Es la media de los últimos 10 años , incluyendo el 2022 , este año está subiendo un 17% …. El error de inversores poco experimentados es fijarse en el último año , cuando lo lógico sería mirar periodos de 10 años , realizar una media .
Otro de los errores que hacen los inversores novatos es no considerar la volatilidad del fondo, que te va a dar una idea como se comportará cuando vengan tiempos malos .
El ratio Sharpe es tal vez la mejor medida para no acabar en fondos malos:
RATIO SHARPE = (Rentabilidad anualizada del fondo desde su inicio - Rentabilidad del bono a 10 años del país donde estes ) / volatilidad anualizada .
Nadie conoce el ratio Sharpe de true valué desde sus inicios ?
Los gestores no suelen hablar mucho de el , porque el resultado suele ser muy malo ….
Si queréis leer algún libro hacerlo de gestores que han superado al Sp500 . Guy Spier
Este es su libro :
#7683
Re: True Value
Si se torturan los datos lo suficiente, podemos hacer que confiesen lo que queramos.
Un inversor racional tendría que invertir en todos aquellos fondos que tengan un ratio Sharpe superior al sp500 desde su inicio del fondo , si no encuentra ninguno todo sp500
#7687
Re: True Value
Según las fuentes que he consultado, en el mundo entero existen unos 40.000 fondos de inversión ( en otras fuentes citan unos 76.000 ). Suponiendo que un gestor solo gestione un solo fondo, encontramos que en el mundo mundial hay entre 40.000 y 76.000 gestores. Por simple estadística ( debido a la cantidad de personas dedicadas a este menester ) habrá alguno que supere su "benchmark".
Luego, ¿ se trata de una habilidad del profesional o es simple estadística que a uno le toque ser "bueno durante 5 años"?
La historia parece indicar que Warren Buffet es la excepción. Lo normal es no superar el benchmark, y si lo haces es por pura estadística de datos.
Tienes razón en todo y esto lo explica la Entropía, todo tiende al desorden... a ser peor que la perfección, lo normal es que un Gestor no supere un índice....
Ahora si de los que superan al SP500 o que tienen un alto ratio Sharpe, haces una cartera de 25 fondos verás como en su conjunto no te va mal.
Superar un índice en 5 años, no es lo mismo que en 10 años, hice una simulación y había un alta probabilidad en 5 años, pero en 10 años ya era menos del 1%, y en un periodo de 20 años la suerte se termino.
Cada año empiezas entre un 2% a 4% por debajo por las comisiones que pagas, tienes que ser muy bueno para conseguir obtener esa rentabilidad sobre tu benchmark para superarlo.
