#LABORATORIOSROVI$ROVI. Todo sigue la pauta marcada, luego os refresco el lado mensual pero nada ha cambiado, el seguimiento sigue intacto.
Se desarrolla lentamente al alza pero ya en doble digito desde inicio de seguimiento. Le sigue costando muchisimo recuperar tendencia largo plazo perdida, pero mientras mantenga estructura pienso que se posicionará más pronto que tarde por encima de ella.
Volumen extraño estas jornadas de atrás, valoro retrocesos, tendenciales, hacia los 56€, zona la cual NO puede perder.
Aún mantiene objetivos alcistas del HCHi seguido y tiene una estructura sólida para esta onda B.
Claro cambio a mejor en Laboratorios Rovi: Comprar medio/largo plazo
Renta 4 | El precio ha roto la tendencia bajista que traía desde los máximos históricos de mayo 2024, coincidiendo con el cuarto proceso de reversión más importante en sus indicadores históricos, sugiriendo el establecimiento de un importante suelo en los mínimos de abril de este año, en 44,75 euros, futura referencia clave para inversores.
Las estimaciones de los analistas apuntan también a un desarrollo creciente en sus principales magnitudes desde 2025 hasta 2027, consensuando objetivos en 79,4 euros, un 32% por encima de estos niveles. El precio presenta en la franja entre 51,65 y 52,2 euros un nivel de soporte intermedio clave.
Rovi compra a Bristol Myers una planta de fabricación de productos farmacéuticos en Arizona, por una duración inicial de 5 años y un cobro mínimo de 50 M$ por cada año
Bankinter | La compañía adquiere una planta de fabricación de medicamentos en EEUU. El vendedor de la planta es Bristol Myers Squibb y está ubicada en Phoenix, Arizona. Rovi ha suscrito con Bristol Myers Squibb un acuerdo de fabricación con una duración inicial de cinco años y un cobro mínimo de 50 M$ por cada año de contrato. El importe de la adquisición no ha sido revelado, según Rovi “la adquisición de la planta se cerrará por un importe no significativo”. El cierre de la operación está previsto para el primer semestre de 2026.
Opinión del equipo de análisis: La adquisición es una forma de tener presencia industrial en EEUU y evitar la imposición de aranceles (100% para los productos farmacéuticos). Rovi no desglosa sus ventas en EEUU. Bristol Myers Squibb se deshace de unos activos por un importe mínimo a cambio de un contrato de fabricación por el cual Rovi le suministrará los fármacos fabricados en la planta vendida. La parte negativa es la complejidad de gestionar una fábrica en EEUU. Noticia sin impacto.
La adquisición de una planta CDMO en EEUU por parte de Laboratorios Rovi aporta una atractiva oportunidad de crecimiento rentable
Banc Sabadell | De la reunión celebrada por el management de Laboratorios Rovi (ROVI) para explicar la adquisición de una planta CDMO en Estados Unidos destacamos los siguientes mensajes:
No esperan que la planta de CDMO sea acretiva en resultados durante un par de años pero sí esperan un incremento significativo de la rentabilidad con la entrada de nuevos clientes en la línea de jeringas precargadas. En cualquier caso, el mínimo de 50 M dólares de facturación acordado con BMS permitirá cubrir costes durante los primeros años.
El objetivo a corto plazo es atraer nuevos clientes para la línea de jeringas precargadas y creen que la demanda de servicios CDMO en Estados Unidos crecerá significativamente con los aranceles a productos farmacéuticos. A medio plazo el objetivo es seguir expandiendo la capacidad con nuevas líneas para aprovechar el elevado apalancamiento operativo del negocio.
Respecto al precio pagado por la fábrica, confirma que asumir una inversión inferior al <1% de la capitalización (<29 M euros) es una buena aproximación.
Confirma que la nueva línea de jeringas precargadas (65-70 M jeringas) requerirá un capex adicional de unos 20-30 M dólares y estima que una vez operativa podrá superar fácilmente en ventas los >100 M dólares (~8,5% de ventas de ROVI en 2027e)
Valoración:
Seguimos pensando que la operación tiene buen encaje estratégico, pues permitirá a ROVI la entrada en el mercado americano a través de una inversión limitada y en un momento en el que los aranceles impuestos por la administración Trump favorecerán la producción de medicamentos en esta geografía. La nueva planta de CDMO aporta una atractiva oportunidad de crecimiento rentable y en nuestra opinión la clave estará en su capacidad para conseguir contratos con nuevos clientes que permitan ocupar al máximo la capacidad de las líneas. El valor subió ayer un +2,65% (+1,1% vs IBEX).
