Aedas Home (AEDAS): seguimiento de la acción

Pues parece que Neinor, anticipando un toque de atención de la CNMV respecto al bajo precio, ha subido el precio de la OPA coactiva a 24€ para los minoritarios en una "posible" segunda OPA, dejando intacto el precio de la primera OPA para seguir coaccioándonos y que aceptemos a 24€. Yo creo que no sólo se hacen los listos sino que intentan engañar al personal para confundirnos y que aceptemos esta ba su ra de precio.

Nos anuncian una subida del 12% a 24€ el precio de la OPA, el cual NO MEJORA NADA (ya que se están anticipando al dividendo de Marzo), y hace que el descuento sobre el NAV (que ya deberá estar por los 36€) sea todavía de más del 35%. 

Solamente con los plazos de tiempo que implicarían una segunda OPA, nos plantaríamos en Marzo y Aedas estaría obligada a darnos el dividendo del ejercicio de 2025, que ha sido muy bueno. Esto sería justo una cantidad de 2,5-2,7€, qué casualidad, el importe "que han subido el precio". Básicamente están adelantándonos ese dividendo porque si llega Marzo y se descuenta esa cantidad sobre 21,3€, el precio quedaría tan ridículamente bajo (18,X) que ni siquiera la CNMV podría justificar dicho disparate.

Esto es de VERGUENZA Y ESPERO QUE LA CNMV ACTÚE CON DETERMINACIÓN

"La compañía procederá al lanzamiento de una opa voluntaria sobre Aedas a 21,335 euros por acción, "un precio que refleja el valor intrínseco de la compañía tras un proceso competitivo iniciado por su principal accionista, Castlelake, titular del 79% del capital", explica Neinor, que apunta que para la compañía es una "una prioridad clave" ejecutar esa parte de la operación.

La promotora espera que la CNMV apruebe la operación en los próximos días, lo que permitiría a la compañía adquirir al menos el 79% de Aedas durante el cuarto trimestre de 2025, en línea con el calendario que la compañía anunciado al mercado el pasado mes de junio. En este sentido, Jordi Argemí, consejero delegado adjunto y CFO, destaca que "el precio de una opa obligatoria posterior con una prima del 12,5% respecto al precio de una opa voluntaria pactada con el mayoritario del 79% no tiene precedentes en el mercado."

"La estructura propuesta simplifica el proceso y evita retrasos en su ejecución. La prioridad de Neinor es cerrar la operación de forma rápida, ordenada y con todos los accionistas alineados, permitiendo que la compañía centre su tiempo y recursos en aquello que mejor sabe hacer: promover vivienda de alta calidad allá donde más se necesita", explica la promotora en una nota.

La opa obligatoria posterior se lanzará, sujeto a la oportuna autorización de la CNMV, lo antes posible después de completarse la oferta voluntaria, "con el objetivo de acelerar la adquisición del capital restante en manos de accionistas minoritarios", apuntan."


ES PARA ECHARSE A REIR O PARA INDIGNARSE?

A estos de Neinor les corre la prisa y quieren cerrar "la segunda OPA obligatoria lo antes posible" al precio que ellos quieren de 24€, antes de que la CNMV les OBLIGUE A LANZAR OPA A UN PRECIO EQUITATIVO (lo cual debería de ser más cercano al NAV de 35€). Esto implica admitir indirectamente que el precio es una birria y que el tiempo les corre en su contra y no vamos a vender tan fácil.

Saben que el tiempo les corre en contra, y que en Marzo cuando se presenten resultados anuales, Aedas tendrá que desembolsar unos 2.5-2.7€ que corresponden con el 90% del beneficio neto del ejercicio 2025. Para ellos, es mejor "venderlo" ahora como una "subida" del precio de la OPA para coaccionarnos a los minoritarios a vender "dada la mejora de precio", aún a pesar del gran descuento sobre NAV.

Teniendo en cuenta que en Marzo una vez Aedas entregue el dividendo, esos 24€ se convertirían automáticamente en 21,5€, aquí no hay ni mejora de la OPA ni nada. 

Nos quieren vender como subida del precio una cantidad que inevitablemente van a tener que mejorar en Marzo si no quieren que el precio de la OPA se les quede en unos ridículos 18€.

Qué opináis?

YO NO VENDO NI UNA POR DEBAJO DE 33€ + dividendo de Marzo 26 (35-36€ equivalente al NAV).