Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

En caso de haber un recorte importante en el mercado tengo la duda de si hacer un traspaso de un monetario a un fondo de renta variable,  o reembolsar el fondo monetario y al día siguiente hacer la suscripción en el fondo de renta variable a pesar de pagar algo de plusvalía en el monetario. Sería para no perder seis o siete días que dura el traspaso durante los cuales podría volver a rebotar el mercado y podría entrar a un precio bastante peor.

Yo creo que tardaría lo mismo.
Si se da la situación que comentas, puedes vender una parte de las participaciones, y hacer un traspaso por otra parte. 
Otra posibilidad es tener localizado un fondo de renta variable de AXA que te sirva para lo que quieres. Quizás operando con la misma gestora, la operativa sea más rápida.

De todas formas, hay recortes rápidos y caídas más profundas. A priori no sabemos si ocurrirá un recorte rápido o una caida profunda :)

Lo metería a un indexado pri ñ pero como puente está bien lo del fondo de axa. 

Estoy totalmente de acuerdo con el compañero que te ha contestado, tardaria lo mismo el reembolso que la liquidacion para el traspaso. Los monetarios suelen ser bastante agiles y lo de buscar fondos para el traspaso switch no lo termino de ver.  los fondos de inversion es que no son tan liquidos como los etfs o las acciones, aunque a mi personalmente no me afecta. Un saludo

Tanto o más que el monetario lo importante es la hora de corte del indexado y puede cambiar según la comercializadora.

En inversis, de los típicos:
iShares Dev Wld Idx (IE) S Acc EUR hora de corte 9h, valor liquidativo un día después.
Fidelity MSCI World Index EUR P Acc hora de corte 16h,  valor liquidativo un día después.
Vanguard Global Stock Index Inv EUR Acc hora de corte 10h valor liquidativo mismo día.

Por ejemplo cuando traspaso del monetario de axa al Ishares dando la orden de traspaso el lunes antes de las 10h el traspaso se hace al valor liquidativo del Ishares del miércoles.

En la documentación de los traspasos, la hora de la orden de compra del indexado se lanza entorno a las 12h del día de la orden de traspaso, tarde para el fondo de Ishares (9h) pero a tiempo para fidelity (15h).  

No he probado, pero el mismo traspaso en con el fondo Fidelity o Vanguard posiblemente tome valor liquidativo del martes. 

Son dos o tres días de desplazamiento del valor liquidativo, independientemente de cuando aparezca la operación como suscrita, un par de días hábiles más como mucho.

Son dos dias dependiendo de la lotería de si sube o baja el índice desde que das la orden, y el mínimo sería comprar con efectivo el fondo vanguard, aun así compras antes de las 10h y dependes de la loteria de como cierre el mercado ese día.

Hola. Terminado el mes, os comparto como otras veces mis datos y observaciones.

 

Sin novedad en la cartera, excepto (y no es pequeño “excepto”) haber recuperado en abril buena parte de las pérdidas que sufrí en mayo, con lo que la revalorización de la cartera en el año se sitúa en +5,1%, con una exposición a fondos de renta variable del 64% aproximadamente.

 

Buen rebote de las bolsas en abril, aunque con matices. El EuroStoxx 50 paró a mediados de mes (concretamente el día 17) sin llegar a recuperar su máximo anterior y viene bajando desde entonces. Mal asunto, aunque todavía es pronto para determinarlo con claridad. Las posiciones que tengo en la cartera móvil están en lo que llamo “fase 2”, es decir, acumulan suficientes plusvalías para que resulte difícil que vaya a cerrarlas con pérdidas (aunque todo es posible, claro).

 

Las otras posiciones de mi cartera móvil, bolsa de EE.UU. y emergentes, están en transición a dicha “fase 2” (muy justitas). La estrella en esta cartera móvil están siendo las emergentes, con una revalorización en el año de +15,1%, a pesar de que la bolsa china lleva siete meses a la baja.

 

En cuanto a la renta variable estable (cartera base), el protagonismo está siendo para el Kempen Global Small cap con +14,5% en el año, muy por encima de los indexados (+5,8% Vanguard o Fidelity) y de los demás fondos de gestión activa de la cartera.

 

Finalmente, el oro detuvo su avance y viene bajando los dos últimos meses, aunque aun mantiene una revalorización en el año de algo más del 7% (en torno al 8% mi rentabilidad personal como consecuencia de haber vendido parte en enero, como compartí aquí entonces).

 

No hago ninguna nueva operación de momento. Esperemos que este mes de mayo no haga honor al conocido adagio bursátil “sell in May and go away”.

 

Saludos

Estando ocioso (sin movimientos en la cartera), me he entretenido en indagar sobre el factor momentum, del que se dice que es la “anomalía” más persistente. Y he pensado que estaría bien compartirlo con vosotros. 

 

Para ver su rendimiento me he enfocado en el índice MSCI World Momentum. Para la composición de este índice, MSCI selecciona entre los componentes del índice MSCI World los que hayan tenido una mayor rentabilidad ajustada por volatilidad en los últimos seis y doce meses (eliminando el último), con revisiones semestrales. Podéis ver los detalles metodológicos en este documento de MSCI.

La siguiente tabla muestra las rentabilidades anuales en euros del MSCI World NR y del MSCI World Momentum NR (calculadas con los datos de cotización ofrecidos en la página web de MSCI).

Me ha parecido interesante graficar año a año las rentabilidades anualizadas de los últimos cinco años (lo que llaman “rolling returns”). Este es el gráfico:

En casi todos los períodos de cinco años desde 1999-2023 (19 de 22) el índice Momentum ha tenido una rentabilidad superior al índice general MSCI World, por lo que tal vez podría convenir considerar la incorporación de este factor al núcleo de la cartera. 

 

Nota: no tenemos disponibles fondos de inversión indexados al MSCI World Momentum (el Robeco QI Global Momentum Equities utiliza un método de selección propio), por lo que, como ocurre en casi todos los casos de inversión inexada factorial, tendríamos que utilizar ETF (por ejemplo el Xtrackers IE00BL25JP72). 

 

Espero vuestras opiniones. 

Yo es algo que llevo dándole muchas vueltas ya un tiempo. De incorporarlo creo que lo haría mediante ETF. Como sigo en fase acumulación sería empezar a aportar al factor momentum en lugar de seguir haciendo aportaciones al fondo indexado.

Saludos y gracias por compartir la información

En Vanguard los switch funcionan entre ellos, lo he comprobado en la práctica en MyInvestor. Hay q tener en cuenta la hora de cierre. En el mismo día cambias de fondo. En todas las entidades no funciona igual. Os aconsejo hacer la prueba en vuestra Entidad con pequeñas cantidades.

quiere alguién compartir el fichero reciente de Moclano " la cueva de los 40 fondos " ? Gracias

Curioso como soy (aunque ya sabemos que la curiosidad mató al gato) he de decirte que justo hace unos días hablamos de este ETF en un Telegram que sigo y en el que estoy activo.
Podría ser una buena opción incluir este ETF en una cartera a largo plazo.
Por ejemplo para sustituir otras cosas como por ejemplo un ETF al NASDAQ, o alguna acción suelta.

No sé, podría ser una opción.

Yo tuve la misma duda. Después de probar con el AXA, probé el switch de Vanguard y ahora estoy probando con una cuenta Remunerada y trasferencia inmediata. Tengo el dinero dando el 1,25% y si hay una caída brusca puntual hago la trasferencia y compro en Myinvestor. 
Espero que se entienda. 
Salud2.

Buenas reflexiones, @docetrece. Gracias por compartir la cartera, como siempre.

La verdad es que el bajón provocado por la guerra de Irán tampoco fue tan potente o acusado, se quedó en niveles en el entorno del -10% de los índices principales, y la recuperación efectivamente ha sido rápida. Queda la duda, como sugieres, si el "momentum" del que estaba gozando Europa ha desaparecido ha volverá si se supera el conflicto de forma relativamente rápida.

Aproveché el bajón para reforzar posiciones en Fundsmith, Schroeder Asian Opp y MSS Global Opp, que habían tenido caídas muy pronunciadas. Además, hice alguna  aportación extra a Kempen, Magallanes, Eleva European y JPM US Growth, visto que también tuvieron descensos interesantes.

Como comentamos a principio de año, el Kempen está brillando. En mi caso, comparte lugar de honor con Cobas Internacional (+18%) y Schroeder Asian Opp (+20%). Creo que merece la pena destacar también el Fidelity Global Tech, que se mueve cerca del +10%: analizando algunos fondos tecnológicos no tan alineados con las más grandes empresas de los últimos años se puede ver que hay avances potentes en ese sector (otro que tuve en su día y abandoné por su gran volatilidad, el BGF Next Gen Tech, está en niveles de +30%).

Los vectores o sectores que parece que están funcionando mejor son Small-Mid, Value, Emergentes-Asia y determinada tecnología. Pero lo mismo en mayo viene cambio y, quién sabe, tal vez el foco vuelva a ponerse en Europa. El panorama está muy cambiante, la verdad, y la incertidumbre con el tema de Hormuz no permite hacer grandes predicciones.

De destacar también el cambio de tendencia que parece dibujar el Bitcoin. Yo abrí una pequeña posición -menos del 1% de mi cartera- a 68kUSD con intención de mantenerla en cartera a futuro, y ahora ronda los 80k. En fin, esperar y ver, otro activo super volátil en el que es mejor no centrarse demasiado.

Lo que sí parece es que, en general, va a ser un año en el que la buena gestión activa pueda tener más protagonismo que en los últimos años, donde los grandes índices iban como cohetes impulsados por las grandes compañías tecnológicas.

Gracias también a ti por compartir tu análisis y operaciones.

Yo estoy más en posición de salir que de entrar, como estás haciendo tú. Pero, claro, entiendo que estamos en situaciones diferentes en nuestro ciclo inversor, tú aportando, si no me equivoco, y yo en la casilla de llegada. En la "cartera base" tengo 63% RV / 37% RF y preveo seguir "navegando" con más o menos estos porcentajes, sin incrementar RV mientras no cambie sustancialmente el panorama. En la "cartera móvil" estoy 100% invertido en RV, así que el único movimiento posible, cuando se produzca, será reducir.

Un saludo 

 si, asi es, lo hace en el dia, un dia puese la orden de venta a  primera hora, y a ultima hora de la tarde ya tenia eel dinero en cuenta. En mi caso, en  myinvestor