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Participaciones del usuario carlosco2

carlosco2 19/01/15 12:19
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Hola, Los números que hago son los de la imagen, y el precio es menor que el 30% suponiendo que el efectivo ingresado se vuelve a reinvertir (realmente se adelantaría dinero para volver a cobrarlo). Al reinvertir el 15% y tener un valor actual mucho menor que el nominal, este coste por mejorar la fecha de salida se reduce. Un saludo
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carlosco2 16/01/15 19:07
Ha respondido al tema Duro Felguera
Hola, El post anterior quería discutir el comentario que hacías de que la política de información en MDF es similar al de otras empresas. Y por eso me refería a los analistas, porque normalmente la presentación de resultados que suelen hacer las empresas aceptando preguntas es para analistas. Esto de la falta de información es algo que se lleva discutiendo en el foro desde hace mucho tiempo con temas puntuales como los problemas en Australia (que según la respuesta al requerimiento parece que no existen ???), Panamá (en el que algún forero ante la falta de información cogió la de en medio y preguntó directamente al cliente por mail) o el tema de los pagos de Venezuela. Y prueba de esa falta de información necesaria para los accionistas es que ha tenido que intervenir la propia CNMV, probablemente tras leer en Rankia tu resumen de la presentación de noviembre. No creo que el requerimiento de información por parte de la CNMV sea práctica habitual. Por lo demás, hasta que no vea los resultados de 2014 no me muevo y sigo dentro.
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carlosco2 16/01/15 16:40
Ha respondido al tema Duro Felguera
Hola Lum, estoy de acuerdo en general con el post excepto en que el nivel de información de Duro es equivalente a cualquier empresa del continuo. Y en cualquier caso es totalmente deficiente. Las explicaciones adicionales a la cuenta de resultados y balances que se presentan obligatoriamente cada tres meses se resumen en una transparencia más el desglose de cartera / contratación y margen por negocio. No se realizan presentaciones a analistas para explicar estos resultados trimestrales. Los detalles de los datos aportados en la presentación a analistas que se realizó en noviembre incluyendo el tema de Venezuela los hemos obtenido de los resúmenes que habéis aportado en el hilo, no a través de la presentación que se hizo o de una transcripción de la presentación como suele ser habitual en otras empresas. Lo peor de todo es que el propio presidente reconoció en la junta que la información suministrada era mejorable pero no lo han hecho. Textualmente: Pero también es necesario, y parte de nuestro deber, efectuar una aproximación mayor y más continuada con los analistas y el mercado, a fin de proporcionarles más información en cuanto a nuestra visión, estrategia y perspectivas a medio plazo. Y así lo haremos.
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carlosco2 16/01/15 12:33
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Hola Boston, Yo estoy dentro en PT y en OI en proporciones similares con intención de salir de PT en cuanto se vea que no saca ventaja del poder que tiene ahora. Si la asamblea decide no dar el VB a la venta, no se modifica nada del acuerdo. Sigue siendo una empresa "global". Y si se vende con el visto bueno de PT pues eso, tiene el VB. Pensar que porque OI ha acordado la venta, sin ejecutarla, se puede romper la fusión me parece arriesgado. Igual un juez te da la razón, pero yo no lo veo claro. Me parece más una postura de gente interesada en marear la perdiz y con objetivos ocultos. Como he dicho antes más sencillo me parece una ruptura amistosa teniendo en cuenta que PT es el mayor accionista de OI y muchos accionistas de OI apoyarían esto si el acuerdo es razonable y los accionistas de control brasileños, ahora minoritarios, devuelven el "bonus" que se llevaron. Que por cierto, el dinero de ese "bonus" lo puso PT como parte del acuerdo.
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carlosco2 16/01/15 11:21
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Hola Boston, Empezando por el final. Cuando no tienes toda la información necesaria está claro que es especulación en vez de inversión. Y cuando digo que no tienes toda la información me refiero no solo a los oscuros intereses y movimientos de las direcciones de las dos empresas, que los hay, sino también a la gente que no es capaz de leer y procesar la documentación disponible. En un comentario anterior decías que no te habías leído las 100 paginas y que ibas directamente al final, que al menos en la versión inglesa son los anexos al comunicado. Si no lo haces quedas expuesto a lo que se diga en foros como este por personas más o menos bienintencionadas pero sin rigor. Si lees el documento completo verás que hay al menos 4 opiniones DIFERENTES de abogados dando su opinión con frases más o menos como que "soy abogado portugués y no conozco la legislación brasileña, pero suponiendo que sean similares, ....". Terminando por tu primer comentario, yo no soy ni abogado ni portugués, pero me parece excesivo fiarlo todo a que OI ha incumplido el acuerdo. De momento no ha vendido nada y lo que hace es pedir permiso a PT. No me parece que sea tan fácil romper el acuerdo de forma beneficiosa para PT. En este punto mi opción sería la ruptura amistosa de la fusión. ¿No es PT el principal accionista con el 25% de OI?. Para OI también sería una buena opción volver a la casilla de salida con una deuda de 30000 - 8000 M $R de la aplicación no PT y un EBITDA en Brasil de 7000 M $R. El problema es quien devuelve los 4500 M $R que se llevaron los accionistas de control por favorecer la fusión y todos los que tendrían que ir a la cárcel si se descubre el pastel.
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carlosco2 16/01/15 10:33
Ha respondido al tema Duro Felguera
Muchas gracias Lum, He estado buscando por toda la CNMV y no he sido capaz de encontrarlo. Tras la desesperación inicial, escribí a la CNMV y a atención Accionistas MDF pero sigo sin respuesta. ¿Podrías decirnos por favor como se busca el documento en la página de la CNMV? Muchas gracias.
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carlosco2 16/01/15 09:59
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Ya pero ese porcentaje de casi el 40% indica el porcentaje que tenia PT de OI TRAS la fusión (antes de rioforte). Si se revierte, deja de tener ese porcentaje.
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carlosco2 16/01/15 09:49
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Hola, Yo no tengo claro que PT esté sobrevalorada con respecto a OI. En mi opinión lo que pasa es que con una capitalización de PT como la actual, la valoración de lo que deje Rioforte puede suponer el 50% de esa capitalización, dejando el resto para la valoración de la participación de OI. En su momento se hablaba de recuperar un 25 - 30%, que sobre 900 MM pueden dar 300 MM, que es más o menos el 50% de la capitalización actual.
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carlosco2 15/01/15 11:00
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Hola, Tienes razón en que no quedaría un 10% (es al revés, OI tiene un 10% de PT). Tampoco es un es un 40%. No se de donde sale el dato pero no creo que revertir la fusión implique la anulación de la AK en la parte que no participa PT (se amplió capital por unos 12000 / 13000 MM $R). Tampoco veo ese 40% en la estructura que tenía OI antes de la fusión. El 40% se aproxima a lo que "controlaba" incluyendo la participación de los socios locales y según se indica tenía un 35% en LF y AG La imagen es de la presentación anunciando la fusión. Accionariado OI antes fusión
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