Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Y como os afecta la subida de la luz a vuestra fabrica ? porque debeis estar flipando. 

 

 

Hola Marc

Echa un vistazo a este vídeo que hice con la gente de Momentum
No doy cifras exactas, eso lo dejo para episodio especial del canal Dragón Oro Plata pero sí que pongo las ventajas de una pensión complementaria de oro-plata frente a un fondo de pensiones privado o incluso un fondo de inversión

https://www.youtube.com/watch?v=-6YoQ3MvUB8&t=1252s

Para escoger un player US hay que mirar muchas cosas. Lo primero donde opera, entender bien lo que pasa en cada una de las principales basin del país. Dentro de cada basin ver la distribución de las térmicas y los ciclos combinados. Operaciones, reservas y rentabilidades por tonelada. Terminales y redes de comunicación con clientes. Management. Transición hacia otros negocios. Capital allocation. Apalancamientos del balance, mirando además de la deuda financiera obligaciones de tipo médico y AROs. 
Nada nuevo. Lo que hay que hacer en general cuando se invierte en cualquier empresa de cualquier sector. 
Aquí se lleva hablando del carbón americano mucho tiempo y ya se han dicho muchas cosas de varios productores. Yo he estado atendiendo calls de muchos compañías ya unos cuantos trimestres y años. Y me da la impresión, como ya he indicado, que las proyecciones de la EIA de finales del año pasado para este año, que más o menos casaban con las guidance que dieron los productores para 2021, se van a quedar cortas. Vaticino improve de guidance de varios de ellos en las próximas call. 
Llevo siguiendo la actividad de shale oil y los precios del HH del gas americano mucho tiempo, y la verdad que la fortaleza de la tendencia me está sorprendiendo. Y las consecuencias ya están ahí, con las utilities consumiendo pilas de inventario a saco. Veremos que pasa si el verano en US es axfisiante. 
Por supuesto la producción y consumo de carbón en US seguirá disminuyendo, pero no tiene nada que ver el Oeste y el PRB, con las basin de Illinois y Appalachian. El PRB es carbón malo, operaciones casi sin rentabilidad a cielo abierto y una zona en general poco friendly con el negocio. ARCH y BTU hicieron lo imposible por plantear la JV y se la han negado. ARCH se pira y BTU se queda, pero en resumidas cuentas eso sí es una zona mala. 
La otra zona, que es la que se comenta en general en este foro, tiene poco que ver. Y dentro de ella, cada player es un mundo, incluyendo el oculto que no cotiza y es muy importante. 

 Nada Jorge, los que trabajamos con el Perú ahora nos ponemos todos el sombrero y a seguir. Los de Regulus lo mejor que pueden hacer es pasarse al comunismo, al menos de cara a la galería, hacer buenos amigos que a su vez sean amigos del del sombrero y librar la expropiación. Y siempre que se les pregunte defender el gran engaño del capitalismo y no olvidar que las flores adornan las cadenas…
La izquierda marxista por aquellos lares siempre es lo mismo. 

En Castellana 110 deben estar pensando:

Dedicado a todos los pufforeros.

Mas nos fastidia la subida de las materias primas. Por supuesto la del Aluminio la que mas, trasladar esas subidas a los clientes cuesta un horror. El Aluminio lleva otros elementos en menor medida ( Cobre, Magnesio, etc...) que tambien han subido mucho.