Buenas Inversor, llevas toda la razon en que es un sacrilegio vender la compañia que dirige un top como es John Borshoff, como anecdota contar que ha sido la unica vez desde que invierto en Bolsa que me ha costado darle a la tecla de vender y era por John. A veces creo que estoy algo "obsesionado" con el capital y las financiaciones de las compañias. Las AK que llegan a las mineras son de apenas 7 cifras y muy dilutivas. Parece que el mercado no se crea el actual deficit de oferta. Hasta cuando durara esto? Yo, como ya he dicho alguna vez, creia que el capital ya estaria aqui y ya ves, por ahora se le echa de menos. Hay un dicho que dice que el cichle se puede alargar mucho mas de lo que uno cree y que las utilities pueden echar mano de inventario mas de lo que uno cree y en esas estamos ahora. Hasta que cantidad de inventario llegaran? Y si estas creen, por una posible falta de prospeccion de mercado, que hay suficiente oferta como ha sido todos estos años atras desde el accidente de Fukushima y estirar al maximo el chicle? Recordar que llevan muchos años confiando en los contratos de medio plazo a traves de los traders para satisfacer sus necesidades dada la abundancia de uranio tras el accidente. A medio-largo plazo esta politica nos llevaria a precios muy superiores pero a costa de un mayor daño a corto plazo, hasta que punto estamos dispuestos a aguantar este corto plazo?
Hace dos semanas Orano anuncio una emision de bonos por 500M de euros con un cupon del 2,75% y una demanda de 2.400M, por tanto dinero si hay en el sector, pero no necesariamente en la mineria (Orano es un gigante que se dedica al front y back end, desde mineria, conversion, enriquecimiento a gestion de residuos, reciclaje, desmantelamiento,...)
Cuanto mas obvia es la situacion de oferta y demanda mas cauto estoy siendo, no se si estoy siendo demasiado "conservador" ahora que mas clara parece la situacion.
Saludos
