Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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#85233

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Todavía no, o solo de manera parcial. 
#85234

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Por fin se va ud. A comprar un chalet?


#85235

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Más bien el chaleto me lo van a comprar a mí.

Me dio envidia ayer nuestro amigo @roadtofreedom y he decidido solidarizarme con la agencia tributaria igualmente.

Y sino sale la operación lo encasqueto por aquí: vendo chaleto en Boadilla.

In Buffett We Trust

#85236

El problema de Aryzta no es que McGann sea incompetente

El problema no es que McGann sea incompetente (por cierto, no estaba (ni está) jubilado y tiene otros empleos como presidente y directivo en otras empresas no relacionadas con el sector). El problema es que si ponemos a Messi a jugar a balonmano, pues algunos dirán que ambos juegos son deportes y como Messi es muy bueno en los deportes, lo hará muy bien, sin embargo, los que realmente entienden te dirán que Messi no ha hecho balonmano en su vida y por mucho físico y habilidad que tenga en los pies, de poco le va a servir. Quien dice Messi, dice Cristiano Ronaldo. McGann no tiene ningún tipo de experiencia en el sector y ha ido de culo desde que entró. La decisión difícil no era vender Picard. A mayor o menor precio esa decisión era sencilla, lo difícil era diseñar un buen plan para girar muy rápidamente la empresa y saber que era realista y que no lo era. Gente con mucha más experiencia en el sector que yo (Veraison lleva siguiendo esta compañía y en contacto con el management desde antes de la ampliación de capital) ya les recomendó en su momento que tenían que vender el segmento de USA porque la tendencia inflacionista iba a ser dura (+costes logísticos mayormente por el auge del online y aumento del salario mínimo) y en ese momento habían ofertas muy interesantes que te quitaban el problema de la deuda híbrida. Ellos pensaron que podrían salir airosos y decidieron ampliar capital y mantener el negocio americano. Esto sumado a que la relación con algunos de sus clientes estaba deteriorada y que tenía mucha deuda es la bandera roja que hizo que nosotros no entrásemos en su día. Repito: elevada deuda, presión en costes, relación deteriorada con clientes y un management sin experiencia en el sector. Nosotros ya seguíamos la empresa antes de que Paramés la publicitase e insisto, La seguíamos porque el negocio es realmente bueno y resistente a periodos difíciles porque es low cost y con capacidad de consolidación (hasta que se embarcaron en la aventura de picard + híbridos). Aryzta había sido una historia de crecimiento brutal y alta generación de valor para el accionista.
El problema fue que McGann se tomó un año entero para decidir que CEO traer y que estrategia seguir, conocer la compañía y conocer el sector... ese año Aryzta pasó de facturar 420M de EBITDA a 300M y ya venía de 610M. La compañía necesitaba una respuesta rápida, pero McGann no estaba cualificado para ello (no porque sea incompetente ni mucho menos).

Si lees y entiendes la propuesta de Veraison verás que simplemente es reemplazar a directivos que han llegado de la mano de McGann y no aportan valor (insisto, no porque sean incompetentes, sino porque no tienen ninguna experiencia en el sector) por personal cualificado.

Aquí tienes su presentación:
https://simplify-aryzta.com/wp-content/uploads/Simplify-Aryzta.pdf

Aquí tienes el CV de la persona que proponen para sustituir a McGann:
https://simplify-aryzta.com/wp-content/uploads/CV-Urs-Jordi.pdf

En agosto del año pasado sobre 0.7 CHF vimos una tremenda infravaloración y empezamos a construir una posición. Dicho esto, la posición relevante la tenemos en la deuda de Aryzta, por lo que estamos bastante tranquilos.



#85237

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pero aquí somos la mayoría aficionados y no cobramos comisiones millonarias, por lo tanto a nosotros se nos puede perdonar estos fallos...
#85238

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Lo supuse cuando vi que guardaste lo que te dije  😉. 
Simplemente me basaba en las ayudas y financiaciones que están saliendo por todos los lados  pueden hacer que el precio de la vivienda resista , aunque pueda haber más pisos en venta ....  Esta vez el dinero va por delante.

#85239

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

"Nosotros ya seguíamos la empresa"
Y quienes sois vosotros?
#85240

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Vamos a ver ............. que esto va de traca 100%.

En Aryzta son los activistas los que han dado el paso. Se entiende que son listos, listos son y eso es diferente a ser soberbios, y han hecho los deberes. Que van a poner encima de la mesa más que simples intenciones o planes, que van a poner ofertas concretas para vender activos a buenos precios, que van a estructurar la empresa de otra manera más que decir que hay que reestructurarla.

Si en septiembre los activistas se presentan sin nada concreto más que una pataleta y pedir que otros hagan ............. la empresa está en donde tiene que estar con razón.

Esperemos que FGP haga algo inteligente por una vez en esta empresa porque si de todo esto lo que va a demostrar es que es un gran inversor en la empresa y como tal tiene derecho a patalear ............. hace el ridículo nuevamente. Haciendo bien las cosas esa empresa vale más de 2 pavos.

Invaluable

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