Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

el oro, aunque no se coma, debiera estar bastante más alto



https://www.eleconomista.es/flash/#flash_8729

Muchas gracias Escalator.

Hoy parece un buen día para el petróleo y el oro por lo que he visto con las TK y las IAG.
@josmalobla guarde hoy los dinosaurios.

De nada Pirate.

Un matiz importante. La reversión es una propiedad que se cumple a nivel estadístico para un cartera suficientemente diversificada. De hecho a nivel de una acción particular el riesgo es mayor, 2.5 veces más que una acción media (*)

En mi opinión el mayor error de Cobas/AZ son los pesos exagerados que tuvieron en algunos momentos en algunos valores en los fondos normales. Y los fondos Concentrados directamente me parecen una temeridad mezclar value con una concentración tan grande.

Magallanes esto lo tiene mucho más claro y es muy raro ver concentraciones tan grandes como en su momento como Cobas en Aryzta o en la familia TK; o AZ en algunas de las suyas también.

(*) Del mismo libro:

Coincido con puntos del post, pero no coincido con la "exageracion de la vision del ESG en Europa" a mi me parece que los value investor Europeos, subestiman lo referente al ESG y sus implicaciones en la Union europea, creo que confunden el mundo en el que es casi imposible con extrapolarlo aqui. 

En primer lugar aunque veamos incrementos en la demanda del petroleo en Europa, debemos ponerlo en perspectiva, la demanda de coches electricos esta por encima de lo pronosticado por los mas pro-ESG en 2019, crecimientos de mas del 140% anual, en motorizaciones totalmente electricas por ejemplo. alcanzando un mix de ventas de electricos del 7% . 

Pero lo que subestiman es la regulacion y las normativas politicas, y es de que la UE va a subir los impuestos a los carburantes entre un 50% y un 90% en los proximos 15 años, a medida de que la UE esta subvencionando todo lo electrico, y ya practicamente no subvencionan el cambio a coches a combustion. 

Incluso si todos los Europeos compraran coches a combustion nuevos, el consumo cairia porque los coches nuevos consumen menos gasolina por km recorrido. 

Ademas, de que las automovlisticas estan empezando a pagar desde 2021, derechos de Co2 y por tanto construyen coches a gasolina con menores caballos, o bien suben los precios de los coches con mayor consumo y potencia, (lo habreis notado, practicamente todo coche superior a 200 CV ha subido sus precios respecto a 2019, unos 3.500€/coche ) 

Por tanto, el normal que el mercado sea mas exigente con las petroleras Europeas, que con las de Estados unidos, porque aqui el tiempo, si que juega a la contra, es mas, dudo que 2023 se consuma mas petroleo que en 2019 en Europa, (y todo son datos en mi cabeza, intuiciones, veremos si se cumplen)

23-Jul: SEL(82.26) e INT(78.64)👏👏

Eso si, amigos @josmalobla y @corso1982, recuerden el consejo de -cuando puedan- ir ordeñando la vaca antes de matarla.
Han demostrado que no merecen un euro así que a ir "dividideando"/"ordeñando" en cuanto tengan "leche" disponible.

Cuando hoy por la mañana vi la caña que se le daba a TK pensé: “hoy esa sube seguro”.