AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

El dinero no vale para nada pero si te duele la cabeza y no tienes para comprar Aspirinas u otra medicina te vas al......

Anrabramus, hay que reconocer que tienes un don: justo el fondo que más sube resulta ser, presuntamente, el que liquidaste entero (o casi) en aquella rampa de salida interminable.
Y, por cierto, mañana huele a máximus historicus, así que ve preparando otra de tus predicciones “acertadas”.

Firmado: Childrens en el Británico.

Todo el software tradicional lleva meses cayendo a plomo. Es increíble. CSU o SAP no, pero otras se están convirtiendo en value como le pasó a Meta. En otros sectores encontramos a Paypal y Novo con precios increíbles.

Novo ha sido un desastre ayer por el guidance de 2026.

Constellation SW ha caído cerca del 60%. Mañana presenta resultados

" La empresa indicó que el crecimiento ajustado de las ventas para 2026, que excluye los ingresos por la reversión de las provisiones 340B, se espera que sea de -5 a -13% a tipos de cambio constantes. En 2025, las ventas crecieron un 10%. La compañía señaló que las perspectivas más bajas están relacionadas con la reducción de precios debido al acuerdo de "Naciones Más Favorecidas" en EE.UU., el vencimiento de la patente de la molécula de semaglutida en ciertos mercados internacionales, así como la competencia. "

De  ahí el desmayo de su directivo durante la  presentacion de la firma del contrato..

Novo es una película de terror. Trump haciendo chistes sobre el Ozempic…

Hasta hace 2 años era la empresa más capitalizada de Europa, principal estrella de todos los fondos quality growth.

Qué manera de perder una posición tan dominante, fueron los pioneros. Se están marcando un Nokia. Terry Smith bromeaba también con Coloplast sobre el agua de Dinamarca.

CSU la veo cuando me levanto todos los días subiendo un 2% y cuando me acuesto baja un 2%. Mirar el broker me parece apasionante, me recuerda a los tiempos cuando me quedaba absorto mirando las bajadas del emule.

Mira:

The Bioavailability Tax: Oral Wegovy fights a battle against the poor absorption and high clearance with an orally dosed peptide. The dosing strategy requires substantially more drug due to low bioavailability.

The Cost Multiplier: This strategy requires a substantial increase in the amount of active pharmaceutical ingredient, or API. At 25mg daily vs. 2.4 mg weekly, this is ~70x more API compared to the injectable.

Falling Wegovy Prices: The cash price for oral Wegovy has been cut to $299/mo, shattering the previous ~$1,350/mo revenue per patient model.

Margin Pressure: Because the API is a complex peptide, the resulting manufacturing of 70x more API for >70% less revenue will reduce gross margins.

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Novo Nordisk: Science of the "Bioavailability Tax”

While Wall Street views oral Wegovy as a convenience catalyst to unlock sales growth, the science behind it is an efficiency disaster. This stems from the fact that the API in Wegovy (semaglutide) is a peptide with a molecular weight of 4,113 Daltons.

The huge molecular weight and amino-acid backbone combine to make the API very impermeable to the GI tract and simultaneously highly metabolized in the gut. These two factors amplify one another, leading to very low bioavailability (~1-2%), which is defined as the percentage of API that survives the GI tract and reaches systemic circulation. In other words, for every 100 molecules of semaglutide that you swallow, only 1 or 2 reach systemic circulation.

This inefficiency necessitates a 'brute-force' solution: to deliver the same systemic concentrations of API as the weekly injection, oral Wegovy requires 25mg per day, versus subcutaneous Wegovy requiring 2.4mg per week. This puts total API around 70x higher (10mg vs. 700mg per month). We are effectively flooding the body with drugs because 98-99% are wasted.

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Novo Nordisk: Unit Economics and the JAMA Cost Data

While Novo's exact cost of API production is not outlined in financial reports, a study was published in JAMA (see Table 1 for estimated prices). This gives us some ability to model COGS for oral vs. injectable Wegovy. These numbers indicate that the pill isn't only biologically inefficient; it is financially inefficient.

The study estimated a cost for injectable semaglutide at $0.89 - $4.73 per month at a 0.77mg weekly dose. Taking the low end of this estimate and adjusting the dose to high-dose injected Wegovy (2.4mg per week) reaches a cost of ~$2.77/mo. The injector device adds additional cost; however, the massive increase in API cost collapses margins. At a gross profit of $105 for oral Wegovy vs. $271.23 for injectable Wegovy, Novo will need 2.58x more patients to reach the same profit if all patients move to the oral drug. Perhaps these costs have been reduced, but even if they have been halved, oral Wegovy will not be able to reach the high margins of its injectable counterpart.

El producto tiene potencial... nada mas hay que pensar en el problema  de la obesidad y los problemas que genera en la salud  y cada vez es mas creciente  , muy malos tienen que ser para dejar que otros les levanten el negocio.

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13760319/02/26/azvalor-abandona-la-fiesta-de-las-mineras-con-plusvalias-ahora-que-estan-de-moda.html

Saludos . Comparto artículo de hoy en el economista  

Eli Lilly ya se lo ha levantado. Otro tema diferente es que haya mercado para  todos, pero el liderazgo lo ha perdido.

Estoy dentro con una posición fuerte.

Lo han hecho muy mal. Han dejado que la patente en Canadá expirará, han tenido problemas para suministrar en USA cuando podían venderlas caras, permitiendo que entraran genéricos, y ya no pueden vender tan caro. Trump favorece a Elly Lilly y quiere fastidiar a Dinamarca. La fundación tiene mucha tontería woke.

Si, eso mismo me conto un medico especialista el año pasado, que Novo el pionero, pero ozempic es inferior clinicamente en resultados y en seguridad al de Eli Lilly , mounjaro.

El problema no es ese, el problema es que la patente dura 20 años, y cuenta desde el momento en el que registras el principio activo, no desde que te lo aprueban la agencia del medicamento, 

Luego el de Eli Lilly es superior clinicamente y en seguridad, tambien en tolerancia pancreatica. 

Creo que el dia que las patentes iniciales del GLP-1 caduquen, y se puedan vender en genericos orales, podriamos reducir la obesidad en la sociedad fuertemente. 

azValor Internacional: 317,63€