Yo ya he aportado hoy con fecha de mañana por aquello de la transferencia bancaria, viendo que el día no está siendo bueno -tampoco especialmente malo- en las principales posiciones, y el "ostiazo" de TK.
Es lo que tiene Cobas, al no haber suscripciones periodicas, hay que buscarle la vuelta.
Toda la familia Teekay se está pegando una buena ostia hoy. Incluso el LNG.
La jugarreta de la dirección de TK ha sido muy mala y fea.
Entiendo que FGP se estará acordando de todos sus muertos y con la inquietud de que no se puede fiar de gente así
Freedom is driven by determination
Mi primera experiencia inversora con Paramés:
un año esperando buenas noticias
un mes de alegria
hostiazo en toda la face
Resultado:
Tan tranquilo estoy.
Como lo veo:
*) la dilution es del 10% al 11.5% (dependiendo si ejercen sus derechos). Eso significa capar el target price de Paramés un 10% en el upside.
*) El price de la issuance ha sido de $9.75, es decir, "políticamente correcto".
*) Las acciones van a fluctuar hasta que lleguen las distributions de TGP a TK, que es cuando se disparán las acciones al entrar los institutional investors por el high yield, y los retail investors por los high dividends. Supongo que será sobre 2Q o 3Q del 2018.
*) La issuance ha sido probablemte para financiar el working capital de TOO, TKN y TGP, que andan muy flojas de cash flows, y necesitan sobrevivir los próximos 6-9 meses. Recordemos que TKN está en mínimos históricos por las spot rates, y que todavía no se ha financiado este año ( a diferencia de TOO que emitió esta semana un comunicado). También les servirá para financiar los bonds del 2020 (andaban justo de caja, en estos momentos)
*) Estemos tranquilos. TGP tiene un backlog de más de $7B en revenue (todo contratado para los próximos años), más del doble que GLOG, y es número uno en el mercado LNG. TOO con la entrada de Brookfield, tiene cada vez mejor pinta...
*) El management de las navieras es así. No informan bien, y son un desastre en el departamento IR. Es su ADN.
Muchas gracias Pedrob me dejas mucho mas tranquilo
De hecho he puesto una orden para comprar TGP
Hay mucha discusión dentro de la propia escuela de valor, sobre lo que es valor o no. Se avecinan conferencias anuales interesantes, espero un turno de preguntas interesantisimo, lleno de cuestiones profundas.
RoadtoFreedom,
Tienes razón. Hay cosas que no acaban de cuadrar. Por ejemplo, ¿por qué compró TK 20 millones en acciones de TNK a $1.5 en diciembre (están a $1.32)? No tiene sentido...supongo que las distributions de TPG a TK se han retrasado (también en cuantía). Habrá que esperar a Q-1.
Pascual,
los convertibles notes or bonds para el 2023 ($100 millones), en principio, también acabarán en dilution (si ejercen sus derechos). Y el mercado lo irá descontando del precio poco a poco.