Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

No encuentro esa información específica.

He encontrado índices de RF americana y buenos resúmenes como este de AntonioAdavizq en X

Saludos

Buenas tardes.

Más o menos he obtenido el dato de depreciación de un bono español a 10 años con una TIR del 3.3% comprado el último día del año pasado.

Descontando el cupón devengado la merma de rentabilidad es del -1.57%.

El precio sería aproximado de 96.16% 

Cupón devengado: 2,2693%

Total sumando ambos:98,42931507

Si la referencia es el Tbond 10A US nos iríamos a algo más del -2%

Estaría además sumar las comisiones del FI.

Curioso es que casi no hay información sobre el tema y yo aseguraría que a finales de año diferentes gestores hablaban que el 2.026 sería un buen año para bonos.

Gracias por el interés.

Un saludo!

Efectivamente, el 2026 iba a ser un buen año para la RF pero el "naranja" lo ha fastidiado con lo de Irán... Saludos 

 

Buenos días. 

Esto de las crisis de deuda no es algo nuevo ni que no haya ocurrido en el pasado. 

El mejor consejo es que el momento para comprar deuda a plazos largos es cuando los bonos se han tensionado en exceso. 

¿Es ese el momento actual? 

Diría que estamos en un momento que si bien puede aún tensionarse más estamos cerca de un techo de rendimientos o de un suelo en el precio. 

Cada uno debería responderse si se tiene interés en diversificar posiciones en diferentes activos. 

En su informe Hartnett, analista jefe de BOFA decía que uno de los trading más concurridos era estar fuera de la renta fija e incluso abrir cortos. 

Él recomendaba lo contrario en especial para el último trimestre del año por ley de opinión contraria. 

Un saludo! 

 

Buenos días. 

    Los gestores prefieren bonos soberanos del Viejo Continente por su mayor disciplina fiscal 

    Los bonos son ahora una alternativa real a la bolsa por sus altos rendimientos, no vistos en décadas 

    En crédito corporativo el consenso se rompe: los diferenciales ya no dejan apenas margen de mejora 

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/14011592/09/26/la-crisis-de-los-bonos-abre-una-oportunidad-para-comprar-deuda-publica-europea.html 

Este tipo de artículos son recurrentes en los últimos meses y es lo que hemos hablado sobre que los gestores repiten sus recomendaciones una y otra vez y eso que no es que hayan acertado al menos en el último año. 

Un saludo! 

Ya, pero una cosa es comprar bonos y mantenerlos hasta vencimiento y otra, fondos de RF que se mueven de forma diferente y esto al final es un rompecabezas y no hay forma de acertar ya que las tensiones geopolíticas nos rompen lo planes, así que, al final dices: merece la pena llevar RF o no? Yo estoy un poco pillado con los fondos de RF ya que justo antes del comienzo de lo de Irán había alargado duraciones y no están funcionando... otra parte lo tengo en duraciones cortas y esas dan un "poquito" pero bueno, es lo que tenemos los "pobres". Un saludo 

En mi caso, he subido un poco el peso del PIMCO GIS Income, a ver si pillo algo de un posible giro, pero es cierto que a un año, las rentabilidades de mis fondos de RF (alguno de retorno absoluto) están en torno al 3%, que no cubre la inflación y ronda lo que me daría un depósito.
Mi opción ahora mismo es mantener entre 20%-25% de mi cartera pues los tengo no solo por su rentabilidad si no por su rol complementario de otros mas volátiles.

Gracias por compartir y por tu franqueza, @topolucas.

Me gusta tu cartera, si la mantienes en el largo plazo vas a tener una gran rentabilidad, seguro. El único problema que veo es el de las caídas de la cartera en un momento de crack: el Guinness te puede aguantar el chaparrón, tal vez algo Kopernik y, evidentemente, ese 10% de RF también ayudará. Pero el resto será caer a plomo para abajo -para tener una referencia reciente, mira los comportamientos de 2018 y, sobre todo, de 2022- . Puedes hacer un test de estrés de la cartera y dibujarlo mentalmente para que te ayude a ponerte en situación.

Pero si estás preparado para eso, la sencillez de la cartera hace que sea muy operativa y fácil de llevar. Y eso sin duda es un punto a favor de la misma. 

Gracias Albertos por los comentaríos. Sé que la cartera tiene pocos contrapesos, es totalmente buscado, aprovecho el fantastico comentarío para volver a poner en orden la estrategía para quien solo ha visto la última parte.

- La cartera es a 20 años, co una aportación mensual del 20 % de los ingresos de la unidad familiar, la cartera está en fase de acumulación y por ese motivo tiene tanta RV, que uso de contrapeso que no se ve en la cartera, por un lado mido los años que suponen (la máxima caida histórica) VS los años que me quedan por delante hasta la fecha prevista para relativizar si tengo mucho o poco invertido, or otro lado mido cuanto es la aportación anual vs el total de la cartera y eso lo considero, mientras mi aportación supere el 10% del total el DCA seguira siendo una herramienta diversificadora de la cartera, por otro lado como ya me he comido el 2022 y los aranceles de Trump (estos últimos no llegaron ni a sustillo), tengo medidas adicionales para generar liquidez para usar en momentos de tensión, estos cortafuegos son simples (como yo suelo hacer las cosas), se basan en precio y simplemente es modular la RV/RF CP en función del precio del SP500 index, si está en máximos auntomáticamente (en este momento) se pasa un 10 % a RF CP en la parte indexada, y si cae desde máximos un 20 % se reinvierte de nuevo.

Por otro lado, la cartera tiene plazos e hitos, cuando alcance un Volumen, empezará a aparecer otros compartimentos como el oro, RF y otros diversificadores que hagan que sea más llevaderas las caidas y que cuando se acerque el final sea todo un poco más homogeneo para no depender únicamente de un activo.

Además, yo solo comparto la cartera de largo plazo, pero tengo una de medio plazo compuesta por 1 único activo (Myinvestor cartera permanente) y que la intención es que llegue a cubrir unos 2 años de gastos y además otro año de colchón repartido en 50 %monetarios y ultra corto plazo y cuentas remuneradas y a la vista.

Luego hay un pequeño componente puramente especulativo sobre un 2% que está en criptos.

Todo esto se reevalua cada año, porque mi trabajo es relativamente estable pero se que no va a ser donde me jubile (sin embargo el de mí pareja sí lo es) por tanto necesito el resto de compartimentos para que si pasa lo que nadie quiere, tener unos 5/6 años de margen para sin cambiar mi forma de vida pueda adaptar la cartera si prisas.

Y esto sería la foto completa, como ves tengo 3 carteras cada una pensada para un horizonte temporal y un objetivo diferente.

Por redundar en la idea que quiere transmitir @Albertos:
Cuando llegan los crack y crisis profundas, es muy complicado aguantar el plan cuando ves caer y caer tu cartera. MUY COMPLICADO:
https://substack.com/@icariacap/note/p-214555875?r=3myc6h

@jacpat,

Estupendo el artículo, recomiendo leerlo a todo el mundo. De hecho, voy a leerlo de nuevo: al menos en mi caso era cosa sabida, pero verlo tan bien expuesto te hace reflexionar.

Muchas gracias y un saludo.

Hola, hay algun fondo similar al excelente gamma global actualmente??

Cobas Renta FI ES0119207001

Qué gran artículo!!!

Creo que todos nos creemos más fuertes psicológicamente de lo que somos, pero la estadística nos pone en nuestro sitio.
Al igual que opinamos que los conductores son malos en general, pero nosotros no; esto debería ser una reflexión para pensar en qué somos diferentes para que no actuemos igual que el resto cuando vienen mal dadas.
En mi caso, además, existe la variable de la decisión familiar, que no es tan partidaria de activos de riesgo, lo que complicaría la situación.
En definitiva, en mi caso personal, elijo el equilibrio que me lleve a obtener una rentabilidad superior a la inflación pero manteniendo una cierta paz mental…, y aun así no aseguro nada😅

Hola Jacpat,

Como no puede ser de otro modo tengo que estar de acuerdo con un gestor del que soy participe de uno de sus fondos y en el que que explica la base de funcionamiento (myinvestor cartera permanente) y los motivos por los que yo uso ese fondo como único fondo de mí cartera de medio plazo.

Ahora bien, Yo como argumente (y esto lo digo porque es una creencia mia y no para convencer a nadie) en el post aclaratorío de mí cartera, no creo que la construcción de cartera tenga una única forma de hacerse y es todo o nada, blanco o negro., de hecho en el articulo lo expresa, la RV a largo plazo es el activo que mejor funciona (si eres capaz de soportar la volatilidad), por tanto, de los autores que yo he leido, de los foreros que he visto, gestores que he seguido, carteras modelos, estrategías de inversión,..... mí composición mental para generar una cartera se basa en estos conceptos:

Por último, elijo una fecha anual para volver a efectual las preguntas y evaluar si la cartera sigue teniendo sentido como se plantea o no.

Por último, en la vida no solo tienes un objetivo, tienes varios o ninguno eso depende de cada persona y por tanto no necesariamente tienes que tener una única cartera, deberías tener una cartera para los diferentes objetivos financieros. Por ejemplo, puedes tener una cartera de largo plazo para complementar la jubililación y otra para comprar un nuevo coche en un plazo de 10 años (esas 2 carteras no se deberían parecer en nada).

Pero vamos, que yo en esto llevo desde el 19/04/21, solo me he comido el 2022 7 meses después de que naciese la cartera y los aranceles de Trump me llevaron a la casilla de salida el año pasado (creo que fue), me quedan muchas tortas que ver en los 20 años que me quedan.

PD no lo he mirado pero en mí caso si hubiese empezado con una CP el 19/04/2021, en 2022 fue su peor caída histórica si no recuerdo mal y posiblemente todavía seguiria llorando y no entendiendo lo que pasó.

100% RV Global 2021 (yo empecé 4 meses más tarde)

Cartera permanente año 2021

Como ves en inversión no siempre es blanco o negro, de hecho en este periodo que yo empecé a invertir se dá la paradoja de que 100% RV está "tan solo" 19 meses bajo el agua  con un 13 % de DD y cartera permanente 27 meses  con solo un 10,4 % de DD y en rentabilidad hace más del doble la RV.