo plazo y puede ser por muchos motivos incluyendo porque ha subido mucho recientemente o más probablemente porque no les ha gustado ni los resultados y las expectativas que tenemos. Con respecto a no llegar a los 1000 M puede haber sido una mala previsión, pero también una operación de maquillaje ya que con el beneficio que tenemos unas menores ventas dan un mejor margen y también dejan más cartera para este año. Todo esto sin tener en cuenta que me parece que las provisiones en Australia se hacen reconociendo menos ingresos. Personalmente aunque he rebajado mis expectativas, el precio actual me parece adecuado a los resultados en función de como vaya Venezuela y Australia
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carlosco2 01/03/15 20:54
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Hola Ha habia visto lo del dividendo en las cuentas anuales pero no lo de repartir la Autocartera. Lo has visto en algún sitio o son suposiciones.? Me parece muy mala idea. Con la poca liquidez que tiene va a presionar la cotización muy abajo. Mucho mejor amortizar.
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carlosco2 01/03/15 11:19
Ha respondido al tema Portugal Telecom
PT es un holding que YA tiene acciones de OI a cambio de los activos que entregó más unos pagarés de Rioforte. Aunque la primera idea era integrarse en Corpco, tras lo de Rioforte se ha aparcado. Como PT YA tiene acciones de OI, las puede repartir mañana, la semana que viene, el 30 de marzo o el 30 de diciembre entre sus accionistas en la proporción que le corresponde a cada uno (2.1). Es como un dividendo en especie. Esto se hará seguro cuando se solucione lo de Rioforte porque entonces lo único que quedará es dinero más acciones de Corpco (o de OI si se resuelve lo de Rioforte antes que la ´creación de la nueva empresa). La cuestión es si lo van a hacer antes, que es lo razonable porque tendrás más liquidez. En el cambio per se no se gana ni se pierde. PT seguiría cotizando restando el valor de este macrodividendo. El proceso de creación de la nueva empresa afecta a PT en la medida que es el principal accionista, pero no está relacionado con sus acciones (ni tienen que cerrarse sus cortos ni nada parecido). Hablando de memoria es la fusión entre Telemar y OI o la compra de una por la otra. A todo esto queda menos de un mes para que se complete la fusión ya que la fecha límite es el 30 de marzo y todavía no tienen todos los vistos buenos. Veremos
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carlosco2 27/02/15 22:23
Ha respondido al tema Duro Felguera
En un vistazo rápido, los resultados no me parecen malos teniendo en cuenta el año que llevamos. 50 MM de beneficio con 924 MM de venta con el lastre de Minning (5 M de EBIDTA frente a 288 MM de facturación) me parece que está muy bien. La contratación baja pero ya se sabía. Suele ser función de las ofertas y si hay record de ofertas, llegarán pedidos. Los problemas son tres y ya no se cual es el más importante: El alcance de las provisiones en Australia. Se han terminado o quedan más. De qué dependen. Son por temas judiciales. Como están. Los 126 M pendientes de cobro en Venezuela (2 años y medio de beneficio). Se sigue cobrando en 2015. Y cuando se espera terminar. La pésima comunicación de la empresa. Aunque parece que quiere mejorar, no entiendo la parquedad en las explicaciones de estos problemas.
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carlosco2 25/02/15 11:58
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Totalmente de acuerdo. Lo que quería expresar es que pensar en acudir al canje para vender cuando se pongan al 75 / 80% no parece que tiene mucho sentido cuando se puede cerrar ya al 75% de los bonos (53% de las AFS).
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carlosco2 25/02/15 09:23
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
A mi se me plantean muchas dudas acerca de las premisas que se están barajando en el hilo acerca de la mayor liquidez de los bonos y de que estos se van a ir al 75 / 80% al día siguiente frente a bajadas al 40% de las actuales. Desconozco que porcentaje de las emisiones están en manos de los inversores iniciales y la idea que tienen de si acudir o no, pero habiendo comprado a 100, aceptar una quita de 30 con las demandas judiciales que salen cada cierto tiempo, se me antoja no mayoritario. Con respecto a lo de los diferenciales lo tengo que mirar porque soy nuevo en esto pero no veo tan clara la diferencia teniendo en cuenta que la reestructuración es hasta 2019 y los bonos hasta 2027 (ocho años más). Mi intención es mantener las buenas y no acudir al canje aunque si me creo el argumento de que van a bajar a 40 las venderé para volver a comprar. Las malas las vendí seguido del cobro del cupón sobre el 50%. Y solo recordar que un 53% como se ha visto la semana pasada equivale a un 75% en los bonos tras la quita del 30%. Si se tiene decidido vender después del canje, merece la pena esperar?
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