Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Grifols se acogió a la nueva norma que les permite no tener que reportar trimestrales, así que hasta marzo no hay resultados de nuevo.
El riesgo de Grifols es que finalmente hayan encontrado un hueso imposible de digerir y necesiten ampliar capital para mantener un nivel de endeudamiento razonable de acuerdo con los respectivos covenants de las emisiones de deuda. La promesa del aumento del EBITDA con Biotest no es tan obvia como parece.
Personalmente no descartaría que se acercara a los 15€ las A. No han medido bien lo negativo de no reportar cuando vienen mal dadas.
#137491
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Leyendo sobre la empresa he visto que en los últimos años han apostado por los mailbacks (retorno a la empresa de los contenedores llenos por vía USPS) donde han aumentado mucho la facturación y también por los servicios de ruta de recogida adquiriendo otras empresas del sector. Esto ya hace pensar que apuestan por un mercado de pequeños y medianos productores. Los mailbacks son fácilmente escalables con unos costes reducidos sobretodo del envío; y las rutas de recogida ya existentes entorno a puntos altamente poblados, por cada cliente que añaden se vuelve mas rentable. En la imagen se ve que Stericycle es un gigante que se ha centrado en las rutas de recogida dejando atras pequeños puntos de recogida como podría ser una farmacia, un veterinario etc. La ventaja de Sharps con los pequeños negocios locales es que dispone de sus propios autoclave y uno de los 10 incineradores de material medico y medicamentos de Estados Unidos. Como se ve en la imagen tienen capacidad de multiplicar el volumen X2-3 llegando a procesar 182 toneladas al día sin tener ningun gasto extra exceptuando los costes de transporte y procesamiento extra. Este año han conseguido tener una caja de 27,8M (Record) que junto a una disponibilidad de crédito de 13,9 millones (5,9 millones para working capital y 8.0 millones para adquisiciones) y unido a que en el pasado ya dijeron que no iban a repartir dividendo para financiar su propio crecimiento nos da como resultado que ya han adquirido Affordable Medical Waste, una pequeña empresa de Indiana por 2,2millones. ¿Harán mas inversiones con todo el dinero que aún tienen? Esto es lo que el presidente dijo el día de la ultima compra
David P. Tusa, President and CEO stated, “Affordable Medical Waste is a very well run and respected medical waste management company serving primarily the Indiana area. This acquisition is consistent with our long-term growth strategy, which includes initiatives to both drive organic growth and acquire complementary route-based providers designed to increase route density and further establish our leadership position as a comprehensive provider of waste management solutions. Our strong balance sheet provides us with this opportunity to execute on our broader acquisition strategy as we continue to work our active pipeline of opportunities.”
#137495
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hay que tener siempre "pólvora seca" , yo entre igual pero ante el descalabro pude meter un poco más y valió para arreglar el desaguisado un poco , en cuanto pueda sacar algo interesante aligero exposición , este fondo no tiene las empresas modelo que nos pretenden vender ni es para meterlo ahí y sentarse sobre el dinero .
#137496
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
