Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Petrofuck...

-22% petrofac. Ayer creo pagamos la multa de Prosegur cash y hoy toca Petrofac. Joer tenemos a todos los muertos en el armario.

Llevo unos días que echo humo, dando vueltas con la estrategia a LP. Quizás de lejos, Cobas es de los value hispano, la que mas errores ha cometido. Para esto no solo se trata de ver la rentabilidad, si no los muchos valores fiasco que llevan. La duda mas difícil, en este momento del partido, es si podrán hacerlo mejor que el mercado en los próximos 5 años.

Si se juzga a Cobas por lo que es Cobas, y no por los resultados que obtuvo su jefe en Bestinver, Cobas es no para no meter dinero, sino para cerrarla. Metes los errores de Cobas en una caterdral, y no entran ni por número ni por tamaño. En eso hay que fijarse. Lo de escudarse en lo de que "no son tiempos para el value"... será para según qué value. Mira el clickbaitero, Valentum, Magallanes... Le mojan y remojan la oreja. Y lo de escudarse en que desde noviembre van guay... a 5 años siguen perdiendo dinero. 

PD: creo que la bolsa era otra historia en la época de Bestinver.

Es que cualquier novato sin tener ni idea de bolsa habria tenido menos fallos que Parames desde que saco el fondo.

Precisamente ando rotando toda la cartera. Las dichosas TK me lo han trastocado todo y al final, diversificare en gestoras nacionales e internacionales Value, sumado a algún ETF equip. Sp, decidido, pero que considero debo esperar.  

¿Sigues convencida de la operación?

Acabo de recibir carta trimestral 3T 2021 de Azvalor. 

En el fondo ibérico poco movimiento, no han incorporado ninguna nueva posición relevante a la cartera y sigue muy concentrada ( Tubacex, Galp, Elecnor, Técnicas Reunidas y Logista, el Top5 pesa un 40% del fondo). Únicamente comentan que la OPA de Otis por Zardoya (prima 31%) no refleja el valor objetivo de la compañía y mantienen "el grueso" de la inversión. 

En el fondo internacional ninguna compra relevante (nada de >1% del fondo). Han liquidado: Major Drilling (+38%), Philip Morris (+21%), Range Resources (+65%), Suncor (+59%) y Vertu (+28%) y han incrementado posición en  Canadian Natural Resources y Bonanza Creek.