AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

 

No soy partícipe del fondo y no seguía este foro, así que no sé si alguien habrá expuesto ya lo que voy a comentar. 

 

AZVALOR INTERNACIONAL se mueve exactamente igual que el fondo de materias primas NINETY ONE GLOBAL RESOURCES desde finales de 2015, aunque el NINETY ONE (clase limpia) da algo más de rentabilidad.

 

El NINETY ONE en sus clases limpias da más rentabilidad que AZVALOR, excepto en 2022. 

 

Las clases limpias de NINETY ONE tienen inversión mínima de un millón, pero no es aplicable en Ironia. Acabo de meterle 1000 euros al hedgeado y 1000 al no hedgeado, y han entrado sin problema. No me han cobrado nada por suscripción. 

 

NINETY ONE GLOBAL RESOURCES EUR LU0386384167 

 

NINETY ONE GLOBAL RESOURCES EUR HEDGED LU1970557820 

 

Aquí podéis ver las diferencias en comisiones. 

 

Me parece interesante ver en el comparador de finect las diferencias entre el AZVALOR y los fondos de NINETY ONE (hedge y no hedge) a diferentes plazos. Como imaginaréis, últimamente mejor hedged (+16% YTD). A largo plazo el hedged se queda atrás. 

 Gracias por el aporte… 👏👏👏 

Y gracias, también, a IronIA por permitir que sea posible acceder a casi cualquier fondo del mundo (indexado o activo) en su versión limpia (esto es, en la versión de costes más bajos). Un lujo que, hasta hace muy poco años en España, era casi imposible de imaginar siquiera. 

La gráfica de rendimiento de ambos fondos deja muy claro (por si había alguna duda) que Azvalor Internacional ha sido, desde su nacimiento hasta ahora, un simple fondo sectorial de materias primas… aunque, eso sí, con las comisiones infladas típicas de las gestoras ibéricas tradicionales (un efecto derivado del mercado oligopolístico de comercialización de fondos que padecimos durante muchas décadas en este país). 

Aprovecho la ocasión para recordar que, sin embargo, ¡¡¡YA NO EXISTE ese histórico OLIGOPOLIO IBÉRICO en la comercialización de fondos!!!... ni para los bancos tradicionales ni, tampoco, para las llamadas gestoras “boutiques” nacionales!!!… 

Y no existe porque, repito, casi todos los fondos del mundo (tanto indexados como activos) son ya, por fin, accesibles para cualquier inversor minorista en España en su versión de más bajos costes gracias a IronIA y, en menor medida, a través de Myinvestor (creo 😳) 

Por tanto, el OLIGOPOLIO que representan todavía gestoras tipo Azvalor (con sus elevados costes y sus malos modos) es ya sólo una inercia dentro de nuestras cabezas de la que, en mi opinión, deberíamos librarnos, lo antes posible (al ritmo que cada uno pueda y se sienta cómodo), para entre todos intentar conseguir: 

 1) Acabar con las comisiones de gestión infladas 

 2) Acabar con las narraciones repletas de engañifas comerciales 

 3) Acabar con la ocultación de información relevante sobre nuestras inversiones dado que sólo nosotros (los partícipes) somos los que corremos los auténticos riesgos (mientras que las gestoras nos cobran comisiones diarias sin correr riesgo alguno y, por ello, sus supuestos derechos de propiedad intelectual, en el mejor de los casos, deben ser considerados como cuestiones meramente secundarias) 

 4) Acabar con las faltas continuadas de respeto a los partícipes…. 

Todo ello redundaría en beneficio del colectivo de inversores minoristas de este país y en beneficio de nuestros herederos. 

 Saludos 

 Posdata.- 

Dejo también la opinión cualitativa (esto es, prospectiva) de Morningstar sobre la calidad de ambos fondos (no debe tomarse como materia de fe pero SÍ es una opinión razonablemente fundamentada que no es malo tomar en consideración como un elemento más en la la toma de decisión):

Pues Kosmos lleva una caída este año bestial, quizás ahora siendo interesante...

Menuda turra mete Balki Bartokomous.

Te has movido a Málaga, Zacka?

Aquí un "fondo" que ha ido fetén y que apenas cobra comisiones.

Buenos dias
Como de lo que se trata es de ganar dinero y/o de tener volatilidad contenida os dejo dos fondos de sobra conocidos que baten a Ninety One Global Strategy Fund - Global Franchise Fund A Acc USD

 Hola Cesarm7: 

Antes que nada, agradezco tu buena voluntad al compartir potenciales opciones de inversión en fondos. 

No obstante, lo realmente interesante del comentario de @pauperrimo era que nos mostraba un fondo que tiene una cartera bastante similar a la que lleva el Azvalor Internacional desde su nacimiento (esto es, Materias Primas + Energía) pero con costes mucho más bajos y (por tanto) con mejores rendimientos. 

De camino, uno se ahorra los malos modos, las faltas de respeto y la chulería de los Azvalor y contribuye, además, a que la oferta futura de fondos en España sea más favorable (en costes y trato) para el colectivo de inversores minoristas. 

Los fondos que tú señalas acumulan muy buenos rendimientos pasados pero NO tienen posicionamiento en el sector de Materias Primas + Energía. Piensa que la persona que tiene el Azvalor Internacional en cartera debe de ser porque entiende que la exposición a ese sector específico, al menos como parte de la cartera, es una apuesta razonable mirando al futuro… (Yo, además, NO estaría en desacuerdo con ello) 

Si la cosa fuera tan simple como limitarse a escoger el/los fondos que tenga mejores rendimientos recientes, esto de la inversión sería muy fácil y NO LO ES. Por cierto, casi seguro que nadie le gana a un fondo indexado de bajo coste sobre el S&P 500 en la última década… Lo cuál NO significa que lo mejor sea llevar la cartera cargada de S&P 500 a estas alturas de la película… Esa es, al menos, mi opinión (repito, SÓLO una opinión 😥) 

En definitiva, lo importante no es conocer fondos que hayan tenido buenos rendimientos en el pasado (si fuera tan simple, insisto, todos seríamos ya ricos). Lo importante es saber que bastantes de esos fondos con resultados recientes extraordinarios (y precisamente por esos buenos resultados pasados) van a tener regulares/malos resultados futuros. 

 Lo ideal sería poder estimar razonadamente (porque saber NO se puede saber, desgraciadamente) qué fondos pueden tener más probabilidades de conseguir buenos resultados EN EL FUTURO (con independencia de los que hayan tenido en el pasado reciente: ¡¡¡Cuidado con invertir mirando el retrovisor!!!, insisto)… 

Por supuesto, saber del futuro (a diferencia del pasado) es ya una cuestión realmente peliaguda y difícil 🤪

 Saludos 

Posdata: 
Recuerdo también que una de las pocas certezas que se tienen en inversión es que "RESULTADOS PASADOS NO GARANTIZAN RESULTADOS FUTUROS"... Un mantra que, además, nos suele repetir la CNMV continuamente (con poco éxito, por cierto... porque nuestro cableado cerebral está diseñado para pensar justo LO CONTRARIO)

Ayer conocí a Moragas, muy interesante.

¿No le preguntaste por el Moragasgate? Qué hilo, de lo más surrealista que yo recuerde en Rankia y mira que recuerdo el de aquel que vendía puts otm a larguísimo plazo y acabó en juicios con R4, el de Gowex y algún otro.

No, fue de conocer a la persona y al inversor.

He solicitado la clase A ( LU2358792120 ) en Myinvestor y ya esta disponible desde 3000€. La clase I está disponible para 1m de entrada.

La correlación es impresionante.
Da la sensación que nos han vendido un indexado de materias primas pero cobrando comisiones de gestión activa (y encima desproporcionadamente altísimas).